米国株 まとめ 11月22日：ポジティブな企業ニュースを受け、株価は緩やかに上昇した＊備忘録＊
S&P500種株価指数 (SPY) は+0.41％、ダウ工業株指数 (DIA) は+0.53％、ナスダック100種株価指数 (QQQ) は+0.43％上昇
S&P500種指数は3年2ヶ月ぶりの高値、ダウ工業株30種指数は3年4ヶ月ぶりの高値、ナスダック100種指数は1年3ヶ月ぶりの高値となった。 株価は今日、いくつかのポジティブな企業ニュースに支えられている。 プライベート・エクイティ・グループが約150億ドルでアデヴィンタASAの買収を提案したことで、EBayは+3％以上上昇した。 EBayはアデヴィンタの大株主の一人で、アデヴィンタの株式の半分を22億ドルの現金で売却することに合意し、残りの株式は新たに民営化される会社の20％の持ち株と交換する予定だ。 また、HPは第4四半期の調整後営業利益率がコンセンサスを上回ったと発表し、+2%以上上昇した。
イスラエルとの4日間の停戦とパレスチナ人囚人150人の解放の見返りとして、ハマスがガザから50人の人質を解放することに合意したことで、中東の地政学的リスクがやや緩和されたことは、株価にとってプラス要因となっている。
今週末のOPEC+総会が11月30日まで延期され、サウジアラビアが他メンバーの原油生産量に不満を持つ中、協議が難航したため、原油価格は-1％以上下落した。
株にとってマイナス面では、週間失業保険申請件数が予想以上に減少したことや、ミシガン大学の米11月インフレ予想が予想外に上昇したことを受けて、T債券利回りが上昇した。 また、オートデスクは2024年の調整後EPSがコンセンサスを下回ると予想し、-6％以上下落した。 さらに、ディア・アンド・カンパニーは、2024年の純利益がコンセンサスを大幅に下回ると予想し、-3%以上下落した。
米週間新規失業保険申請件数は-2.4万件減少し、5週間ぶりの低水準となる20.9万件となった。週間継続失業保険申請件数は予想に反して-2.2万件減少の184.0万件となり、予想の187.5万件を上回った。
米10月資本財新規受注（航空機を除く）は予想に反して前月比-0.1% 減少し、予想の前月比＋0.1%を下回った。
米11月ミシガン大学消費者マインド指数は61.3と、予想の61.0から0.9上方修正された。
米11月ミシガン大学1年インフレ期待指数は、予想に反して+0.1上昇し4.5%と7ヵ月ぶりの高水準となり、予想の4.4%（変化なし）を上回った。 また、11月5-10年物インフレ予想も3.2%と10月と変わらず、-0.1ポイント低下の3.1%予想を上回った。
市場は、12月12-13日に開催される次回FOMCで+25bpの利上げが実施される可能性を5％、2024年1月30-31日に開催される次回FOMCで+25bpの利上げが実施される可能性を9％と織り込んでいる。 そして市場は、2024年3月19-20日のFOMCで-25bpの利下げが行われる確率を+20％、2024年4月30-5月1日のFOMCで同じく-25bpの利下げが行われる確率を65％と織り込んでいる。
欧米国債利回りはまちまちだった。10年物T債券利回りは、2ヶ月ぶりの低水準となった4.362%から反発し、+2.3bp上昇の4.416%で終えた。 ドイツ10年債利回りは-0.6bpの2.560%に低下した。 英国の10年ギルト利回りは+5.0bpの4.155%に上昇した。
ECB理事会メンバーでブンデスバンクのナーゲル総裁は、「終末金利と見られる水準に近づいており、ECB金利はしばらく現状維持となるだろう」と述べた。
ギンドスECB副総裁は、「ユーロ圏経済の発展に関して市場が取っている見通しは、少し悲観的で楽観的だと言える」と述べた。
ユーロ圏11月の消費者信頼感指数は+0.9の-16.9となり、予想の-17.8を上回った。
海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50種指数は+0.46%上昇した。 中国の上海総合指数は-0.79%で引けた。日本の日経平均株価は+0.29%上昇した。
おもな株価の動き.
ペルミラとブラックストーンが率いる投資家グループが、アデヴィンタASAを約150億ドルで買収すると提案したことで、EBay (EBAY)は+3%以上上昇し、S&P500とナスダック100の上昇率トップに立った。 EBayはAdevintaの大株主の一人で、Adevintaの株式の半分を22億ドルの現金で売却することに合意し、残りの株式は新たに民営化される会社の20%の持ち株と交換する予定だ。
HP（HPQ）は、第4四半期の調整後営業利益率が9.00％とコンセンサス（8.89％）を上回った後、予想より低い第4四半期の売上高を報告したにもかかわらず、+2％以上の上昇。
アマゾン・ドット・コム（AMZN）は、アドビ・アナリティクスがホリデー・ショッピング・シーズンの最初の20日間で、米国の消費者がオンラインで632億ドルを消費したと発表し、前年比5％増、コンセンサスの4.8％増を上回った。
マイクロソフト（MSFT）は、オープンAIがサム・アルトマン氏を呼び戻し、新取締役で取締役会を一新すると発表したため、+1%以上の上昇。
ゴーダディ（GDDY）は、RBCキャピタル・マーケッツが目標株価を124ドルとし、セクター・パフォームからアウトパフォームに格上げしたことで、+2％以上上昇。
ブリストル・マイヤーズ スクイブ(BMY)は、SECに提出された書類によると、サミュエルズ取締役が月曜日に423,385ドルの株を購入しており、インサイダー買いの兆候で+1%以上上昇。
クロロックス（CLX）は、JPモルガン・チェースが株価をアンダーウェイトからニュートラルに格上げしたことで、+1%近く上昇。
オートデスク（ADSK）は、2024年の調整後EPSをコンセンサス7.47ドルを下回る中間値の7.43～7.49ドルと予想し、６％以上下落しS&P500とナスダック100の下落率トップとなった。
ディア・アンド・カンパニー（DE）は、2024年の純利益をコンセンサスの93.2億ドルを大きく下回る77.5億～82.5億ドルと予想し、-3％以上下落した。
エヌビディア(NVDA)は、第4四半期の売上高を200億ドル（プラスマイナス2％）と予想し、コンセンサスの179億ドルを上回ったが、囁かれている210億ドルというさらに高い数字を下回った。株価は2％以上下落。
ゲス（GES）は、第3四半期EPSが49セントとコンセンサス（61セント）を下回り、通期調整後EPS予想を2.67～2.74ドルと、前回予想の2.88～3.08ドルから下方修正し、12％以上下落。
アーバン・アウトフィッターズ（URBN）は、第3四半期の売上高が3億2440万ドルとコンセンサス（3億2550万ドル）を下回り、-12％以上下落。
ノードストローム（JWN）は、第3四半期の総売上高が33.2億ドルとコンセンサスの34.2億ドルを下回ったと発表し、-4％以上下落した。
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）は、エバーコアISIが目標株価を25ドルから22ドルに引き下げたため、-1％以上下落してダウ工業株30種平均の下落率トップとなった。
債券、為替、原油市場
12月限10年物米国債先物は-4ティック下落し、10年物T-Note債券利回りは+2.3bp上昇し4.416%となった。序盤の上昇を諦め、緩やかな損失を計上した。 週間失業保険申請件数が予想以上に減少したことや、米ミシガン大学11月インフレ予想が予想外に上昇したことを受け、水曜日の米経済ニュースが予想を上回ったことがT債券の重荷となった。 また、株高が国債の安全資産としての需要を抑制したため、水曜日のT債券価格は下落した。 水曜日のT債券は、原油価格の急落で10年物のブレーク・イーブン・インフレ期待率が2.236%と2年4カ月ぶりの低水準に低下したことから、当初は上昇に転じた。
強い経済指標と債券利回りの上昇でドルが上昇
ドルインデックスは+0.34%上昇した。 週間失業保険申請件数やミシガン大学11月米消費者心理、インフレ期待など、予想を上回る強い米経済指がドルの緩やかな上昇を支えた。 また、債券利回りの上昇がドルの金利差を強めた。
米経済指標は、ほとんどが予想を上回り、ドルにとって強気な内容だった。 週間新規失業保険申請件数は-2.4万件減少し、5週間ぶりの低水準となる20.9万件となった。 また、米ミシガン大学11月消費者心理指数は+0.9上方修正され61.3となり、予想の61.0を上回った。 さらに、米ミシガン大学11月1年インフレ期待指数は、予想外に+0.1上昇し4.5%と7ヵ月ぶりの高水準となり、予想の4.4%（変化なし）を上回った。 弱気材料としては、設備投資の代用指標である10月の資本財新規受注（航空機・部品を除く）が予想に反して前月比-0.1%となり、予想の前月比+0.1%を下回ったことが挙げられる。
ユーロ/米ドルは-0.26%下落した。 ドル高がユーロ売りに火をつけた。 また、ギンドスECB副総裁のコメントでは、投資家は金利上昇によるユーロ圏経済への打撃が強くなるリスクを十分に計算していない可能性があるとし、ユーロ/米ドルの重荷となった。
ユーロ圏11月消費者信頼感指数は+0.9の-16.9と、予想の-17.8を上回った。
ギンドスECB副総裁は、「ユーロ圏経済の発展に関して市場が取っている見通しは、少し悲観的で楽観的だと言える」と述べた。
ECB理事会メンバーでブンデスバンクのナーゲル総裁は、「終焉金利と見られる水準に近づいており、ECB金利はしばらくの間、現状維持となるだろう」と述べた。
米ドル/円は+0.82%上昇した。 円は、ドル高から圧力を受けた。 また、債券利回りの上昇も円の重しとなった。 さらに、水曜日の株高は、円の安全資産としての需要を抑制した。
金は-8.80(-0.44%)、銀は-0.181(-0.76%)
貴金属相場は小幅安で引けた。 ドル高は金属価格の重荷となった。 また、週間失業保険申請件数が予想以上に減少したことや、ミシガン大学の米11月インフレ予想が予想外に上昇したことが、債券利回りを押し上げ、金属相場にはマイナスとなった。 加えて、S&P500が3ヵ月半ぶりの高値まで上昇したことで、貴金属の安全資産としての需要が抑制された。
OPEC+の原油生産量に関する対立で原油価格が後退
WTI原油は-0.67 (-0.86%)、RBOBガソリンは-0.0122 (-0.55%)
今週末のOPEC+総会が、サウジアラビアが他メンバーの原油生産量に不満を持ち、協議が難航したため、11月30日まで延期されたことを受け、原油とガソリン価格は、緩やかに下落した。 原油価格はまた、ドル高と、予想以上に増加した原油在庫を示した水曜日のEIA週報によって下落した。
今週末に予定されていたOPEC+総会が11月30日まで延期されたことで、原油価格は下落した。 代表団によると、サウジアラビアはアンゴラおよびナイジェリアと難航しており、アンゴラおよびナイジェリアは、他のOPEC+加盟国が合意する水準よりも高い原油生産量を望んでいるという。 生産量に関するOPEC+加盟国間の軋轢は、OPEC+加盟国が原油の減産を延長したり、減産幅を拡大したりする可能性を低下させている。
米国経済指標は、エネルギー需要と原油価格にとって好悪まちまちだった。 マイナス面では、設備投資の代用指標である航空機を除く10月の資本財新規受注が予想に反して前月比-0.1%となり、予想の前月比＋0.1%より弱い結果となった。 逆に、週間新規失業保険申請件数は-2.4万件減少し、5週間ぶりの低水準となる20.9万件となった。 また、米ミシガン大学11月消費者マインド指数は+0.9の61.3に上方修正され、予想の61.0を上回った。
EIA週報は、原油・製品ともにまちまちの結果となった。 弱気材料としては、EIAの原油在庫が870万バレルの増加となり、予想の175万バレルを大幅に上回った。 また、EIAのガソリン在庫は予想が110万バレルの減少であったのに対し、予想外に75万バレルの増加となった。 さらに、WTI先物の受け渡し地点であるクッシングの原油在庫は85.8万バレル増加した。 一方、EIAの留出油在庫は102万バレル減少し、1年半ぶりの低水準となった。
EIA報告によると、(1)11月17日時点の米国原油在庫は季節的な5年平均を-0.5％下回り、(2)ガソリン在庫は季節的な5年平均を-1.4％下回り、(3)留出油在庫は季節的な5年平均を-13.7％下回った。 11月17日に終了した週の米原油生産量は、前週比横ばいの1,320万B/Dとなり、過去最高を記録した。
ベーカー・ヒューズ社が水曜日に発表した11月24日終了週の米石油リグ稼働数は500リグで横ばいとなり、11月10日に記録した1年4カ月ぶりの低水準（494リグ）を小幅に上回った。 米国の石油リグ数は、2020年8月に記録した18年ぶりの低水準172リグから2022年12月に記録した3年半ぶりの高水準627リグまで、2021-22年にかけて急激に増加した後、今年は減少している。
ブロードコムは、規制当局のOKを得た後、690億ドルでのVMWare買収を完了させる
コンピューター・チップとソフトウェアのメーカーであるブロードコムは、規制上のハードルをすべてクリアし、クラウド・テクノロジー企業であるVMwareの690億ドル規模の買収を水曜日に完了する予定であると発表した。カリフォルニア州サンノゼに本社を置く同社は、買収にゴーサインを出した国のリストに中国が加わったことを受け、買収を進める予定であると発表した。
ブロードコムはVMwareに現金と株式で610億ドルを支払い、80億ドルの負債を引き受ける。この発表は、マイクロソフトがゲームメーカーのアクティビジョン・ブリザードを690億ドルで買収した直後に行われた。ブロードコムがすべての規制当局の承認を得るのに1年半を要し、合併契約の期限が切れる数日前だった。中国の国家市場監督管理総局が、月曜日に提出されたブロードコムのコミットメントが合併の影響を軽減するだろうと述べたため、買収は実行に移された。世界的なサプライチェーンの混乱、欧州や中東での戦争、企業活動や消費活動を冷え込ませる可能性のある物価の上昇など、不安が高まっているときに大規模な買収が行われている。ブロードコムの買収計画は、先に英国の競争規制当局から承認を得た。大手銀行、大手小売業者、電気通信事業者、政府省庁など、数え切れないほどの企業や公的機関が、ブロードコムの機器やVMwareソフトウェアに依存している。EUの執行機関であり、独占禁止法の最高執行機関である欧州委員会は、ブロードコムが競争に関する懸念に対処するために譲歩した後、この取引を承認した。ブロードコムはクラウド・コンピューティング市場でより強固な足場を築きたいと考えており、VMwareの技術は大企業がパブリッククラウドへのアクセスと社内ネットワークの融合を可能にする。カリフォルニア州パロアルトに本社を置くVMwareは、アマゾン、グーグル、マイクロソフトなど、あらゆる大手クラウド企業やプロバイダーと緊密な関係を築いている。ブロードコムは声明の中で、オーストラリア、ブラジル、カナダ、中国、欧州連合、イスラエル、日本、南アフリカ、韓国、台湾、英国で法的許可を得ており、「必要なすべての法域で外国投資規制の許可を得ている」と述べた。「米国の合併規制の下でのクロージングに法的障害はない」という。
技術系企業の株価がパンデミック（世界的大流行）時の高騰した水準から下落し、このような買収がより手頃な価格になってから、このような買収が相次いでいる。しかし、ブロードコムのCEOであるホック・タンは、何年もこのような取引を追求し、2019年にはシマンテックを110億ドル近くで、一昨年にはCA Technologiesを約190億ドルで買収するなど、大型買収で会社を大きくしてきた。今回の買収が発表されてから間もない決算説明会で、タンCEOはVMWareの買収計画について、「当社とそのビジネスを次のレベルに引き上げるための非常にユニークな機会」と述べている。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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