米国株 まとめ 10月14日：業績への楽観的な見方からS&P500とダウ30が過去最高値を更新＊備忘録＊
S&P500指数(SPY) は+0.77%上昇、ダウ工業株指数 (DIA) は+0.47%上昇、ナスダック100指数(QQQ) は+0.82%上昇
株価は上昇し、S&P500とダウ工業株30種指数は史上最高値を更新、ナスダック100は2年4ヶ月ぶりの高値となった。先週金曜日にJPモルガン・チェースとウェルズ・ファーゴの好決算を受けて銀行株が上昇した後、第3四半期の企業業績が楽観的だったことが株価を押し上げた。また、チップ株が堅調で、市場全体を押し上げた。しかし、ボーイングとキャタピラーが損失を出し、ダウ工業株指数の上昇は限定的だった。コロンブス・デーの祝日で現物米国債市場が休場だったため、月曜日の取引量は平均を下回った。
FRBは緩やかな利下げペースを支持するコメントを発表した。ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は、FF金利の「さらなる緩やかな引き下げ」が今後数四半期で適切になる可能性が高いと述べた。また、ウォーラーFRB総裁は、最近のデータは米国経済が望むほど減速していないことを示唆しているため、政策立案者は先月のFOMCで適用したよりも「緊急性を抑えて」利下げに臨むことができると述べた。
中国の貿易統計は予想を下回り、世界経済の成長見通しにとってマイナス要因となった。中国の9月輸出は前年同月比2.4%増と、予想の同6.0%増を下回った。また、9月の輸入は前年同月比+0.3%増と、予想の同+0.8%増を下回った。
中国の9月CPIは前年同月比+0.4％、予想の+0.6％より弱い上昇となった。中国の9月PPIは前年同月比-2.8％、予想の同-2.6％より弱い低下となり、生産者物価の低下は24ヵ月連続となった。
中東情勢の緊迫化は引き続き株価のマイナス要因となっている。ガザに加え、イスラエルはヒズボラに対抗するため、レバノンで地上と空からの攻撃を展開している。イスラエル国防軍（IDF）はレバノン南部に第4師団を配備し、ベイルート南部郊外で空爆を続けている。
市場は、11月6-7日に開催されるFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を87％、同会合で-50bpの利下げが実施される可能性を0％としている。
海外株式市場は上昇した。ユーロ・ストックス50種指数は2週間ぶりの高値まで上昇し、+0.74%。中国の上海総合株価指数は+2.07%上昇した。日本の日経平均株価は体育の日のため休場だった。
おもな米国株の動き
チップ株の上昇が市場全体を押し上げた。ARMホールディングス（ARM）は＋6％以上上昇し、ナスダック100の上昇率トップとなった。また、マーベル・テクノロジー（MRVL）は+5%以上、アプライド・マテリアルズ（AMAT）とクアルコム（QCOM）は+4%以上上昇した。また、ラム・リサーチ（LRCX）、ASMLホールディングNV（ASML）、KLAコープ（KLAC）、オン・セミコンダクター（ON）は+3%以上上昇した。最後に、エヌビディア（NVDA）とNXPセミコンダクターズNV（NXPI）は+2%以上上昇した。
アップル（AAPL）は、エバーコアISIが目標株価250ドルのアウトパフォームにレーティングを引き上げたことで、+1％以上上昇し、ダウ工業株指数の上昇率トップとなった。
ロングボード・ファーマシューティカルズ（LBPH）は、H.ルンドベックA/Sによる26億ドルでの買収に合意し、+52％以上上昇した。
ビストラ・コーポレーション（VST）は、BNPパリバ・エグザンがアウトパフォーム推奨、目標株価231ドルでカバレッジを開始した後、+5％以上上昇し、S&P500の上昇率トップとなった。
PG&E Corp (PCG) は、ジェフリーズが買い推奨、目標株価24ドルでカバレッジを開始したため、+3％以上上昇した。
リーガル・レックスノード(RRX) は、シティグループが買い推奨、目標株価200ドルでカバレッジを開始した後、+3%以上上昇した。
センチネルワン (S) は、パイパー・サンドラーが株価をニュートラルからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を32ドルに設定したため、+2％以上上昇した。
キャタピラー（CAT）は、モルガン・スタンレーが目標株価を332ドルとし、同銘柄をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げしたため、-2％以上下落し、ダウ・ジョーンズ工業株指数の下落率トップとなった。
ボーイング（BA）は、世界の従業員を約10％削減する計画を発表し、民間航空機と防衛事業全体で50億ドルの費用を計上すると発表したことで、1％以上下落した。
ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（WBA）は、みずほ証券が目標株価を15ドルから10ドルに引き下げたため、-2％以上下落した。
WTI原油価格が-2％以上下落したため、エネルギー株に圧力がかかった。その結果、ダイヤモンドバック・エナジー（FANG）、アパ・コーポレーション（APA）、マラソン・オイル（MRO）、オクシデンタル・ペトロリアム（OXY）、マラソン・ペトロリアム（MPC）は-1％以上の下落となった。
VFコープ（VFC）は、ウェルズ・ファーゴ証券が目標株価を15ドルとし、イコールウェイトからアンダーウェイトに格下げしたため、-4％以上下落した。
アムジェン(AMGN)は、トゥルーイスト・セキュリティーズが、今後の肥満に関するデータはすでに織り込み済みだとして、買いからホールドに格下げしたため、-1％近く下落した。
金利
10年物T-Note債券先物は、-12.5ティック下落した。コロンブスデーの祝日のため、本日の財務省現物市場の取引はなかった。10年物T-Note債券は、欧州国債の下落によるマイナスのキャリーオーバーに下押しされた。また、株高がT-Note債券の安全資産としての需要を抑制した。加えて、カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁とウォーラー米連邦準備制度理事会（FRB）総裁のタカ派的な発言が、緩やかな利下げペースを示唆し、T債券の重荷となった。
欧州国債利回りは上昇した。ドイツ10年債利回りは、+0.9bp上昇し2.275%となった。英国の10年ギルト利回りは4.259%と3年4ヶ月ぶりの高水準まで上昇し、+3.0bpの4.238%となった。
為替
タカ派的なFRB発言でドルは上昇、金は下落
ドルインデックスは、+0.36%上昇し2ヶ月ぶりの高値をつけた。ウォーラーFRB総裁とカシュカリ・ミネアポリス連銀総裁のタカ派的な発言は、FRBの利下げペースが緩やかであることを好感し、ドルの支援材料となった。また、先週の米9月消費者物価と生産者物価が予想を上回ったことから、FRBの利下げ観測が後退し、ドルは小幅に上昇した。さらに、円が対ドルで2年4ヶ月ぶりの安値まで急落したため、円安がドルを押し上げている。
ユーロ/米ドル 、-0.30%下落し、2ヶ月ぶりの安値を記録した。ユーロはドル高により下落した。また、ECBが今週木曜日の政策決定会合で25bpの利下げを実施するとの見方がユーロの重しとなっている。
スワップでは、ECBが10月17日の会合で-25bpの利下げを実施する可能性を96%、12月12日の会合で-25bpの利下げを実施する可能性を100%と割り引いている。
米ドル/円は+0.41%上昇した。円は、対ドルで2年4ヶ月ぶりの安値まで急落した。先週の米国の消費者物価と生産者物価が予想を上回ったことで、FRBが積極的な利下げに踏み切るとの思惑が弱まり、ドルが上昇し円が下落した。
スワップ市場では、日銀が10月30-31日の会合で+10bpの利上げを実施する可能性を2%、12月18-19日の会合で+10bpの利上げを実施する可能性を26%としている。
金は-10.70 (-0.40%)、銀は-0.439 (-1.38%)
貴金属相場は小幅安で落ち着いた。ドル指数が2ヶ月ぶりの高値まで上昇したことは、金属にとって弱材料となった。また、ウォーラーFRB総裁とカシュカリ・ミネアポリス連銀総裁が、FRB利下げへの緩慢なアプローチを支持し、タカ派的な発言をしたことも貴金属の重荷となった。加えて、株高が貴金属の安全資産としての需要を減退させた。銀相場は、中国の9月輸出入が予想を下回り、世界経済の成長見通しと工業用金属需要にとってマイナス要因となっている。
貴金属は、中東情勢の緊迫化が貴金属の安全資産としての需要を高めたため、損失は抑えられた。また、ECBが木曜日に25bpの利下げを行うとの予想が、価値の貯蔵としての金の需要を高めている。
中国の貿易ニュースは予想より弱く、世界の成長見通しと工業用金属需要にとってマイナス要因となった。中国の9月輸出は前年同月比+2.4%増と、予想の同+6.0%増を下回った。また、9月の輸入は前年同月比+0.3%増と、予想の同+0.8%増を下回った。
ドル高と中国のエネルギー需要不安で原油価格は下落
WTI原油は-1.73 (-2.29%)、RBOBガソリンは-4.30 (-2.00%)の下落
原油とガソリン価格は緩やかな下げとなった。ドルインデックスが2ヶ月ぶりの高値まで上昇したことが、エネルギー価格を押し下げた。また、中国財務省が土曜日に追加刺激策について具体的な内容を示さなかったことから、中国のエネルギー需要に対する懸念が原油価格の重荷となった。S&P500種株価指数が過去最高値を更新し、エネルギー需要と原油価格を支える経済見通しへの自信を示したことから、原油価格の下落は限定的となった。また、中東情勢の緊迫化は、敵対関係の激化が同地域の原油供給に支障をきたすとの懸念から、原油価格を下支えしている。
タンカーに積まれた原油が世界的に増加することは、価格にとって弱材料となる。Vortexa社が月曜日に発表したところによると、少なくとも7日間停泊していたタンカーに保管されていた原油は、10月11日に終了した週に、前週比24%増の5,858万バレルとなった。
原油にとって弱気材料となるのは、リビアの原油生産と輸出を抑制していた政治的対立が解消し、原油生産が活発化していることだ。リビア国営石油公社は11日、リビアの原油生産量が113万B/Dと、過去2ヵ月で最も増加したと発表した。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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