【11月FOMC】PCE発表後の米国株式市場の値動き予想【無料記事】

※本記事は2022年10月29日深夜に書いた記事となります。

10月28(金)はPCEデフレータが発表されインフレが止まっていないことが確認されたが、
・市場予想よりは低い値だったこと
・GAFAMの決算通過
・利上げペース減速の見通し
など複数の要因により、NASDAQ100は3%以上暴騰した。

発表されたPCEデフレータに関する詳細は以下記事参照。

米個人消費支出、９月は前月比0.6％増－ＰＣＥコアは前年比5.1％上昇

一方で、利上げペースは減速しないという見方もあり、以下３点の要因がある。
・PCEデフレータの値からインフレは止まっていないこと
・エコノミスト予想（以下記事参照）
・雇用コストの堅調な伸び（以下記事参照）

タカ派ＦＲＢ、５％まで利上げ継続へ－軟着陸をエコノミスト予想せず

米雇用コスト指数、７－９月は前期比1.2％上昇－予想と一致

さて、次の重要イベントは11/1〜2のFOMCである。11月の利上げは恐らく75bps（0.75%）で決まりのため、12月以降の利上げに関する発言が注目される。

なお、過去のFOMC通過後の株価を整理した表とチャートを以下に載せる。

NASDAQ総合指数チャート

上記チャートの補足
・青色矢印がFOMC政策金利発表日
・白色矢印はCPI発表日
・黄色矢印はPCEデフレータ発表日

過去のFOMC通過後の株価値動きでは、「トレンド転換して下落」というパターンはないため、「上昇トレンドを追随」という可能性が高い。

しかしながら、今回過去と異なる難しい点は、12月の利上げポイントの予想が、「0.5%」or「0.75%」で割れていることである。
（詳細は以下のFed watch Toolを参照）

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html?redirect=/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

従って、FOMC後のパウエル議長会見において、12月以降の利上げに関する発言次第でその後の株価がトレンドが左右されると考えています。

以上。
投資は自己責任でお願いします。