2月3日の週：米国企業決算12社への心構え
2月2日から始まる週に決算を迎える注目企業について、IBD（Investor's Business Daily）のYoutubeビデオから、チャートやファンダメンタルズを参考にした決算の事前準備のためのIBDのアレクシス・ガルシア（Alexis Garcia）氏とエド・カーソン（Ed Carson）氏の2名による会話を紹介します。なにか投資アイデアの気づきが得られるかもしれませんのでご参考下さい。
01. Palantir Technologies（PLTR）
Q4決算 予定日
米国現地 02月03日（月）
Q4決算 市場予想
EPS ：0.11ドル（＋37.5% YOY）
売上 ：7億7600万ドル（+28% YOY）
注目ポイント
・政府部門の収益増加の可能性
・DOGEとモダナイゼーションに関するコメント
［アレクシス・ガルシア］
では、まずPalantirから始めましょう。2月3日（月）にQ4の決算報告を予定しています。予想されているEPSは、37.5%増の11セントで、売上は28%増の7億7600万ドルになる見込みです。注目ポイントとしては、政府部門の売上が予想を上回るかどうか、そしてDOGE（政府効率化省）に関する経営陣のコメントです。特に、モダナイゼーションへの取り組みにどのように影響しているのかが焦点になります。また、DeepSeekの影響に関するコメントも注目です。Palantirは昨年、S&P500の中で最もパフォーマンスの良い銘柄でした。11月の選挙後には株価が大きく上昇しましたが、このデータ分析企業が決算を控える中で、どのように見ていますか？
［エド・カーソン］
ええ、非常に好調ですね。ここ数四半期は売上成長が加速しています。コマーシャル分野での成長が進む一方で、防衛や政府向けの事業は一時的に減速していましたが、政府との契約拡大や新たな取引がいくつかあり、再び勢いづく可能性があります。イーロン・マスクやDOGEとの連携でさらなる業務拡大への期待も高まっています。そのような背景から、この銘柄は非常に強い動きを見せています。ただし、すでに大きな利益が株価に織り込まれているため、引き続き成長を示すことが重要です。強い業績見通しを示し続ける必要がありますが、現状は非常に順調だと言えます。
［アレクシス・ガルシア］
では、チャートを見ていきましょう。Palantirは1月10日に50日移動平均線を下回りましたが、その後きれいに反発し、80ドルを再び上回りましたね。次のステップは84.80ドルの高値突破になりそうですが、月曜日の決算報告を前にどのような展開を期待していますか？
［エド・カーソン］
そうですね、個人的には金曜日や月曜日あたりに少し調整してくれるといいなと思っています。今週末で6週間目に入り、いわゆるV字型のベースが形成されるところです。ここで少し押し戻されると、特に週の終わりにマイナス気味で引ければ、一時的な振るい落としとしてプラスに働き、取っ手のような形ができるかもしれません。ただ、取っ手としては期間が短すぎるかもしれませんが、最近の高値付近で早めのエントリーポイントが見つかる可能性があります。この点が、今の決算シーズンで見ている他の銘柄とは異なり、理想的な形になりそうだと感じています。
また、この企業は、AIは将来的にコモディティ化すると主張していて、少なくともDeepSeekに関しては有利な立ち位置にあるとしています。実際にどう発言するのか見たいところです。彼らは普段から自信に満ちた大胆な姿勢を見せるので、今回も強気なメッセージが出てくるのではないでしょうか。チャートも長期的に非常に好調で、ここまでしっかりと持ちこたえている点は魅力的です。
［アレクシス・ガルシア］
週足チャートでもこの長期の上昇が見て取れますね。RS（相対力）レーティングも完璧な99のスコアです。Palantirの利益成長は非常に好調です。成長ペースはやや減速しているものの、依然として非常に堅実な数字が出ています。
［エド・カーソン］
そうですね、売上の成長が少し鈍化する可能性がありますが、再び売上成長が加速するなら非常に良いですね。政府部門とコマーシャル部門の両方での成長が本当に加速するかどうかがポイントです。比較対象が厳しくなってきていますが、それでも力強いパフォーマンスを見せています。ただ、それを維持することが重要です。過去1年、2年で大きく上昇してきたため、今後も成長し続けなければなりませんが、ここまではうまくいっています。
02. Alphabet（GOOG／GOOGL）
Q4決算 予定日
米国現地 02月04日（火）
Q4決算 市場予想
EPS ：2.12ドル（＋29% YOY）
売上 ：966億8000万ドル（+11% YOY）
注目ポイント
・ 2025年の設備投資計画
・ DeepSeek／OpenAI に関するコメント
・ クラウド事業の見通し
［アレクシス・ガルシア］
次はGoogleに目を向けましょう。Googleの親会社のアルファベットは、2月4日（火）にQ4決算を発表する予定です。EPSは2.12ドルと前年同期比で29％の増加が見込まれており、売上高は11％増の966億8,000万ドルと予想されています。
ここで注目したいのは、2025年の設備投資計画、DeepSeekに関するコメント、AIの概要や進捗、OpenAIとの検索競争、そしてクラウド事業の見通しです。GoogleはYouTubeとクラウドコンピューティング事業で非常に強い成長を見せていますが、もちろんウェブ広告の回復とさらなる成長にも期待が集まっています。 今回のGoogle決算で特に注目しているポイントは何でしょうか？
［エド・カーソン］
そうですね、事業が順調であることを示すサインを見たいです。AI分野で多くの成果を出している、あるいは出す可能性があることが、最近の四半期でも安定した決算と売上成長に結びついていますからね。特に、検索広告やYouTube広告といったコア事業が、AIによってさらにポジティブな影響を受けているかどうかが重要です。昨年は、AIがむしろGoogleにとって脅威になるのではないかという懸念があり、その影響で株価が下がった時期もありましたが、最近は持ち直してきました。
マイクロソフトのBingはOpenAI技術を取り入れていましたが、市場シェアの拡大にはつながりませんでした。その一方で、GoogleはAI分野での初期の失敗から立ち直りつつあります。現在、順調に成長していると言えるでしょう。他の銘柄ほど株価が急騰しているわけではないので、ここでもしっかりとした成長を見せる可能性があります。
［アレクシス・ガルシア］
ではチャートを見てみましょう。こちらは週足チャートですが、カップ・ウィズ・ハンドルからのブレイクアウト後、この狭い範囲をクリアし、10週移動平均線に一時接触した後に再び上昇しています。今週も週足の高値付近で取引されており、200ドルというラウンドナンバーが視野に入っています。このGoogleのテクニカルな動きについて、どのように見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、過去数週間のこの動きは、ひとつのベースと見なせるでしょう。数日間の調整や一時的な押し戻しがあれば理想的ですが、もし決算報告を機にそのエリアを突破できれば、買いのチャンスとなるでしょう。追加で買い増しをするポイントにもなります。深いベースの後にこうしたタイトなパターンができるのは非常に良い形ですし、こういうのは本当に魅力的です。今回のパターンは浅めですが、前回のベースと比較すると、23%程度の深さでそこまで悪くありませんね。それでも、よりタイトな動きが見えるのは好ましいです。
最初のチャンスを逃してしまった場合も、このように再びエントリーチャンスが訪れるのがいいですね。カップ・ウィズ・ハンドルからのブレイクアウト時にはすでに10週移動平均線からかなり離れていましたが、今回はもう一度その機会が訪れそうです。もし決算報告の際にポジティブな反応が得られれば、絶好の買い場となるでしょう。
［アレクシス・ガルシア］
ブレイクアウト後の出来高が減少しているのが気になりますが、これは懸念材料でしょうか？ 他のテクニカルな要素についてどのように見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、数週間前にブレイクアウトした際は大きく動き、その後は一時的に停滞しましたが、狭い範囲での取引が続いていて、全体的には非常に良い動きです。再びブレイクアウトする際には出来高の増加が欲しいところですが、今のところはその準備段階ですね。RSラインも高値に届きそうな位置にありますし、もう少し動けばさらに上昇する可能性があります。全体的には順調に推移していると見ています。
［アレクシス・ガルシア］
ファンダメンタルズで何か注目する点はありますか？ 改めて見ても、Googleの売上の成長は非常に堅実ですね。
［エド・カーソン］
そうですね、それが一番の特徴です。安定した成長を見せており、機関投資家が好むクオリティを持っています。過去数年間、非常に強い業績を上げています。ただ、来年以降は成長がやや鈍化すると見られています。これほどの規模になると、毎年高い成長率を維持するのは難しいですが、それでもここまで非常に良いパフォーマンスを続けてきました。
03. Amazon（AMZN）
Q4決算 予定日
米国現地 02月06日（木）
Q4決算 市場予想
EPS ：1.48ドル（＋48% YOY）
売上 ：1874億ドル（+10% YOY）
注目ポイント
・ AWSおよび小売部門の営業利益
・ クラウド売上の成長
・ プロジェクト・カイパー衛星のコスト
［アレクシス・ガルシア］
次に、Amazonを見ていきましょう。Amazonは2月6日（木）にQ4の決算報告を予定しています。EPSは48%増の1.48ドル、売上は10%増の73億5,000万ドルと見込まれています。注目ポイントはやはりAWSと北米小売部門の営業利益です。アナリストはクラウド事業の売上がQ3から若干の加速を見せ、19.4%の成長を予測しています。小売部門については、衛星通信に関連するコストがマージンに影響を与えるのではないかと懸念されていますが、Q3の利益でその不安はある程度和らぎました。Amazonの決算報告に向けてどのような点に注目していますか？
［エド・カーソン］
Amazonの決算は時折ばらつきがあることを覚えておく必要があります。大きく伸びたかと思えば急に下がることもあり、業績予想がばらつくこともあります。ですから、少し注意が必要です。期待していたほどの結果が出ず、その後に失速することもあります。しかし、全体のトレンドは非常に強いです。2024年も引き続き力強い成長が予想されており、これは非常に印象的です。
多くの人が注目しているのはやはりAWSです。ここがAmazonの利益の大半を生み出している重要なセクターです。また、Googleクラウドやマイクロソフトのクラウド事業と比較することも重要です。すでにマイクロソフトの決算が発表され、やや期待を下回る結果でした。もしAmazonがその期待を上回ることができれば、特にマイクロソフトの結果と比較して好材料になりますね。
また、小売部門も再び良いパフォーマンスを見せており、全体としては非常に順調に推移しています。特に、驚異的な売上成長ではないものの、安定した決算成長をベースに非常に強い利益成長を生んでいます。この数年間は本当に強い利益を出していますね。
［アレクシス・ガルシア］
ではチャートを見ていきましょう。Amazonは233ドルの買いポイントを超えて上昇し、週足チャートでは史上最高値を記録しました。現在も買いゾーン内にあり、決算報告を控える週に入っています。このテクニカルな動きについてはどう見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、全体的に良い動きをしています。上昇と調整を繰り返しながら、AI関連銘柄や市場全体の動き、そして決算シーズンの影響を受けていますが、週足チャートを見ると落ち着いた印象を受けます。10週移動平均線でしっかりサポートを見つけているのも良い兆しです。
確かに上がったり下がったりしていますが、NASDAQや他の多くの銘柄が下落している中で、Amazonはほぼ横ばいで安定しています。このサポートの位置も買いポイント付近で理想的な位置ですし、RSラインは高値にあります。もし決算発表後に上昇するなら、その動きは確実に買いのチャンスになるでしょう。
テクニカル面でもファンダメンタル面でも魅力的な点が多いですし、機関投資家に人気がある銘柄なので、本当にたくさんの魅力があります。
04. AMD（AMD）
Q4決算 予定日
米国現地 02月04日（火）
Q4決算 市場予想
EPS ：1.09ドル（＋41.05% YOY）
売上 ：75.3億ドル（+22.01% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
さて、他にも見ておきたい銘柄はたくさんあります。まずはAMDについて見ていきましょう。NVIDIAはよく話題に上がりますが、AMDの方はどうでしょうか。週足チャートを見ると、昨年の大半で下降トレンドが続き、40週移動平均線と10週移動平均線の下で取引されています。テクニカルな動きはあまり良くありませんが、決算報告で投資家が注目するような材料は何か出てくるでしょうか？
［エド・カーソン］
そうですね、AMDは何とか打開策を見つける必要があります。現在、NVIDIAもあまり良いパフォーマンスをしていないので、リーダーであるNVIDIAが苦戦しているときに、追随するAMDがどう立ち回るかが重要です。そもそもNVIDIAが好調だったときですら、AMDはあまりうまくいっていませんでした。ですから、この状況でどうやって存在感を示し、AIチップ分野で再び強いポジションを確立できるかが課題です。利益は伸びているものの、全体的なパフォーマンスは芳しくないです。
05. Arm Holdings（ARM）
Q3決算 予定日
米国現地 02月05日（水）
Q3決算 市場予想
EPS ：0.34ドル（＋17.62% YOY）
売上 ：9億4708万ドル（+14.94% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では、別の半導体銘柄のARMを見てみましょう。この銘柄は先週、少し不格好なカップ・ウィズ・ハンドルのベースからブレイクアウトしたものの、その後再び買いポイントを下回りました。この動きについてどう見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、ARMは非常にボラティリティが高い銘柄です。そのため、大きな上昇もあれば大きく売られることも多く、見ていて難しいと感じます。それが懸念材料です。ただ、再び良い形でセットアップする可能性はありますが、もっとタイトな動きが欲しいところです。AI分野には、これほどボラティリティが高くない魅力的な銘柄も他にありますから、そちらに目を向けるのも良いでしょうね。
06. Qualcomm（QCOM）
Q1決算 予定日
米国現地 02月05日（水）
Q1決算 市場予想
EPS ：2.97ドル（＋7.83% YOY）
売上 ：109億ドル（+9.86% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では、もうひとつの半導体銘柄、Qualcommを見ていきましょう。週足チャートで見ると、数週間前に狭いエリアを抜け出し、10週移動平均線を取り戻しています。次の重要なレジスタンスレベルとしては40週移動平均線が見えていますね。
［エド・カーソン］
そうですね、その40週線を超えることができれば、決算発表のタイミングでエントリーポイントとして使える可能性があります。Qualcommは今、転換を試みているところです。決算自体は悪くはないのですが、投資家からAI関連銘柄としてはあまり注目されていません。今や多くの企業がAIに取り組んでいますから、Qualcommも何かしらの形で関与しているでしょうが、まだ投資家にそれが響いていないのです。もし成長が加速し、AI分野での存在感を示すことができれば良いのですが、現時点では他の非AI主流の半導体メーカーと同様に出遅れていますね。
07. Spotify Technology（SPOT）
Q4決算 予定日
米国現地 02月04日（火）
Q4決算 市場予想
EPS ：2.07ドル（ー YOY）
売上 ：43.1億ドル（+9.08% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では、次にSpotifyを見てみましょう。こちらも来週、決算報告を予定しています。このチャートは他とはかなり異なり、好調ですね。カップ・ベースから506.47ドルの買いポイントを突破し、現在は買いゾーンからやや拡大しています。このチャートが決算発表を控えてどう動くか、何か期待できますか？
［エド・カーソン］
そうですね、Spotifyに関しては、今のところ新たに買うタイミングは見当たらないと思います。この銘柄は非常に好調で、リーダー格として長い上昇を続けています。ただ、最近買った人にとっては、どれだけ含み益の余裕があるかが判断のポイントになります。もし最近買ってまだ不安定な状況にある場合は、決断が必要になるでしょう。長期投資家にとっては、このままホールドするのが無難な選択です。全体的に良い動きをしていますが、すぐに新たな買いポイントが現れる可能性は低いでしょう。
08. UBER Technologies（UBER）
Q4決算 予定日
米国現地 02月05日（水）
Q4決算 市場予想
EPS ：0.48ドル（▲27.62 YOY）
売上 ：117.8億ドル（+18.51% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
次にUberを見ていきましょう。この銘柄は2024年10月11日の週にブレイクアウトしましたが、その後は失速し、10週移動平均線と40週移動平均線を下回りました。最近では10週線を超えてきましたが、次のターゲットは40週線です。
［エド・カーソン］
そうですね、Uberはその40週線を超える必要がありますが、問題はUberそのものというより、Waymoやテスラの存在です。ブレイクアウトしたのは、テスラのロボタクシーイベントが期待外れだったときですが、その後状況は変わりました。今では、Waymoやテスラが主導権を握り、Uberがその競争から締め出されるのではないかという懸念があります。例えば、マスク氏が何か発表したり、Waymoが新たな都市への展開を発表した場合、そのたびに株価が押し下げられるリスクがあります。こうしたニュースによるリスクは避けようがないので、投資家にとっては厄介な部分です。
09. Fiserv（FI）
Q4決算 予定日
米国現地 02月05日（水）
Q4決算 市場予想
EPS ：2.48ドル（＋13.25% YOY）
売上 ：49.6億ドル（+6.86% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では次に、Fiservを見ていきましょう。この銘柄も決算報告を控え、現在はカップ型ベースの右側を形成中です。買いポイントは223.23ドルですが、今週は10週移動平均線を上回っています。決算発表前の早期エントリーの可能性があるでしょうか？どう見ていますか？
［エド・カーソン］
実は私もこのFiservにポジションを持っています。早期エントリー付近で入っているため、含み益の余裕があまりない状態です。判断が必要になると思いますが、今は他の決済関連銘柄も全般的に好調なので、Fiservもその流れに乗っています。
Fiservの決算パフォーマンスは堅実です。2022年は16%、2023年も16%、2024年は17%、そして2025年は再び16%の成長が見込まれています。また、決算安定性のレーティングは2で、これは99段階中1が最も安定していることを示すので、非常に安定した企業です。数カ月前に一時的な売りが入りましたが、これはCEOが社会保障局の管理者になったことが影響しました。そのため、経営トップを失うリスクが懸念されましたが、これは一時的な要因にすぎません。全体的には、今のところ多くの決済銘柄が好調です。
10. Fortinet（FTNT）
Q4決算 予定日
米国現地 02月06日（木）
Q4決算 市場予想
EPS ：0.61ドル（＋19.07% YOY）
売上 ：16億ドル（+12.75% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では、Fortinetを見ていきましょう。このチャートについて、どう見ていますか？
［エド・カーソン］
現在、買いポイント付近にあります。この数カ月間の動きをフラットなベースとして見ることもできますね。10週移動平均線から反発している状況です。ただし、2025年には成長が大きく鈍化すると予想されているため、その点が懸念材料です。しかし、今は多くのサイバーセキュリティ銘柄が好調なので、RSラインが高値付近にあるこの銘柄にも注目が集まっています。Fortinetだけでなく、同業他社にも影響を与える可能性があるため、セクター全体の動向が重要ですね。
11. Blue Owl Capital（OWL）
Q4決算 予定日
米国現地 02月06日（木）
Q4決算 市場予想
EPS ：0.21ドル（＋19.08% YOY）
売上 ：9億734万ドル（+29.55% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では次に、Blue Owl Capitalを見ていきましょう。金融関連銘柄は最近非常に好調ですが、この銘柄も先週力強くブレイクアウトし、その後再び買いゾーンに戻ってきています。このチャートについてはどう見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、Blue Owl Capitalはここで一息つくかもしれませんが、その間にポジションを取ることも選択肢のひとつです。ここ数週間で大きく上昇しましたが、少々曖昧ですが、確かデータセンターの資金調達にも関与していたと思います。それにしても、決算のパフォーマンスは確かに強いですし、過去数四半期で売上成長も加速しています。この分野では他にも好調な銘柄が多いので、全体的に強いグループの一部として注目すべきでしょう。
12. Chipotle Mexican Grill（CMG）
Q4決算 予定日
米国現地 02月04日（火）
Q4決算 市場予想
EPS ：0.24ドル（＋18.12% YOY）
売上 ：28.5億ドル（+13.29% YOY）
［アレクシス・ガルシア］
では次に、Chipotleのチャートを見ていきましょう。最近の調整後、40週移動平均線の上抜けを試みていますが、この動きについてどう見ていますか？
［エド・カーソン］
そうですね、個人的には10週移動平均線も上抜けてほしいと思います。そこもレジスタンスレベルのひとつですから、それをクリアできれば、次の展開が期待できるかもしれません。ただし、RSラインはしばらく低迷していますし、他のレストラン関連銘柄がより良いパフォーマンスを見せています。もちろん、Chipotleが再び勢いを取り戻す可能性は否定しませんが、投資家としては、このグループ内でわざわざ出遅れた銘柄に賭けるべきか、について考えるべきです。この1年間でより良い成績を残した銘柄が他にあるので、その点が悩みどころです。
［アレクシス・ガルシア］
今日は貴重なインサイトをありがとうございました。
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IBD
（Original Published Data : 2025/01/31 EST）
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