パロアルトネットワークス（PANW）：Q4決算後の現地評価は上々

　8/19（月）に2024年度Q4の決算発表を行ったパロアルトネットワークスは、市場予想を上回る結果をだし、アフターマーケットから株価上昇し、8/20（火）は、プラス7.18%の368.01ドルで終値となりました。
　決算は、EPS、売上高共に市場予想を上回り、特にサブスクリプションおよびサポート収入が前年比18%増加し、売上を牽引しました。また、次世代セキュリティのARR（年間経常収益）も43%増加して堅調な成長を見込んでいます。

　そのような決算結果を受けたパロアルトネットワークスの現地の評価として、レイティング企業のモーニングスターとサイバーセキュリティ・コンサルティング企業のTrustedSec社のコメントをSchwab Networkのインタビューから共有します。ご参考下さい。

第4四半期決算：アウトルック
　　売上：21.9億ドル （予測21.6億ドル）
　　調整後EPS：1.51ドル （予測1.41ドル）
　　売上成長率：12.1%
　　売上総利益率：73.8%

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（1）インタビュー

［ニコール・ペタリデス］（Schwab Network）
　今回は、四半期決算が好調だったサイバーセキュリティ企業、パロアルトネットワークスを取り上げます。現在、株価は約8％上昇しており、371ドルとなっています。
　それでは、意見を伺ってみましょう。
　モーニングスターでテクノロジー分野のエクイティ・アナリストを務めるアハメド・カーンさんと、TrustedSecのアドバイザリーソリューションズディレクター、アレックス・ハマーストーンさんにお越しいただいています。

　まずアヘッドさんに伺います。あなたはこの企業に対して三つ星の評価をしていて、フェアバリューを366ドルと見積もっており、その評価に変わっていないとのことです。この点について、どのようにお考えですか？

［アハメド・カーン］（Morningstar）
　今回の四半期決算は非常に堅調でした。特にパロアルトネットワークスが「プラットフォーム化」を進めている点に満足しています。ここ数四半期、我々はこの取り組みを強調してきました。Q2にこの「プラットフォーム化」の方針が発表された際、市場は否定的な反応を示しましたが、我々は長期的な価値を生み出す動きだと考えていました。より多くのセキュリティ機能をプラットフォーム上に統合することで、企業価値が高まると予測していたのです。市場の評価がその結論に至ったことを喜ばしく思っています。

［ニコール・ペタリデス］
　今回の株価上昇は、この1年間で最大のものとなっています。
アレックスさん、あなたはどうお考えですか？

［アレックス・ハマーストーン］（TrustedSec）
　私も同意します。「プラットフォーム化」は非常に良い戦略だと思います。長年この業界にいますが、過去には新しい技術が出るたびに次々と取り入れ、多くの異なる技術を組み合わせて使っていた時期がありました。
　しかし、ITチームやセキュリティチームが本当に求めているのは、使いやすさと効果的な結果です。ですので、技術を集中・統合できるのであれば、それは非常に効果的な戦略になります。もちろん、技術の多様化や複数の技術を環境に取り入れることについても議論されますが、それはITの観点からすると非常に難しいことです。そのため、顧客との関係を強化し、長期的に信頼を築くことが重要になるでしょう。

［ニコール・ペタリデス］
　アレックスさん、パロアルトネットワークスが業界内でどの位置にあるとお考えか、お聞きしたいのですが、手短にお願いできますか？
　この業界には多くの企業があり、どの企業があなたのお気に入りでしょうか？パロアルトはトップクラスだと思いますか？

［アレックス・ハマーストーン］
　間違いなくパロアルトネットワークスはトップクラスだと思います。これは、製品を実際に使っている者としての意見です。これまで多くの新しい企業が登場してきましたが、今では、信頼できる成果を提供し、長期的な関係を築いているトップ企業に落ち着いてきています。スタッフの採用を考える際にも、業界でよく知られる技術を使用しているのであれば、スタッフを確保しやすく、技術のトレーニングもスムーズに行えます。結果として、より効率的で効果的になることが多いのです。

［ニコール・ペタリデス］
　アヘッドさん、あなたが366ドルの目標株価と三つ星評価をつけている理由をお聞きしたいと思います。最近、CrowdStrikeが大きく下落し、その影響も気になるところです。パロアルトネットワークスは業界内でトップクラスに位置しているとお考えですか？

［アハメド・カーン］
　ここ数年、パロアルトネットワークスは最高品質のサイバーセキュリティ企業の一つであり続けていると考えています。CrowdStrike、Fortinet、Zscalerと並んで、我々が特に品質面で高く評価している大手4社の一つです。
　クラウドストライクの障害が他のサイバーセキュリティ企業にどのような影響を与え、それが彼らのソリューションへの需要増加にどうつながるかについても、今後詳しくお話しできるかと思いますが、総じてこれら4社は非常に品質の高い選択肢となる企業です。

［ニコール・ペタリデス］
　もし四つ星評価をつけるとしたら、特定の企業名を挙げることができますか？それとも、まだ決めかねている状況でしょうか？

［アハメド・カーン］
　現時点では特定の企業に四つ星評価をつける予定はありません。以前はFortinetとパロアルトネットワークスが四つ星評価でしたが、最近の株価上昇によって、今はその評価を維持するのが難しくなっています。

［ニコール・ペタリデス］
　アレックスさん、CrowdStrikeの大規模なIT障害についてはどうお考えですか？ソフトウェアのアップグレード中に発生した、これまでで最大級ともいえる障害となり、驚きましたが。

［アレックス・ハマーストーン］
　我々は日常生活の中で、このような技術をコンシューマとしてだけではなく、仕事の中でも利用していますが、今回の出来事は、多くの組織が同じ技術を使用していることの脆弱性を浮き彫りにしました。もっと深刻な事態になり得た可能性もあり、これからも技術の確実性を高め、正しく実装し、導入前にしっかりとレビューすることが重要だと感じました。

［ニコール・ペタリデス］
　サイバーセキュリティにおけるAIの役割について、アヘッドさん、簡単にお考えをお聞かせいただけますか？

［アハメド・カーン］
　そうですね、パロアルトネットワークスのAI関連の年間経常収益（ARR）は、昨年から4倍に増加し、約2億ドルに達しています。特に、セキュリティオペレーション（SecOps）に関しては、AIオペレーションが重要な役割を果たしていると考えています。サイバーセキュリティの脅威が増す中で、特にAIの視点から見ても、これらの大手サイバーセキュリティ企業はその恩恵を受けることになるでしょう。

［ニコール・ペタリデス］
　最近ではTicketmasterで情報流出がありましたし、他にも社会保障番号の流出についての多くのニュースもありました。本当に恐ろしいことであり、サイバーセキュリティは依然として非常に重要な課題です。これらの企業がどのように対策を進めているのかについて、アレックスさん、コメントいただけますか？

［アレックス・ハマーストーン］
　本当に、その通りです。これは企業やその製品だけの問題ではなく、環境が急速に変化しており、休む間もなく対応が求められます。今お話しされたように、多くのニュースが日々報じられていますが、こうした問題が減少することはありません。ですから、こうしたインシデントを防ぐビジネスに携わることは、常に価値のあることだと言えるでしょう。

［ニコール・ペタリデス］
お二人ともお越しいただきありがとうございました。
 

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（2）オリジナル・コンテンツ

　オリジナル・コンテンツは、以下リンクからご覧になれます。
尚、本投稿の内容は、参考訳です。また、意訳や省略、情報を補足したコンテンツを含んでいます。

SchSchwab Netwrok
（Original Published date : 2024/08/20 EST）

［出演］
　　Morningstar
　　　　アハメド・カーン（Ahmed Khan）
　　TrustedSec
　　　　アレックス・ハマーストーン（Alex Hammerstone）
　　Schwab Network
　　　　ニコール・ペタリデス（Nicole Petallides）

以上です。

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だうじょん

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