新NISAこそモノタロウのような成長株に投資妙味があると考える理由
みなさま、モノタロウという工具のAmazonとも呼ばれる企業はご存じでしょうか。投資家の人や製造業勤めの方なら知らない人はいないはずです。
今回は投資家目線でモノタロウの企業紹介と共に現状での株価低迷の理由を考察してみました。
結論としては今こそ投資妙味がある時期と考えており、理由について簡単に考察してみました。
この会社は10年の平均成長率が2桁で常に増収増益を続けているモンスターグロース企業です。この10年平均成長率が2桁を維持できている企業は実は日本にはベイカレント・コンサルティングとここの2社しかありません。
参考：https://gendai.media/articles/-/119854?page=6
こちらの業績推移の通り、堅調に綺麗な成長曲線を描いています。
モノタロウを知らない方へ、テレビCMで「モノタロウ～、モノタロウ～、工場で使う消耗品を～ネットで注文、モノタロウ～工場の味方、モノタロウ～ ♪」なんて耳に残るフレーズを聞いたことは無いでしょうか。
はいこんなCMです！
きび団子の桃太郎（モモタロウ）では無いので、ご注意を。冗談はさておき、このまだまだ知名度が低いネット通販会社が何気にすごいんです！！
モノタロウは、日本を拠点とする大手のネット通販会社で、さまざまな工具、建築資材、DIY用品、オフィス用品、産業資材、そして日常生活用品約2000万点以上を提供しています。
私も普段、会社でよくモノタロウの用品を利用することが多く、コピー用紙、キムワイプ、テープ、カッター用品、ネジなどなど基本的には事務用品から治工具などなんでも揃います。
特にAmazonなどで買い物しているとわけのわからないいかにも怪しい中国メーカーの粗悪品が安かろう悪かろうで並んでいて購入時に面倒だったりしないでしょうか。そんな時にはここでの購入がおすすめです！
この記事では、モノタロウの特徴やサービスについて詳しく紹介します。
モノタロウとは？
モノタロウは、日本国内外で多くの商品を提供するネット通販会社です。その幅広い商品カテゴリーと、専門的な工具や資材の提供で知られています。プロの建築業者からDIY愛好者まで、さまざまな顧客に対応しています。間接材のAmazonともいわれています。
商品カテゴリー
モノタロウでは多種多様な商品を取り扱っており、以下の主要なカテゴリーがあります：
カテゴリー
・工具と作業用具
・建築資材
・産業資材
・オフィス用品
・日用品
・自動車用品
・電子部品
あまりに多種多様すぎて、正直商品の紹介が仕切れません！なんせ2000万点もの商品があるので。
モノタロウのメリット
モノタロウを利用することの利点には次のようなものがあります：
利点
・幅広い品揃え：2000万点以上の様々なカテゴリーの商品が一堂に揃っています。
・低価格：モノタロウは競争力のある価格で商品を提供しており、多くの場合、他のオンラインストアよりもリーズナブルな価格で商品を入手できます。
・便利なネットショッピング：24時間いつでも注文ができ、商品は自宅に配達されます。
・専門知識：工具や建築資材に関する専門知識を持つスタッフがいるため、購入前にアドバイスを受けることができます。
注文プロセス
モノタロウでの注文は非常に簡単です。ウェブサイトにアクセスし、希望する商品を検索してカートに追加します。その後、注文情報と支払い情報を提供して注文を確定します。モノタロウは迅速な配送サービスを提供し、商品が到着するまでの進捗を追跡できます。
モノタロウの株価が長期暴落後反転開始
こちらが2024年1月時点でのモノタロウの株価です。グロースの代表銘柄の代表ともいえるモノタロウの株価が現在さえない状況が続いています。
一部の投資家からは成長鈍化が原因だと指摘される声も上がっており、実際に20%以上の高成長を遂げてきたモノタロウの直近の成長率は15%前後にとどまっている現状があるのは事実です。
しかし、これだけ安定的に成長を遂げてきたモノタロウの成長は本当に終わってしまったのでしょうか。
短中期目線で株価低迷の原因を自分なりに考えてみました、
最大の理由：グロースかつ米国資本比率が多い故に米金利高の影響を受けやすい
上記は10年長期米国金利と今のモノタロウの株価の比較になります。最初に結論をいってしまうとどの側面から考えても高金利が最も大きな原因だと結論付けざるを得ません。
主にモノタロウは親会社にWグレインジャーという米国企業があることで米の市況に左右されやすいという背景もあり、米国の類まれな高金利の影響を決して無視することができません。
一目瞭然ですが、低金利時代には株価が高騰し、現在の高金利下では低迷しています。
比較チャートをみればわかるのですが、成長鈍化以上に株価が低下しすぎているんです！
特に長期投資目的では、株価の割安、割高性は短期的な月次がどうだなどで判断してはいけません。米金利高に押されているのは明らかです。
本当はこのチャートに売上高推移を合わせて載せたいのですが、tradingveiwにはその機能が無いので示すことはできないのですが、
今の成長率は10%～20%の間でずっと推移しています。この結果から米国の高金利下が最も大きな原因とみています。
ここで11月のチャートの動きに着目してほしいのですが、ここでなぜか株価は反転を開始しています。
この日は忘れもしないまさに米国の利上げ停止が発表された日です。13％近く株価は上昇しました。大きく株価を戻しています。しかも月次が2桁ギリギリかつ新規顧客獲得数は10万をわった月にも関わらずです。
さきほどモノタロウと共に10年成長率の高いベイカレントコンサルティングも同様に株価と金利が逆転現象にあります。
もちろん長期金利がこのまま高止まりする可能性は否定できませんが、米経済の現状を考えるとここからさらにまた上がるのは考えにくい状況です。
理由:直近の売上成長率は20%を下回っている
直近の月次報告を確認すると平均すれば2桁成長は維持できているものの、20%の成長率は維持できていないことは無視できません。ただ、これはすでに2021年普通に考えれば株価が半値の価値になるほどのインパクトはありません。
参考までに2022年は年間通して20%成長率が維持できており好調だったのにも関わらず株価はすでに低迷していますので、高値から10%前後の下落なら許容内であるものの半値になるほどの影響度があるとは到底考えられません。
モノタロウ株価復活の狼煙は米金利低下と共に上がっていくか注目すべし
個人的にはだれしもが認めるこんな優良株が放置されてしまっているのが正直信じられないです。このような長期成長株にこそ今のタイミングでの新NISAに妙味があると私は思っています。特にEC市場は30兆円を超える規模がありまだまだ成長性には妙味があります。長期で見るとモノタロウインドが化ける可能性もあります。
理由としては、今年以降は米国の利下げが待っています。最短では3月に予定されています、つまりあと2カ月後に仮に利下げがあったときの株価の動きをみれば完全に予想が当たったことになります。
少なくとも過去のデータをみてみると逆相関があります。米国のインフレはすでに沈静化しているというデータは様々な指標から明らかであり、今年は大統領選挙の年でもあるので、アノマリー的にも利下げが一切無いと考える方が無理があります。
長期投資なら新NISA候補としておすすめ
モノタロウの投資は短期ではなく長期がおすすめです。なぜなら米国の金利高はすぐに０に向かうわけではなくこれから時間をかけてゆっくり下がっていく可能性が高いからです。
また、モノタロウの株は長期保有することで、最大7000円以上(5年以上の保有)の株主優待を受けることができます。
特に2024年からは新NISAが開始され、個人投資家からも非常に注目度が高いです。
現在、モノタロウの株価は1200円台(2023年11月1日時点)と2020年につけた高値である3400円から1/3ほどの価格までに下がっており、非常に割安な株価となっています。
あまり知られていませんが、実はモノタロウは上場時から10バガー（株価10倍以上）を達成している数少ない非常に成長率の高い銘柄になります。
投資ならmoomoo証券が機関投資家の売買動向や細かい売り買い分析などもみれるのでおすすめです。
まとめ
今回は現状のモノタロウの株価低迷の理由と今後の予想について解説しました。結論としては11月の反発も含めて米国の高金利が最大の理由と考えます。私はモノタロウは株価低迷中でも尚変わらずグロース株の中では安定成長を実現できる最も優秀な企業の一つと考えます。
長期では海外事業、特にインド事業に注目をしています。2024年1月からは新社長として女性の田村さんが新任され4-5年で売り上げ2倍を掲げています。
モノタロウは、プロの建築家から趣味のDIY愛好者まで、さまざまな顧客向けに高品質でリーズナブルな商品を提供する信頼性のあるネット通販会社です。
工具や資材を必要とするプロジェクトに取り組む際や、日常生活のアイテムを購入する際に、Amazonや楽天に並ぶ非常に便利なネットサイトです。
個人的にはAmazonなどのように中国の謎のメーカなどが無いので品質面がとても安心でき、即日発送も多いので割と安心して購入ができるのでおすすめです。
製造メーカーにお勤めの方はよく企業利用されている方が多いイメージもあるので、知らない方の方が少ないかもしれません。
まだ知らない方はモノタロウのウェブサイトをぜひ一度訪れて検討してみてはいかがでしょうか。
メールによる友達紹介制度があり、クーポンももらえるのでもしお得に購入したい方はdandemaker@gmail.comもしくはお問い合わせ欄にアドレス情報をお教え頂ければ紹介メールを差し上げることも可能です。
以下でも紹介しています。