米国金利高止まり時代の運用戦略
近年、米国の金利が高止まりしている状況下で、投資戦略を見直す必要が高まっています。
この記事では、現在の金利環境と、それに伴う市場の動向や投資の考え方を整理しました。
米国金利の現状と見通し
米連邦公開市場委員会（FOMC）は、25年に利下げが行われるとしても2回の0.25%程度の小幅に留まると予測しています。
また、米国の中立金利は3%を超え、短期金利が高止まりしていることから、ドルを買う取引が注目されています。
一方で、米国の長期金利も4.5%を超え、他国でも同様の上昇圧力が生じる可能性があると指摘されています。
国債発行とその影響
米国では、平時であっても国債の発行が減少しておらず、財政赤字拡大が懸念されています。
この背景には、社会格差の拡大や貧困層支援のための財政出動が挙げられます。
国債発行量が増えると金利が上昇し、その通貨が買われる傾向が強まるため、通貨高が進む状況が生じています。
株式市場と投資戦略
【銀行株に注目】
財政拡大は、銀行株をはじめとする株式市場にプラスの影響を与えるとされています。
【お金持ち企業に注目】
また、現預金を多く保有する企業、例えば任天堂のような約2兆円の資金を持つ企業は、高金利環境で運用利益を増やすことが期待されます。
【借金を多く抱える企業を警戒】
一方で、高金利は借金を多く抱える企業にとっては負担となるため、企業選定が重要です。
【M&A活動の活発化に注目】
また、インフレによる資産価値の上昇を見越し、M&A活動の活発化も予想されています。
【金や暗号通貨に注目】
通貨の信頼性低下が懸念される中、仮想通貨や金の価格は下がりにくいとされています。これらの資産も分散投資の一環として検討する価値があります。
まとめ
米国金利高止まり時代の投資戦略では、以下のポイントに注目。
・短期金利の高止まりやドル高に注目。
・財政拡大に伴う株式市場への影響を見極める。
・現金余力のある企業や安定した資産を持つ企業を選定。
・仮想通貨や金などの代替資産も検討する。