M&A｜財務DDのポイント/実務
前回は財務DDの概略を以下の記事で説明したが、今回は実際に財務DDのワークをする際にレポート作成時にどのような点が重要かイメージを持って頂くためにやや細かい実務面を中心に記載する。
財務DDレポートの作成は各ファームにより若干体裁は異なるものの、BIg4と呼ばれる大手会計系ファームであれば相当なナレッジとディールの経験があるので含めるべきコンテンツや分析の勘所は概ね決まっている。
以下はこれから財務DD業務に従事するであろう会計士や投資銀行やPEファンドで働く人にも参考になれば幸いである。
（投資銀行やPEファンドではある程度デスクトップDDを自力で実施するキャパがないと厳しいのもまた事実である）
＊なぜこのトピックかと言うと、はるか昔に筆者が財務DDをやっていた時に、どのようなアングルで進めれば良いのか、分析の勘所は何か、レポートへのまとめ方のコツは何かということが全く分からない状況から始め相当苦労した覚えがある。特にFA経験がないまま財務DD業務を行う人が殆どだと思うが、なぜこの分析を行うのか、何が論点なのか分からずにエクセルだけいじるということが多くなりがちである。
本記事ではそのような無用な苦労を取り除くために書いている。
