米国株今週の注目 7/3~ FOMC議事録、雇用統計、自動車メーカーに注目
7月7日に6月の雇用統計が発表される前に、建設支出、製造業受注、新規失業保険申請件数などの経済指標の発表が7月4日の独立記念日に挟まれる。
エコノミストは、6月の雇用者数は21万3000人増、失業率は3.7％から3.6％に低下すると予想した。平均時給は前月比0.3％増、前年比4.2％増と予想している。6月に利上げをスキップしたFOMCの議事録には、要注意。今後の利上げの可能性を予想するうえで、どのような意見が出ていたのかは注目したい。
経済指標
7月3日(月) 建設支出、ISM製造業景況感指数
7月4日(火) 独立記念日で休場
7月5日(水) 製造業新規受注、耐久財受注、
14:00NY時間：6月のFOMC議事録公表
7月6日(木) ADP雇用者数、貿易収支、ISM非製造業景況感指数、失業保険申請者数、石油在庫関連指標
7月7日（金）米雇用統計
大手銀行は、深刻な景気後退をシミュレートした米連邦準備制度理事会（FRB）のストレステストに合格したため、今週は注目される。アナリストは、ほとんどの大手銀行が増配に転じると予想しているが、自社株買いは経済の方向性がより明確になるまで、当面は比較的控えめになると予想される。
バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BK）、JPモルガン・チェース（JPM）、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）、ゴールドマン・サックス（GS）、モルガン・スタンレー（MS）、トゥルーイスト・ファイナンシャル（TFC）、シティグループ（C）、ステート・ストリート（STT）などが、資本配分の動向で注目される銀行だ。
大手銀行は嵐を乗り切るだろうが、リスクの高い不動産ローンや預金減少により、今後12～18ヶ月の間に数十の中小銀行が破綻する可能性があると予測するアナリストは多い。
決算関連：
7月6日（木）： リーバイ・ストラウス（LEVI）、シミュレーション・プラス（SLP）。
7月7日（金）：AZZ (AZZ)、アーバン・ワン (UONE).
IPOとスピンオフ： プレステージ・ウェルス（PWM）とチーコー・ホールディングス（CKHL）は、来週IPOの値付けを行う可能性がある。アナリストは、マクロ経済の見通しが改善し、夏の小休止の後、いくつかの企業がIPO計画を再開すると予想している。投資家が注目している大型IPOには、デザイン・ソフトウェア・メーカーのCanva、コンテンツ企業のReddit (REDDIT)、オンライン・フードデリバリー専門のInstacart (ICART)、スポーツ業界大手のFanatics (FANA)、チケットサイトのStubHub、データ管理企業のDatabricksなどがある。
自動車メーカー：テスラ（TSLA）、NIO（NIO）、XPeng（XPEV）、リーオート（LI）、リビアン・オートモーティブ（RIVN）、トヨタ自動車（7203）、フォード・モーター（F）、ゼネラル・モーターズ（GM）などのメーカーから月次納車台数報告や四半期売上報告が予定されており、自動車セクターの投資家は忙しい週となる。
S&Pグローバル・モビリティは、米国の自動車セクター全体について、新たな需要環境の中で複雑なシグナルが続いていると述べた。S&Pの予測では、今後数ヶ月の販売台数は現在のトレンドから大きく変わることはない。S&Pグローバル・モビリティ社は、通年の新車販売台数を1,510万台と予想し、前年比9％の伸びを見込んでいる。
7月第1週には、テスラ（TSLA）、リビアン・オートモーティブ（RIVN）、ゼネラル・モーターズ（GM）、フォード（F）、トヨタ（7203）などの自動車メーカーから月次販売台数や四半期販売台数が発表される。
S&Pは、4月と5月に堅調な台数水準が確認された後、6月も自動車需要環境におけるグリーン・シュートの兆候を示すとみている。S&Pグローバル・モビリティは、6月の新車販売台数を前年同月比17％増の138万台と予想した。これは11ヵ月連続の台数増加となる。S&Pのアナリスト、クリス・ホプソンは、「2ヶ月連続で、自動車販売台数は月末のホリデー・プログラムに支えられるだろう。自動車メーカーが年末年始の在庫一掃のインセンティブを提供できることは明るい兆しだ。また、新車の値ごろ感、在庫の少なさ、マクロ経済の不確実性、金利の上昇、与信の厳格化などに関する懸念の一部が、新車購入を検討している消費者の買い控えを引き起こしていないことを示している」と付け加えた。注目すべきは、S&Pグローバル・モビリティが独自に行ったディーラー在庫の広告分析によると、6月の在庫水準は最近のトレンド水準である約205万台と一致していることである。メーカー各社は、過剰なペースで在庫を積み増すことを犠牲にしてでも、強力な価格決定力を維持しようとしている兆候が現れている。テスラ(TSLA) +113%、ブルーバード(BLBD) +110%が今年上半期の自動車セクターの上昇率トップで、ザップ・エレクトリック・ビークル・グループ(ZAPP) -76%、プロテラ(PTRA) -68%が最も下落した。
ボルグワーナー： ボルグワーナー(BWA)は、7月3日中にPHINIAのスピンオフを完了し、7月5日にPHINのティッカーシンボルでニューヨーク証券取引所での取引を開始する予定。フィニアは、ボルグワーナーの燃料システム部門とアフターマーケット部門で構成される。ボルグワーナーの経営陣は投資家向けイベントで、PHINIAは燃料噴射技術とアフターマーケット製品のサプライヤーとして、商用車市場に大きなエクスポージャーを持ち、2桁の利益率を確保する可能性があると予告した。一方、PHINIAのスピンオフにより、ボルグワーナーはCharging Forward計画を積極的に推進する体制が整った。同社は、2025年までに非適応型インバーターのトップメーカーとなり、2025年までに高電圧クーラントeヒーターのマーケットリーダーとなり、外注eモーターで11％の市場シェアを獲得することを目指している。
企業イベント： コティ（COTY）が7月6日にパリ投資家会議を開催する。 同社によると、このイベントはヨーロッパの投資コミュニティーにコティとその戦略的柱、価値提案の包括的な概要を提供する。最近の報道では、コティ（COTY）がパリ証券取引所への二重上場を検討していることが示唆された。ヘルスケア・セクターでは、エーザイとバイオジェンのアルツハイマー病治療薬レッケンビの完全承認に関するFDAの決定が注目される。FDAの諮問委員会は6月、全会一致でレケンビの全面承認を推奨することを決定した。
ディズニー（DIS）の「インディ・ジョーンズと運命のダイヤル」が連休中に公開される。ハリソン・フォード主演のフランチャイズ第4弾は、週末3日間で北米4,500スクリーンで6,500万ドル、7月4日までの5日間で約9,000万ドルの興行収入を見込んでいる。また、世界市場でもオープニング週末に8000万ドルの追加興収が見込まれている。このインディ・ジョーンズ最新作は、『ミッション・インポッシブル7』、『バービー』、そして7月後半の『オッペンハイマー』など、業界が夏のブロックバスターの波になることを期待している作品の先頭打者である。
バロンズ紙： カバーストーリーは、商業用不動産価格の急落で株価が軒並み下落した不動産セクターの掘り出し物を取り上げている。同誌は、倉庫／物流施設やデータセンターなど、このセクターの一部の分野が活況を呈していると指摘。また、高金利とマクロ経済の圧力で住宅購入者が敬遠される中、アパートオーナーは健全な賃貸需要を享受しているという。バリューやインカムを求める投資家にとって、不動産株への売り圧力は割安なバリュエーションと高い配当利回りにつながっていると指摘されている。アバロンベイ・コミュニティーズ（NYSE:AVB）、エクイティ・レジデンシャル（NYSE:EQR）、デジタル・リアルティ・トラスト（DLR）、エクイニクス（EQI）、ファースト・インダストリアル・リアルティ・トラスト（FR）、サイモン・プロパティ・グループ（SPG）、ヘルスピーク・プロパティーズ（PEAK）、キムコ・リアルティ（KIM）、カズンズ・プロパティーズ（CUZ）、ハイウッズ・プロパティーズ（HIW）など、魅力的な不動産株がリストアップされた。ハイテク・セクターでは、ロックウェル・オートメーション（NYSE:ROK）がオートメーションにおける優位性から今週好意的に取り上げられ、アレリアンMLP（AMLP）が今年下半期のベスト・インカム・プレイのリストに入った。
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