米国株 まとめ 1月6日：半導体株の上昇により、幅広く株式は上昇＊備忘録
S&P 500種指数（SPY）は、0.55%高で取引を終了した。ダウ・ジョーンズ工業株30種平均（DIA）は0.06%安、ナスダック100指数（QQQ）は1.09%高。
株式相場はまちまちで、S&P 500種とナスダック100種は1週間ぶりの高値を記録した。半導体メーカーの好調さが幅広い市場の値上がりを支えた。台湾のパートナー企業である鴻海精密工業が予想を上回る収益成長を発表したことを受け、Nvidiaは3%以上上昇した。また、マイクロソフトはデータセンターに800億ドルを投じ、2025年の資本支出を増加させる計画を発表した後、1％近く上昇した。
また、ワシントン・ポスト紙が、トランプ次期大統領の側近が、重要な輸入品のみを対象とする普遍的な関税計画を検討していると報じたことも支援材料となった。このような計画が実施された場合、その影響は予想よりも限定的となり、関税によるインフレへの影響も軽減されるだろう。
株式市場にとってマイナス材料となったのは、タカ派的なFRB（米連邦準備制度理事会）高官の発言である。土曜日、サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は、過去2年間に物価上昇圧力を大幅に低下させることに成功したにもかかわらず、インフレ率は依然として「目標値を不快なほど上回っている」と述べた。また、クグラーFRB理事は、「米国のインフレ率はまだ2%に達していないため、我々は間違いなくまだそこに到達することを目指しており、まだ仕事は終わっていないと認識している」と述べた。さらに、クック連邦準備理事は月曜日、「9月以来、労働市場はいくらか回復しているが、その一方で、インフレは私が当時想定していたよりも高止まりしている。したがって、さらなる金利引き下げをより慎重に進める余裕がある」と述べた。
米国の指標は、株式市場にとってはまちまちの結果となった。12月のS&Pサービス業購買担当者景気指数（PMI）は、前回発表の58.5から1.7ポイント下方修正され、56.8となった。また、11月の工場受注は前月比0.4%減となり、前月比0.3%減という予想を下回った。ただし、10月の工場受注は当初発表の前月比0.2%増から0.5%増へと上方修正された。
市場は今週発表される経済報告を待ち、米国経済の強さを測ろうとしている。火曜日には12月のISMサービス業指数が1.4ポイント上昇して53.5になる見込みである。水曜日には12月17日～18日に開催されたFOMCの議事録が発表され、FRBが金利引き下げを継続するかどうか注目される。最後に、金曜日に発表される毎月の米国雇用統計では、米国の労働市場の強さを評価する（12月の非農業部門雇用者数は160,000人増、12月の失業率は4.2%で横ばいと予想）。
市場では、1月28日～29日のFOMCで25ベーシスポイントの追加利下げが行われる可能性を9%と見込んでいる。
海外株式市場はまちまちの展開となった。ユーロ・ストックス50指数は3週間ぶりの高値を記録し、2.36%上昇し。中国の上海総合指数は2か月半ぶりの安値を記録し、0.14%下落した。日本の日経平均株価は1.47%下落した。
おもな米国株式の動向
AIインフラへの強い需要を背景に、エヌビディアの組み立てパートナーである鴻海精密工業（フォックスコン）が予想を上回る増収を報告したことを受け、チップメーカーは上昇した。その結果、マイクロン・テクノロジー（MU）は10%以上上昇してS&P 500の値上がり銘柄をリードした。また、ASMLホールディングNV（ASML）は7%以上、KLAコーポレーション（KLAC）は5%以上上昇した。さらに、ARMホールディングス（ARM）、アプライドマテリアルズ（AMAT）、ラムリサーチ（LRCX）は4%以上上昇した。さらに、エヌヴィディア（NVDA）は3%以上上昇してダウ・ジョーンズ工業株価平均の値上がり銘柄をリードし、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とNXPセミコンダクターズNV（NXPI）は2%以上上昇した。
マイクロストラテジー（MSTR）は11%以上上昇し、ナスダック100種指数の値上がり銘柄のトップとなった。ビットコインの価格が4%以上上昇し、2週間ぶりの高値を付けた後、同社は先週の月曜日と火曜日に1,070ビットコインを購入したと発表した。
テラダイン（TER）は、ノースランド・セキュリティーズが株式評価を「市場パフォーマンス」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を154ドルとしたことを受けて、7%以上上昇した。
USスチール（X）は、先週バイデン大統領によって阻止された両社の合併計画を何とか維持しようと、新日鉄住金と共同で訴訟を起こしたことを受けて、7%以上上昇した。
ヴァーティヴ・ホールディングス（VRT）は、モルガン・スタンレーがこの銘柄のカバレッジを開始し、オーバーウエイトを推奨、目標株価を150ドルとしたことを受けて、6%以上上昇した。
ワシントン・ポストが、トランプ次期大統領の側近が大統領選挙キャンペーンの計画を縮小する関税を検討していると報じたことを受けて、ステラリスNV（STLA）は3%以上上昇し、他の欧州自動車メーカーとともに上昇した。
アメリカン・エアラインズ・グループ（AAL）は、TDコーエンが同銘柄を「ホールド」から「買い」に格上げし、目標株価を25ドルとしたほか、ジェフリーズも「ホールド」から「買い」に格上げし、目標株価を20ドルとしたことを受けて、2%以上上昇した。
ウーバー・テクノロジーズ（UBER）は、以前発表された70億ドルの自社株買い戻し承認の一部として、バンク・オブ・アメリカと15億ドルのウーバー株式の買い戻しに関する加速自社株買い戻し契約を締結したと発表し、2%以上上昇した。
パランティア・テクノロジーズ（PLTR）は、モルガン・スタンレーが同銘柄のカバレッジを開始し、アンダーウェイト推奨および60ドルの目標株価を設定したことを受け、4%以上下落した。
エセックス・プロパティ・トラスト（ESS）は、みずほ証券が目標株価を325ドルから300ドルに引き下げたことを受けて、4％超下落した。
TモバイルUS（TMUS）は、ウェルズ・ファーゴ証券が同銘柄を「オーバーウエイト」から「イコールウエイト」に格下げしたことを受けて、3％超下落した。
ペイチェック（PAYX）は、ブルームバーグが同社が小規模なライバル企業ペイコールHCM社を買収する方向で最終協議中であると報じたことを受け、3%超下落した。
UDR Inc（UDR）は、2025年の調整後1株当たりFFOを2.48ドルと予測し、コンセンサス予想の2.53ドルを下回ったことを受け、3%超下落した。
CMEグループ（CME）は、シティグループがこの銘柄を「買い」から「中立」に格下げしたことを受けて、3%超下落した。
ペイチェック（PAYX）は、ブルームバーグが、ペイチェック社が小規模なライバル企業であるペイコールHCM社を買収する方向で最終協議に入ったと報じたことを受けて、3%超下落した。
パロアルトネットワークス（PANW）は、グッゲンハイム証券がこの銘柄を「中立」から「売り」に格下げし、目標株価を130ドルとしたことを受けて、2％超下落した。
金利
10年物米国債先物は3.5ティック下落した。10年物米国債の利回りは1.4ベーシスポイント上昇して4.612%となった。米国債は1週間ぶりの安値をつけ、10年物米国債の利回りは8ヶ月ぶりの高値となる4.642%まで上昇した。ドイツの10年物国債利回りが予想を上回るドイツ12月消費者物価指数の発表を受けて2ヶ月ぶりの高値をつけたことを受け、ドイツ国債価格の弱さが持ち越されたため、米国債は圧力を受けた。また、財務省が今週1190億ドルの米国債および短期国債を競売にかける予定であることから、供給圧力が米国債に重くのしかかった。さらに、クック連邦準備理事とクグラー理事、およびサンフランシスコ連銀のデイリー総裁によるタカ派的な発言も、米国債の重しとなった。
米国債の3年債入札は、580億ドルの入札に対して応札倍率が2.62倍となり、10回の入札の平均である2.57倍を上回るなど、まずまずの需要を背景に最悪の水準から回復した。
欧州の国債利回りは上昇した。ドイツの10年物国債の利回りは2ヶ月ぶりの高値となる2.469%まで上昇し、2.447%で2.1ベーシスポイントの上昇。英国の10年物国債の利回りは1.8ベーシスポイント上昇し、4.610%となった。
米国が関税を制限するという報道を受けドルが下落
ドル・インデックスは、0.64%下落した。ワシントン・ポストが、トランプ次期大統領の側近が重要な輸入品のみを対象とする関税プログラムを検討していると報じたことを受け、ドルは下落した。このような計画が実施された場合、世界貿易への影響は予想よりも少なく、関税によるインフレへの影響も減少するだろう。これは、FRBの政策にとってハト派的な要因である。また、米国の経済指標は予想よりも弱く、ドルにとっては弱気材料となった。さらに、株価上昇により、ドルの流動性需要が減少した。しかし、サンフランシスコ連銀のデイリー総裁、クック連銀理事、クグラー理事によるタカ派的な発言はドルを支える材料となった。
ユーロ/ドルは0.79%上昇した。ワシントン・ポストが、次期大統領のトランプ氏の側近が関税計画を縮小し、重要な輸入品のみを対象とするよう調整していると報じたことを受け、ドルが急落した。ドイツの12月の消費者物価が予想を上回る上昇となり、ECBの政策にとってタカ派的な要因となったことを受けて、10年物ドイツ国債の利回りが2ヶ月ぶりの高値に急騰したことで、ユーロ高は加速した。また、12月のS&P総合PMIと1月のセンティックス投資家信頼感指数が予想を上回るユーロ圏の経済ニュースもユーロを支えた。ユーロ圏1月のセンティックス投資家信頼感指数は0.2ポイント減の14ヶ月ぶりの低水準となる-17.7となったが、予想の-17.9を若干上回った。
ユーロ圏12月のS&P総合PMIは、前回発表の49.5から0.1ポイント上方修正され、49.6となった。
ドイツの12月消費者物価指数（EU統一基準）は前月比で0.7%増、前年同月比で2.9%増となり、前月比0.5%増、前年同月比2.6%増という予想を上回った。前年同月比2.9%増は、11か月間で最大の前年比増加率である。
スワップ市場では、1月30日に開催される欧州中央銀行（ECB）の次回の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性を98%と見込んでいる。
米ドル/円は0.16%上昇した。円は、前日の上昇分を失い、米国債利回りの上昇を受けて下落した。また、日本の12月Jibun銀行サービスPMIの下方修正も円にとってはマイナス材料となった。円は、日銀の植田総裁が「景気改善が続けば日銀は金利を引き上げる」とタカ派的な発言をしたことを受け、一時的に上昇した。また、ドル安も、予想を下回る米国の関税の可能性を示唆し、円を支えた。
日本の12月じぶん銀行サービスPMIは、前回発表の51.4から50.9へと0.5ポイント下方修正された。
日銀の植田総裁は、「経済および物価情勢が改善を続けるのであれば、金融緩和の度合いを調整するために政策金利を引き上げるというのが我々のスタンスだ」と述べた。
金は-7.30ドル（-0.27%）安、銀は+0.518ドル（+1.72%）高
貴金属はまちまちの展開となり、銀は2週間半ぶりの高値まで上昇した。ドル安は貴金属価格にとって強気材料となった。また、シリア政府の崩壊とウクライナ・ロシア紛争の激化を受けて、地政学リスクから安全資産としての貴金属への支持も続いている。ワシントン・ポストが、次期大統領のトランプ氏の側近が、重要な輸入品のみに課税する計画を検討していると報じたことを受け、銀は上昇した。このような計画が実施されれば、世界貿易と経済成長への影響は予想よりも限定的なものとなるため、工業用金属の需要を支える要因となる。タカ派的なFRB高官の発言を受けて10年物米国債の利回りが8ヶ月ぶりの高値をつけたことを受け、金価格は下落した。クックFRB理事は、FRBはさらなる利下げをより慎重に進める余裕があると述べ、また、サンフランシスコ連銀のダリー総裁は、インフレ率は依然として「目標値を不快なほど上回っている」と述べた。また、月曜日の株式市場の上昇により、貴金属への安全資産としての需要が減少した。
原油、初期の上昇を帳消しに。長期の清算圧力
WTI原油は-0.40ドル（-0.54%）安、RBOBガソリンは-0.0182ドル（-0.89%）安。
原油とガソリン価格は、序盤の上昇をあきらめ、小幅な下落となった。原油先物市場では、1バレル75ドルを突破できなかった後、ロングポジションの清算圧力が強まった。
原油価格は、当初は上昇し、原油は2か月半ぶりの高値、ガソリンは1か月半ぶりの高値を付けた。ドル安はエネルギー価格にとって強気材料となった。また、ワシントン・ポスト紙が、トランプ次期大統領が関税の範囲を限定し、当初の予想よりも世界貿易への悪影響を少なくするだろうと報じたことも原油相場を下支えした。さらに、月曜日の株価上昇は経済見通しへの自信を示しており、エネルギー需要と原油価格にとってポジティブな材料となった。
また、サウジアラビアが2月納入分のアジア向け原油価格を1バレルあたり60セント引き上げ、予想されていた10セントを上回ったことで、原油は上昇した。これは、サウジアラビアが最大の原油輸出市場における供給の逼迫を見込んでいることを示す兆候である。
世界中のタンカーに保管されている原油の減少は、原油価格にとって強気材料である。Vortexaは月曜日、少なくとも7日間、同じ場所に留まっているタンカーに保管されている原油が、1月3日までの週に33%減の4802万バレルとなったと報告した。
米国の天気予報が寒波に転じたため、天然ガス価格が高騰
NYMEX天然ガスは、前日比0.318ドル高（+9.48%）と大幅高。
米国の天気予報が寒冷化したため、天然ガスの加熱需要が高まり、2月の天然ガス価格は月曜日に急騰した。NOAAによる月曜日の6日～10日の米国天気予報は、先週の金曜日よりも寒冷で、米国の東部および南部の大半で平年を下回る気温が予想されている。
BNEFによると、米国本土48州の天然ガス生産量は103.7bcf/日（前年比3.2%減）であった。 BNEFによると、米国本土48州の天然ガス需要は118.7bcf/日（前年比16.2%増）であった。LNGの純流入量は14.9bcf/日（前週比4.2%増）であった。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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