米国株　まとめ　9月19日：積極的なFRBの利下げが経済楽観論を後押しし、株価は大幅高＊備忘録＊

S&P500指数 (SPY) は+1.70%上昇、ダウ工業株指数DIA) は+1.26%上昇、ナスダック100指数(QQQ) は+2.56%上昇。
株価は急騰し、S&P500とダウ工業株30種指数は史上最高値を更新、ナスダック100は2ヶ月ぶりの高値となった。FRBが水曜日に-50bpという積極的な利下げを行った後、世界的に株価が上昇した。FRBによる-50bpの利下げと、今年中にさらに-50bpの利下げが行われるとの予測は、FRBがソフトランディングを実現するとの思惑を強め、資産市場のリスクオン・センチメントに火をつけた。米週間新規失業保険申請件数が予想以上に減少し4ヵ月ぶりの低水準となったことで、債券利回りが上昇したにもかかわらず、株価は上昇を維持した。
米週間新規失業保険申請件数は-1.2万件減少し、4ヵ月ぶりの低水準となる21.9万件となった。
米8月フィラデルフィア連銀景況感調査指数は+8.7上昇の1.7と、予想の0.0を上回った。
米8月中古住宅販売件数は前月比-2.5%減少の386万件と10ヵ月ぶりの低水準、予想の390万件を下回る。
米8月景気先行指標は前月比-0.2%と、予想の-0.3%より低下幅が縮小した。
市場では、11月6-7日に開催されるFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を100％、同会合で-50bpの利下げが実施される可能性を44％と織り込んでいる。
海外株式市場は上昇した。ユーロ・ストックス50種株価指数は2週間ぶりの高値をつけ、終値は+2.24%だった。中国の上海総合株価指数は1週間ぶりの高値まで上昇し、+0.69%上昇。日本の日経平均株価は2週間ぶりの高値まで上昇し、+2.13%上昇。

おもな米国株の動き
チップ株の強さが市場全体を押し上げた。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、ASMLホールディングNV（ASML）、KLAコープ（KLAC）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）は+5%以上の上昇で引けた。また、ラム・リサーチ（LRCX）、グローバルファウンドリーズ（GFS）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、アナログ・デバイセズ（ADI）も+4%以上の上昇で引けた。さらに、エヌビディア（NVDA）、オン・セミコンダクター（ON）、クアルコム（QCOM）、NXPセミコンダクターズ（NXPI）、マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）が+3%以上上昇した。
メガ・テクノロジー株は景気楽観論を受けて上昇した。テスラ（TSLA）は+7%以上上昇し、ナスダック100の上昇率トップとなった。また、アップル（AAPL）とメタ・プラットフォームズ（META）も＋3％以上の上昇で引けた。さらに、ネットフリックス（NFLX）が＋2％以上、アマゾン・ドット・コム（AMZN）とアルファベット（GOOGL）が＋1％以上上昇した。
FRBが水曜日に-50bpの利下げを行い、今年も-50bpの利下げを予想したため、住宅建設株は上昇した。その結果、プルテグループ（PHM）は+2％以上、DRホートン（DHI）、トール・ブラザーズ（TOL）、レナー（LEN）は+1％以上上昇した。
ダーデン・レストラン(DRI)は、7月の低調な客足の後、売上動向の改善が続いていると発表し、フードデリバリーでウーバー・テクノロジーズと提携し、今年後半にオリーブ・ガーデンで開始すると発表し、+8% 以上上昇して引け、S&P 500 指数の上昇トップとなった。
公益株は債券利回りの上昇から圧力を受けた。その結果、アメリカン・エレクトリック・パワー（AEP）、コンソリデーテッド・エジソン（ED）、デューク・エナジー（DUK）は-1％以上下落して引けた。また、エクセロン（EXC）は-0.85%安、エクセル・エナジー（XEL）は-0.78%安で引けた。
ファクトセット・リサーチ・システムズ（FDS）は、コンセンサスの3.62ドルを上回る3.74ドルの第3四半期調整後EPSを発表し、+4%以上の上昇で引けた。
モービルアイ(MBLY)は、インテルが同社株式の過半数を売却する計画は今のところないと発表し、+14%以上の上昇で取引を終えた。
ドアダッシュ(DASH)は、BTIGが目標株価を155ドルとし、株価を中立から買いに格上げしたため、+3%以上上昇した。
スチールケース（SCS）は、第2四半期の売上高がコンセンサスの8億6430万ドルを下回る8億5580万ドル、第3四半期の売上高がコンセンサスの8億1200万ドルを下回る7億8500万～8億1000万ドルと予想したため、-6％以上下落した。
ベンタス（VTR）はATMと売却契約を結び、ATM売却契約に基づき最大20億ドルの株式を売却する可能性があると発表したため、-3％以上下落してS&P50の下落率トップとなった。
ファイブ・ビロウ（FIVE）は、JPモルガン・チェースが目標株価を95ドルとし、中立からアンダーウエイトに格下げしたため、-2％以上下落した。
プロジャニー（PGNY）は、「重要な顧客」が1月1日付けで同社とのサービス契約を終了することを選択したと発表し、-32％以上下落した。
カシーズ・ジェネラル・ストアーズ（CASY）は、JPモルガン・チェースが目標株価を337ドルとし、株価をニュートラルからアンダーウエイトに格下げしたため、-2％以上下落した。

金利
10年物T-Note債券先物は、-9ティック下落した。10年物T-Note債券利回りは+2.4bp上昇し3.728%となった。T-Note債券は、1週間半ぶりの低水準まで下落し、10年物T-Note債券利回りは2週間ぶりの高水準となる3.766%まで上昇した。T-Note債券は、欧州国債の弱含みからマイナスに持ち越され、圧迫された。また、株価急騰は安全資産としての需要を減退させた。木曜日は、米週間失業保険申請件数が予想を上回り4カ月ぶりの低水準となったことから、T-Note債券の損失が加速した。しかし、米8月中古住宅販売件数が予想を上回り10カ月ぶりの低水準となったことから、最悪水準から回復した。
欧州国債利回りは上昇した。ドイツ10年債利回りは2.218%と1週間半ぶりの高水準まで上昇し、+0.8bpの2.198%。英10年ギルト債利回りは3.908%と1週間半ぶりの高水準に上昇し、+4.5bpの3.891%。

為替
英ポンドが2年半ぶりの高値に急伸する中、ドルは小幅上昇
ドルインデックスは、+0.04%上昇した。米週間失業保険申請件数が予想を上回り4ヶ月ぶりの低水準となり、FRBの政策にとってタカ派的な材料となったことから、ドルは小幅な支持を集めた。また、T-Note債券利回りの上昇は、ドルの金利差を強めた。BOEが金利を据え置いたことで、英ポンドが2年半ぶりの高水準まで急騰したため、ドルは最高水準から反落した。また、FRBが50BPの利下げを実施し、今年中にさらに50BPの利下げを実施すると予想したため、マイナス金利の持ち越しがドルの重荷となった。

ユーロ/米ドル は+0.38%上昇した。シュナーベルECB理事が、粘り強いサービスインフレがヘッドラインインフレを高めているとタカ派的な発言をしたため、ユーロは緩やかな上昇となった。ユーロ圏の新車登録台数が過去2年間で最大の落ち込みを示したため、ユーロの上昇は限定的だった。
ユーロ圏の8月の新車登録台数は、前年同月比-18.3％の64万4,000台と、過去2年半で最大の落ち込みとなった。
スワップ市場では、ECBが10月17日の会合で-25BPの利下げを実施する可能性を27%、12月12日の会合で25BPの利下げを実施する可能性を100%としている。

米ドル/円は+0.21%上昇した。円相場は、対ドルで1週間半ぶりの安値まで下落した。T-Note債券利回りの上昇が円を下支えしている。また、日経平均株価が2週間ぶりの高値まで+2%上昇したことも、円の安全資産としての需要を抑制した。最後に、金曜日の日銀会合の結果を前にした円のロング清算が円の重荷となった。
スワップ取引では、日銀による利上げの可能性は、金曜日の会合が0%、10月30-31日の会合が+10%となっている。

金は+16.00 (+0.62%)、銀は+0.739 (+2.42%)
貴金属は上昇し、銀価格は2ヶ月ぶりの高値まで上昇した。貴金属は、FOMCで-50bpの利下げが行われ、年内にさらに-50bp相当の利下げが予想された水曜日からのキャリーオーバーサポートがある。また、ETFの金のロングポジションが水曜日には7ヶ月1/4ヶ月ぶりの高さまで上昇したため、金のファンド買いが金相場を支えた。銀は、FRBの積極的な利下げが経済成長を促し、工業用金属需要を押し上げるとの期待から、銅価格が2ヵ月ぶりの高値まで上昇したことが持ち越しの支えとなった。金相場は、週間失業保険申請件数と8月フィラデルフィア連銀景況感調査が予想を上回る米経済指標を受け、ドル指数が上昇したため、今日の最高水準から反落した。また、世界的な債券利回りの上昇も貴金属にとってマイナスとなった。さらに、世界的な株式市場の急騰は、貴金属の安全資産としての需要を抑制した。

資産市場のリスクオンセンチメントと中東の緊張が原油価格を押し上げる
WTI原油)は+1.04 (+1.47%)、RBOBガソリンは+4.93 (+2.45%)
原油とガソリン価格は2週間ぶりの高値まで上昇し、小幅高で引けた。FRBが50bpの積極的な利下げを行ったことで、資産市場のリスクオン心理に火が付き、原油は上昇した。FRBの積極的な利下げが、エネルギー需要を押し上げる経済成長を促進するとの期待から、原油価格も上昇している。加えて、木曜日にS&P500が過去最高値を更新したことは、エネルギー需要にとって強気となる経済見通しの楽観を示している。
中東での紛争が拡大し、同地域の原油供給が途絶えるのではないかという懸念は、原油にとって強気材料だ。イスラエルのギャラント国防相は、イスラエルがレバノン国境に向けて軍を移動させる中、地域のイスラム主義グループとの戦争における「新たな局面」を発表し、主要産油国であるイランを巻き込む可能性のある紛争拡大への懸念を高めた。
クラックスプレッドが木曜日に2週間ぶりの高水準まで上昇したことで、製油所の原油購入量が増加し、ガソリンや留出油への精製が促進された。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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