”アクティブファンドでオーナーシップ投資をたのしむ！” から 2021年5月号
昨年2月に運営を始めたnoteサークルです。
サークルでの話題をちょっぴりお伝えすることで、雰囲気を感じてもらえるかもしれない。
ということで、先月のサークルでの話題をご紹介します。
ロイヤル・マイル、信託期間延長！
サークルのメンバーの皆さんから注目されているのを感じるファンドが、ロイヤル・マイルです。
このファンドの信託期間が延長されました！
弊社「ベイリー・ギフォード世界長期成長株ファンド〈愛称:ロイヤル・マイ ル〉」の信託期間は、2029 年 1 月 25 日までとなっておりますが、ファンドの運用状況 等を勘案の上、引き続き受益者のみなさまに投資機会を提供させていただくため、信託期間を延長する約款変更を 2021 年 4 月 24 日に実施いたしましたので、下記のとおりお知らせ申し上げます。
https://www.am.mufg.jp/text/253406_210426.pdf
信託期間が10年延長されました。
大いに評価できることではあるのですが、やはり理想は「無期限」。今回の延長はそれに向けた一里塚に過ぎないと思います。
信託期間を無期限に、信託期間を無期限に、信託期間を無期限に
を太字にして、3回繰り返して、要望しておこうと思います。
バフェットさんは本気だと思いますか？
バフェットさんのこの種の発信について。
私から管財人へのアドバイスはこれ以上ないほどシンプルです。「10％の現金で米国短期債を買い、残る90％の現金でS&P500に連動する非常に低コストのインデックスファンドを買う」のが良いと思います。（私はバンガードのインデックスファンドを勧めます）。
この方針で運用された信託財産の長期間のパフォーマンスは多くの投資家と比べて優れたものになるでしょう－例えば高いコストでファンドマネージャーを雇っている年金基金や運用機関などよりも、です。
株主への手紙にも書いているわけで、もちろん、本気というか、真面目というか、ウソ偽りの気持ちは無いと思うんです。でも、なんだろう、「効率良く（手間をかけず）成果を得るにはどうしたらいいの？」という質問を、山ほどバフェットさんは受けている、と想像します。その種のたくさんの質問には、この種の答えがバフェットさんにとって「効率」が一番良いだけのことなのかな、と。
メンバーの方からも、「バフェットさんは当たり障りの無いコメントをしているだけじゃないか」という声がありました。
投資の「成功」って？
チャールズ・エリスさんの「敗者のゲーム」に
”長期に成功する一つの方法は、ミスを減らすことである”
と書かれているわけですが、投資、資産運用において「成功」ってなんでしょうね、という話題です。
メンバーはアクティブ運用を実践されている方が多いはず（”アクティブファンドでオーナーシップ投資をたのしむ！”ですからね、なったって）。
そんなこともあり「市場平均を上回るパフォーマンスが得られれば成功。でも、数字で示すのは難しいですね」とコメントをいただきました。
何をもって「成功」とするか、それは人それぞれでしょう。20xx年までにyyyy万円、z億円とか、そうした数字、目標を持ってそこに到達することが「成功」とする人もいれば、10年後、20年後に振り返ってみたら年率10％以上の収益率だったら、株価指数を上回っていたら「成功」とする人もいるでしょう。
僕自身は、この種の目標、今は具体的なものを持っていません。資産形成に取り組み始めた頃は、いわゆるライフプラン的なものをイメージして「ああ、これくらいの金額は目指したいよね」という目標を持っていました。元々の一番の関心は子どもの学資形成でしたし。「なんで資産形成に取り組むのか」、その「なんで」がはっきりしていました。
時間が経過し、子どもが大きくなり、一方で、ぼちぼち順調に資産形成ができてきて。もちろん、資産形成しなきゃね、その「なんで」は今もあるんですけど、あんまり、これだけの金額が欲しい、ここまでの金額はなんとか、といった「ナンボ」のイメージはスゴく薄くなっています。月次で残高を確認しますが、増えていても減っていても、「まあ、こんなもんやなあ」って感じなんです。
そう考えると、僕にとっての「成功」って何なのかなあ、って。今、今、この時点で考えているのは、ずっと投資家であり続けるという”be”です。
投資先がどんな会社なんだろうか、どんな事業活動を行なっているのか、どんな歴史、沿革から今に至っているのか、これからどんな価値を創って社会に届けようとしているのか、そういうことに関心を持っていられる投資家であること、あり続けることができれば、それが「成功」なのかもしれない、と。
"To be an investor" これが僕にとっての「成功」。こうしてしまうと、今もう既に「成功」していることになる？
いやいや、まだまだ、もっと、色んなこと、様々なことを気づける、感じ取れる、そんな投資家になりたい、投資家でありたい、そう思っています。
最後は完全に自分語りになってしまいました。ごめんなさい。
こんな感じで「株式投資」「アクティブファンド」について意見を交わしています。会費は月100円となっています。アクティブファンドを通じてのオーナーシップな株式投資にご興味をお持ちの方、そんな株式投資を実践されている方のご参加をお待ちしています。
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