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不動産証券化マスター論点集 105ファイナンス理論と投資分析

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105ファイナンス理論と投資分析に関して、2024年からの新試験に対応しました。105のうちファイナンス理論編は論点集と確認問題、ストラクチャードファイナンス編(旧101科目の一…
100円の有料記事が複数入ったマガジンを480円で販売しています。105ファイナンス理論と投資分析…
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記事一覧

REITの資金調達

REITの資金調達は2024年度からの新設出題範囲です。過去問がないため勉強しづらい分野ですが、…

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105ストラクチャードファイナンスの基礎- カバードボンド

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105ストラクチャードファイナンスの基礎- 対抗要件と否認権

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105ストラクチャードファイナンスの基礎- 資産を担保に発行する債券(ABS)

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105ストラクチャードファイナンスの基礎- 倒産隔離

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期待効用と確実性等価とは何か?

効用関数Uは、ある投資家にとって富Wによって得られる効用Uとの関係を表すものです。効用関…

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効用関数によって投資家のリスク選好をどのように理解するか?

効用関数Uは、富Wとそこから得られる投資家の効用Uとの関係を表すものです。投資家の主観によりリスクのとらえが異なるため、効用関数Uは投資家により異なっています。そのため、富Wに対して効用Uがどのように増加・減少するかを確認することで、投資家がリスクに対してどのような立場なのかを知ることができます。試験対策上は、以下の2パターンの投資家の選好を理解しておきましょう。 例題 以下の記述の正誤を答えよ

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資産の収益率が正規分布に従うとき、リターンはどうなるか?正規分布とは何か?

資産の収益率が正規分布に従うときは、期待値からのリターンのばらつきは標準偏差により表すこ…

現代ポートフォリオ理論とはどのような考え方か?

現代ポートフォリオ理論の基本的な考え方は、投資家が選択できる最適なポートフォリオの中から…

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二つの資産によってポートフォリオを組むときに、期待リターンとリスクはどのようにな…

イメージし易くするための具体的な例としては、たとえば株式に投資するときに、景気敏感株とさ…

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トービンの分離定理とは何か?

トービンの分離定理は、投資家のリスク回避度の問題とリスク資産をどのように組み合わせるのが…

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資本資産評価モデル(CAPM)とは何か?

資本資産評価モデル(CAPM)によって、資産の期待リターンを求めることができます。

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資本資産評価モデル(CAPM)のβをどのように求めるか?

βは資産の期待リターンが市場平均に対してどれくらい連動するかを示したリスク指標です。実務…

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ファンドのパフォーマンスを評価する指標であるシャープ・レシオとトレーナーの測度はどのように求めるか?

ファンドのパフォーマンスは、リターンのみでなく、取ったリスクに対してリターンがどれくらいあったかで評価します。ファンドのパフォーマンスを評価する指標であるシャープ・レシオとトレーナーの測定(トレーナー・レシオ)の求め方を説明します。 1.ステップ①ファンドのリターンの評価 ファンドのリターンは、国債などの安全資産から得られるリターンをファンドのリターンがどの程度上回ったかで評価できます。 2.ステップ②とったリスクの評価 ファンドがとったリスク(ばらつき)は、ファンドの標

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