米株市場 初日のテクニカル：（IXIC／SPX／DJI／IWM／US10Y／AAPL／AFRM／MMYT）
IBDがその日のマーケットをラップアップする番組「Stock Market Today」からのコンテンツを紹介します。年初初日となる本日は、主要指数＋個別3銘柄で、ナスダック総合、S&P500、ダウ平均、ラッセル2000、そして、アップル、Affirm、MakeMyTrip.comです。ご参考下さい。
1. プログラム
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
皆さん、新年あけましておめでとうございます。「Stock Market Today」へようこそ。
今日は1月2日木曜日。本日のセッションの動きを分かりやすく解説していきます。年初最初の取引日のマーケットの動きについて一緒に分析するのは、IBDマーケットライターのケン・シュリーブ氏です。
ケン、今日はマーケットにとって少し残念な日になりましたね。株価が早い時間の上昇を一部打ち消しました。本日のマーケットの感想と動向について教えてください。
［ケン・シュリーブ］（IBD）
ナスダックは一時1％上昇し、好調に見えましたが、その後すぐに1％下落しました。それから終盤にかけて下値から少し回復しました。2025年のスタートはボラティリティの高い展開になりましたが、今日は3つの注目銘柄を見ていきたいと思います。
まず、最近ブレイクアウトを見せたものの、ここ4日間で大きく下落したアップル（AAPL）です。次に「Buy Now Pay Later」の企業であるAffirm（AFRM）、そして最後にインドを拠点とするオンライン旅行会社MakeMyTrip（MMYT）を取り上げます。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
では、まず主要な株価指数から見ていきましょう。最初はナスダックです。先ほどおっしゃったように、今日は早い時間の上昇を帳消しにし、0.2％ほど下落して終わりました。日中には50日移動平均線を一時的に下回り、12月20日の直近の安値に近づいています。このマーケットの動きについて、どうお考えですか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね、ナスダックにとっては、まさに正念場といったところです。これは典型的な50日移動平均線のテストです。序盤は良いスタートで、2025年が順調に始まるかと思わせる展開でした。良いチャートの形も多く見られましたし、ナスダックはS&P500と一緒に日中1％上昇していました。しかし、突如として売りが入り、ナスダックは50日線を下回りました。ただし、終値は下値から少し回復し、控えめな下落で終わりました。ナスダックの出来高もやっと低下してきたように見えます。今日はギリギリの展開でしたね。ナスダックはこれで5日連続の下落ですが、明日の週末の動きを注視する必要があるでしょう。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
次にS&P500指数を見ていきましょう。こちらはナスダックよりも少し状況が厳しいですね。50日移動平均線をわずかに下回っています。ケン、このS&P500についても、ここ数日続いている下落の中でどのような動きが見られるのか教えていただけますか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね、S&P500も日中にはほぼ1％の上昇を見せましたが、その後ほぼ1％下落しました。終値は下値から少し回復しましたが、数週間前の安値をわずかに下回る形になりました。確かに、終盤には下値から少し戻してはいますが、ナスダックよりもやや弱い状況です。50日移動平均線を大きく下回る動きがありましたし、出来高も弱い中での上昇試みが見られ、その後再び下回る展開となっています。一部でディストリビューションの兆候も見られますので、この指数は現時点でナスダックよりも弱いと言えます。ただ、終盤の動きでは、指数が控えめな下落にとどまった一方で、マーケットの広がりはわずかにポジティブで、少なくとも取引所全体では改善が見られており、この点は評価できるポイントですね。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
では、ダウを見ていきましょう。ケン、今日のダウは約0.31％下落して終わりましたね。50日移動平均線を大きく下回っていますが、4万2000ドル付近がサポートラインとして機能しているように見えます。これについてどうお考えですか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね、4万2000ドルは重要な水準ですが、今日のダウはレンジの下半分で終わりました。それでも、わずかに下値から回復していますので、現時点ではダウもS&P500と同様に遅れを取っていると言えます。また、通常注目している小型株も50日移動平均線を下回っています。現時点で強さを見せているのはナスダック総合指数くらいでしょう。
こちらがIWM、小型株ETFの動きですが、数週間前に50日移動平均線を大きく割り込み、その損失を回復する試みもほとんど見られていません。今後、IWMが200日移動平均線をテストする展開になるのかを注視していく必要がありますね。
投資家にとってのリスクとリターンの観点では、私たちは火曜日に2日連続で投資比率を引き下げました。現在は40％から60％程度の投資比率にしています。特にグロース株では、リスクがリターンを上回り始めているように感じます。サポート水準を維持している株も多いですが、50日線や10週移動平均線をテストしている銘柄がさらに多く見受けられます。まだいくつか良いチャートの形はありますが、マーケットには確実に売りの圧力が存在しているように思います。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
そうですね、ケン。1月は例年ボラティリティが高い月ですが、10年物米国債利回りも注目ですね。今日はわずかに上昇しましたが、12月初旬から上昇が続いており、現在は4.6％弱に達しています。この動きから何が読み取れますか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね、10年利回りは9月中旬の約3.60％から90ベーシスポイント以上上昇しています。この10年利回りは上昇を維持し続け、なかなか下がらない点がマーケットにとって潜在的な問題となっています。今日は10年利回りがやや上昇したものの、マーケットはそれなりによく耐えた印象でした。
一般的に、債券利回りの上昇は特に小型株に重くのしかかりますが、これはマーケット全体にとっても重要な黄色信号だと思います。この10年利回りが4.5％から4.6％の高水準にとどまる期間が長引くほど、マーケットはFRBが来年の利下げを頻繁には行わない、あるいは大幅には下げないとの認識を強めるでしょう。
現時点でマーケットは、利下げが1回、多くても2回程度と予想しており、その展開がどうなるか見ていく必要があります。金利が多少低下すればマーケットにとってはプラスですが、現在の10年利回りの強さを考えると、今年はFRBがよりタカ派的な姿勢を取り、インフレの高止まりを注視しつつ、当初予想ほど積極的に利下げをしない年になる兆しがあると思います。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
ケン、それでは株式の話に移りましょう。アップルを取り上げていますね。こちらは日足チャートです。アップルは今日、約2.6％下落しています。この買いゾーン内に入っており、11月下旬から12月上旬にかけての237.49ドルの買いポイントに近づいてきています。アップルについては、21日移動平均線を大きく下回る形で終値を迎えていますが、現状をどう見ていますか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね。アップルはマーケットにとって非常に重要な銘柄です。この株が237.49ドルのピボットを上抜けたときには、比較的良い形のブレイクアウトを見せていました。その際には、やや高い出来高を伴った上昇が見られましたが、これが約1か月の間に起きたことです。その後、ここ4回の取引セッションで、アップルはほぼそのピボット水準の237.49ドルを再テストする、またはそれに近づくような動きになっています。したがって、この銘柄は注目すべき状態にあると言えます。
また、現在、240ドルを少し下回る水準にある50日移動平均線をテストしようとしています。このラインは、ちょうどそのピボット水準である237.49ドル付近と一致しています。そのため、このエリアでサポートが効くかどうかが焦点になります。
ただし、今は他の多くの重要な銘柄も50日移動平均線付近をテストする、またはテストに近づいている状況ですので、注視が必要です。50日移動平均線が最後の買いゾーンである237ドルとほぼ一致している点は特筆すべきで、サポートが効くかどうかを見ていく必要があります。もしサポートが効かない場合、マーケット全体にとっても好ましくない展開となる可能性がありますが、引き続き様子を見ましょう。現在、多くのテストが進行中ですので、しっかりと見極める必要がありますね。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
それでは、この点を引き続き注視していきましょう。次にAffirmを見てみましょう。この銘柄は今日、約2.6％上昇しています。ケン、この銘柄についてのご意見を教えてください。
［ケン・シュリーブ］（IBD）
今日はAffirmにとって非常に良い日となっています。他の多くの成長株が1％、2％、あるいは3％下落している中で、Affirmは依然としてマーケットのリーダー候補である可能性を示しています。
ファンダメンタルズが素晴らしく、直近の四半期では売上高も利益も非常に好調です。2026年度には初の年間黒字を達成する見込みです。このチャートでは、非常に良いブレイクアウトが見られ、現在は10週移動平均線の初回テストの段階にあります。
今週で4週連続の下落ペースではありますが、今週はほとんど値動きがなく、むしろ週の高値付近で取引されています。これは非常に良いテストの状況と言えます。もしここで高い信頼感を伴う反発が見られると、株価は別の買いゾーンに入る可能性があります。
多くの価格と出来高のチャートが現在このような状況にあります。繰り返しになりますが、日足では50日移動平均線、週足では10週移動平均線をテストする銘柄が多く見られます。Affirmも現在のところ、サポートが効いている良い例となっていますが、週末の動き次第で状況がさらに明確になるでしょう。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
それでは、MakeMyTrip.comを見てみましょう。ケン、こちらは日足チャートに戻して確認します。この銘柄は今日、約3.5％上昇し、50日移動平均線から反転しています。しかし、先ほど触れたように、多くの銘柄が現在重要な水準をテストしている状況です。今回の動きについてどうお考えですか？
［ケン・シュリーブ］（IBD）
そうですね。週足チャートに戻ってみると、この銘柄は非常に大きな上昇を見せており、これは優れたファンダメンタルズが背景にあるからこそ実現した動きです。この価格変動は偶然ではありません。ただ、30ドルを突破してから120ドルまで比較的短期間で4倍近く上昇している点には多少懸念もあります。しかし、依然としてマーケットの中で高い相対的な強さを示しており、成長見込みが良好であることや収益面での優れた実績がそれを支えています。MakeMyTripは、いわばインド版のブッキング・ドットコムといえる大手オンライン旅行会社です。
日足チャートでは、今日の動きでトレーダーが買いシグナルを得た可能性があります。マーケットがまだ不安定な中、この銘柄はトレンドラインを突破し、50日移動平均線にタッチしました。ただし、これほど大きな上昇をしてきた株を再びポジショントレードのスタート地点にするのは慎重であるべきです。それでも、MakeMyTripが示している相対的な強さには感心しています。スイングトレーダーにとっては、今日が積極的なエントリーの日になった可能性があります。出来高は直近5～6回の取引セッションと比較して大幅に増加しており、今日の動きには買いの兆候が見られます。
現在、この株は110.49ドルのピボットから5％の買いゾーンをわずかに超えたところに位置しています。しかし、113.61ドルの高値を別のエントリーポイントとみなすと、それほど過剰な価格とは言えないように思えます。
MakeMyTripは、ここ数か月間で大きな上昇を遂げたことを考慮しながらも、依然として優れたテクニカルな動きを見せています。また、相対的な強さのラインが高水準にある点も良い兆候です。
［アレクシス・ガルシア］（IBD）
ケン、ご見解ありがとうございました。
2. オリジナル・コンテンツ
オリジナル・コンテンツは、以下リンクからご覧になれます。
尚、本投稿の内容は、参考訳です。また、意訳や省略、情報を補足したコンテンツを含んでいます。
IBD
（Original Published Data : 2025/01/02 EST）
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だうじょん
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