M&Aのための資金調達を丁寧に紐解く
経営企画やベンチャー企業で働いている方なら、「M&Aやりたいけど資金調達どうすれば...」って悩んだことありますよね。
今回は、M&A実務経験のある筆者が、必要な資金調達の知識を完全網羅します。これ読めば、基礎から最新トレンドまでバッチリ分かります。
なぜ今M&Aの資金調達が重要なのか
そもそもなんでM&Aの資金調達って重要なんでしょうか？
理由は簡単です。
M&Aは企業成長の最短ルート
でも失敗すると致命傷になりかねない
適切な資金調達が成功のカギ
特に最近は「事業承継の解決策」としてもM&Aが注目されており、中小企業でも他人事ではなくなってきています。
M&Aの資金調達方法、全部説明します
資金調達の方法は大きく4つあります。それぞれの特徴を見ていきましょう。
1. 直接金融 - 投資家から直接調達
株式市場や投資家から直接お金を集める方法です。具体的には：
公募増資：一般投資家から広く集める
株主割当増資：既存株主から集める
第三者割当増資：特定の投資家から集める
社債発行：借金証券を発行して集める
社債は特に使い勝手が良くて、銀行借入より大型の調達が可能です。ただし、信用力がないと厳しいです。
2. 間接金融 - 金融機関から借りる
銀行などの金融機関から借りる方法です。代表的なものは：
一般の銀行融資
政策金融公庫の特別融資
LBO：買収先の資産を担保に借りる
MBO：経営陣が自社株を買う
ブリッジローン：つなぎ融資
日本の場合、これが一番オーソドックスな調達方法です。
3. 資産の現金化 - 持ってるものを売る
保有資産を売却して現金を作る方法です：
遊休不動産の売却
知的財産権の売却
売掛金の早期現金化
4. 補助金・助成金の活用
意外と知られていませんが、M&Aには使える補助金があります。「事業承継・引継ぎ補助金」なんかがその代表例です。
失敗例から学ぶ！要注意ポイント
有名な失敗例を見ると、資金調達の落とし穴が見えてきます。
LIXILの例
ドイツの会社を買収したものの、子会社の不正会計発覚で大損失。教訓は「事前調査をしっかりやれ」ということです。
丸紅の例
アメリカの会社を買収したけど、想定した効果が出ずに減損。「高すぎる買収価格」と「杜撰な経営戦略」が原因でした。
最新トレンドを押さえておこう
2024-25年のM&A市場、こんな感じです：
世界的には停滞気味
でも日本は増加傾向
プライベートエクイティが存在感増してる
業界別だと：
IT/建設/医療：専門性の獲得狙い
ゲーム/SaaS/ホテル：急成長に伴う統合
調剤/介護/農業：人手不足解消が動機
まとめ：結局どうすれば失敗しないの？
要は、こういうことです：
自社の財務状況を正確に把握する
複数の調達方法を比較検討する
総コストをしっかり計算する
買収後の統合計画を具体的に立てる
これだけ押さえておけば、まず大きな失敗は避けられます。
世の中の成功企業って、実はこの基本に忠実なんですよね。派手な戦略や革新的な手法より、地道な準備と計画が大事なんです。
というわけで、今回はM&Aの資金調達について解説しました。少しでも参考になれば幸いです。
引用文献
1. 【最新】スタートアップのM&A事例30選｜注目されている背景やスキームを解説！, 1月 14, 2025にアクセス、 https://masouken.com/%E3%82%B9%E3%82%BF%E3%83%BC%E3%83%88%E3%82%A2%E3%83%83%E3%83%97%E3%81%AEM&A%E4%BA%8B%E4%BE%8B
2. 企業買収（M&A）における資金調達方法とは？特徴や注意点を解説 - 弥生, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.yayoi-kk.co.jp/jigyoshokei/oyakudachi/shikinchotatsu/
3. 事業承継に関する支援・相談窓口 - 栃木県, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.pref.tochigi.lg.jp/f03/jigyoushoukei/jigyoushoukei.html
4. www.yayoi-kk.co.jp, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.yayoi-kk.co.jp/jigyoshokei/oyakudachi/shikinchotatsu/#:~:text=M%26A%E3%81%AB%E3%82%88%E3%82%8B%E4%BC%81%E6%A5%AD%E8%B2%B7%E5%8F%8E%E3%81%AF,%E3%82%88%E3%81%84%E3%81%8B%E3%82%82%E3%81%97%E3%82%8C%E3%81%BE%E3%81%9B%E3%82%93%E3%80%82
5. M&Aと資金調達｜主な調達方法とメリットを解説【買い手向け】 - よくわかるM&A, 1月 14, 2025にアクセス、 https://co-ad.jp/blog/ma_process/957/
6. M&Aにおける資金調達はどうすればいい？資金調達方法をわかりやすく解説！, 1月 14, 2025にアクセス、 https://maworks.co.jp/ma-funding
7. 【資金調達】M&Aで銀行はここを見る | 企業買収・売却の有益情報「M&A Station」, 1月 14, 2025にアクセス、 https://mabank.biz/fund-2021-04-23-2/
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14. M&A におけるブリッジローンとは？特徴やメリット・デメリット、活用のポイントを解説 - Fundbook, 1月 14, 2025にアクセス、 https://fundbook.co.jp/column/understanding-ma/bridge-loan/
15. M&Aのメリット６つと７つのデメリット｜買い手と売り手それぞれ視点で徹底解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://houmu-pro.com/ma-su/16/
16. M&Aの資金調達とは？ 融資制度や種類、それぞれのメリット・デメリットを詳しく解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.ma-cp.com/about-ma/ma-financing/
17. 株式取得とは？メリットやデメリット、手続きを解説 - 日本M&Aセンター, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.nihon-ma.co.jp/columns/2022/b20220427/
18. 株式交付によるM&Aとは？利点と欠点・手続の流れ・税務上の注意点, 1月 14, 2025にアクセス、 https://mitsukijapan.com/ma/column/ma-through-share-issuance/
19. 株式取得とは 方法やメリット・デメリットを公認会計士が徹底解説 - M&Aサクシード, 1月 14, 2025にアクセス、 https://ma-succeed.jp/content/knowledge/post-7494
20. 資金調達コスト | M&A・事業承継の理解を深める, 1月 14, 2025にアクセス、 https://mastory.jp/%E8%B3%87%E9%87%91%E8%AA%BF%E9%81%94%E3%82%B3%E3%82%B9%E3%83%88
21. 資金調達の方法とは？分類、選ぶポイントも解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://mastory.jp/%E8%B3%87%E9%87%91%E8%AA%BF%E9%81%94%E3%81%AE%E6%96%B9%E6%B3%95
22. M&A失敗の要因・事例22選！大手企業が失敗した事例や対策方法を解説【日本・海外企業】, 1月 14, 2025にアクセス、 https://mastory.jp/m%EF%BC%86a%E3%81%8C%E5%A4%B1%E6%95%97%E3%81%99%E3%82%8B%E8%A6%81%E5%9B%A0
23. M&Aにおける失敗とは？ 失敗の理由や対策について事例をもとに解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.ma-cp.com/about-ma/failures-in-manda/
24. M&A失敗事例15選｜失敗の確率や要因、対策と対処法も解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://ma-succeed.jp/content/knowledge/post-2616
25. 個人で会社を買う方法は？ メリットやデメリット、手続きの流れを詳しく解説, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.ma-cp.com/about-ma/how-to-private-ma/
26. 【2024年最新情報】M&A業界の市場動向と将来展望を解説！, 1月 14, 2025にアクセス、 https://leveragesma.jp/article/1442/
27. 2024年上半期最新情報 世界のM&A 業界別動向 | PwC Japanグループ, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.pwc.com/jp/ja/knowledge/thoughtleadership/dealsinsights/deals-trends2024-mid-year.html
28. 2024年上半期最新情報 プライベート・キャピタルにおける世界のM&A動向 | PwC Japanグループ, 1月 14, 2025にアクセス、 https://www.pwc.com/jp/ja/knowledge/thoughtleadership/dealsinsights/deals-trends2024-mid-year/private-capital.html