債券

こんにちは、
今回は投資の債券についてご紹介いたします。
債券とは、国や企業などの発行体が、投資家から資金を借り入れるために発行する有価証券です。債券には満期が定められており、満期となる償還日には、額面金額が投資家に払い戻されます。投資家は、発行体に対してお金を貸す代わりに利子をもらう、というイメージです。

債券の種類

個人向け国債

債券の利回り

🔶直接利回り

・・投資金額（購入価格）に対する毎年の利息収入の割合
直接利回り（%）＝表面利率／購入価格×１００

🔶応募者利回り

・・債券の発行時に購入し、償還まで所有した場合の利回り
　　　　　　　　　　正面利率＋（額面（100円）ー発行価格）
応募者利回り（％）＝——————————————————————×100
　　　　　　　　　　　　　　　　　　発行価格

🔶最終利回り

・・すでに発行されている債券を時価で購入し、償還まで所有した場合の利回り
　　　　　　　　　　正面利率＋（額面（100円）ー購入価格）
　　　　　　　　　　　　　　　　————————————　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　残存年数（年）
最終利回り（％）＝——————————————————————　×100
　　　　　　　　　　　　　　　　　　購入価格

🔶所有期間利回り

・・新規発行の債券または即発行の債券を購入し、償還前に売却した場合の利回り
　　　　　　　　　　表面利率＋　　額面（100円）ー発行価格）
　　　　　　　　　　　　　　　　　————————————　　　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　所有期間（年）
最終利回り（％）＝——————————————————————　×100
　　　　　　　　　　　　　　　　　　購入価格

債券のリスク

🔶価格変動リスク

・・市場金利の変動にともなって、債券の価格が変動するリスク
★（市場金利⤴）➜（債券価格⤵）➜（債券の利回り⤴）
★（市場金利⤵）➜（債券価格⤴）➜（債券の利回り⤵）

🔶信用リスク（デフォルトリスク、債務不履行リスク）

・・債券の元本や利息の支払いが遅延したり、その一部または全部支払われないリスク
信用リスクと格付け、利回り、債券価格

・「BBB」以上
投資適格債
・「BB」以下
投資不適格債
ハイ・イールド債ともいう

AAA　低　＞　信用リスク　＜　高　D
AAA　低　＞　　利回り　　＜　高　D
AAA　高　＞　債券価格　　＜　低　D