米国株今週の注目 2024/6/24~：PCEと決算ではマイクロン、ナイキ、カーニバル
来週の主要経済指標は、金曜日に発表される最新のPCEデータである。エコノミストは、コアPCEの前月比成長率は+0.2%にとどまり、前年比率は+2.8%から+2.6%に低下すると予想している。PCEの発表を前に、バンク・オブ・アメリカは、2％への道筋がまだ軌道に乗っていると楽観視できるいくつかの理由があると述べた。同社は、労働市場のリバランス、家賃支払いの減少、住宅サービスコストの低下がFRBに有利に働く可能性があると考えている。来週注目されるその他の経済指標は、消費者信頼感、新築住宅販売件数、GDP、耐久消費財受注、住宅販売保留件数などである。
来週の決算予定には、フェデックス（FDX）、ナイキ（NKE）、ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（WBA）といった企業の報告が予定されている。その他、マイクロン（MU）、カーニバル（CCL）、リーバイ・ストラウス（LEVI）、ベーカー・ヒューズ（BKR）などが決算を発表する。
イベント・カレンダーでは、データドッグ（DDOG）がニューヨークで毎年開催しているダッシュ・イベントが取り上げられる。バンク・オブ・アメリカは、データドッグがAIのテーマにさらに定着する可能性のある新製品の発表や統合により、カタリストになる可能性があるとしている。エアロビロンメント（AVAV）も注目されており、インベスター・デイのイベントでは同社のポートフォリオと長期目標に関する最新情報が発表される見込みだ。
注目の決算発表予定
6月24日（月）：
ビヨンド・エアー（XAIR）。
6月25日（火）：
ベーカーヒューズ（BKR）、カーニバル（CCL）、フェデックス（FDX）。
6月26日（水） ：
ゼネラルミルズ（GIS）、ペイチェックス（PAYX）、リーバイ・ストラウス（LEVI）、マイクロン（MU）、エアロビロンメント（AVAV）。
6月27日（木）：
ナイキ（NKE）、マコーミック（MKC）、ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（WBA）、アキュイティ・ブランズ（AYI）。
IPO関連
韓国のメディア企業ウェブトゥーン・エンターテインメント（WBTN）、オーストラリアの天然ガスE&P企業タンボラン・リソーシズ（TBN）、バイオ医薬企業のOSセラピューシーズ（OSTX）、およびパーミアンに重点を置くランドブリッジ（LB）などが、来週中に取引を開始する見込みである。ランドブリッジは、油田所有者として水、道路、光ファイバーインフラ、電力を利用できることから、暗号マイニングとデータセンター事業を追求しているという。
マイクロン決算プレビュー
マイクロン（MU)は6月26日に決算を発表する。MUはAI投資ブームの恩恵を受けている。同社は高性能メモリー技術へのニーズの高まりを活用している。最新の財務予測は需要の大幅な増加を反映しており、2024年第3四半期の売上高予測は64億～68億ドルと、予想の59億9000万ドルを上回っている。
市場アナリストは1株当たり利益（EPS）を0.52ドル、売上高予想を66.7億ドルと予想している。
複雑なアルゴリズムや膨大なデータセットを処理するための高速データ処理能力を必要とする高帯域幅メモリ（HBM）市場の需要に応えるため、HBM3E製品をリリースした。HBMはコモディティ化されていないため、マイクロンは標準的なメモリーチップと比較してより高い利益率を実現し、より高い価格を要求することができるとアナリストは想定している。エヌビディア・コーポレーション（NVDA）との提携により、AIアプリケーション向けの新しいプロセッサーの開発において最も重要なプレイヤーの1社となっている。同社は、エヌビディアのH200テンソルコア・グラフィック・プロセッシング・ユニット（GPU）に使用されるHBM3Eチップの量産を開始した。これらのチップは、競合他社と比べて消費電力を30％削減することが可能で、これらのGPUが主に導入されるデータセンター業務における重要なエネルギー効率の懸念に対処するのに役立つと同社は主張している。
AIが進化し続けるにつれて、コンシューマーPCやスマートフォン、さらには仕事用のノートPCにおけるローカルAIコンピュートへのニーズも、AIのためのエッジコンピューティングをより多く処理するために新しいメモリーユニットが必要になる。2024年だけで、ジェネレーティブAIスマートフォンの出荷台数は1億台以上に達すると予想され、2027年には5億2,200万台に急増し、CAGRは83%になると予想される。これらのスマートフォンでは、高度なAIタスクをデバイス上で直接処理し、待ち時間を短縮するために、かなりの計算能力とメモリが必要となる。モバイルAI技術が必要とする集中的なデータ処理とリアルタイム分析をサポートするためには、メモリ製品、特に高帯域幅とクイックアクセス・アプリケーションに適したメモリ製品を供給するマイクロンの役割がより重要になるとアナリストは予想する。
例えば、MediaTekとQUALCOMM Incorporated（QCOM）は、フラッグシップスマートフォンにAI機能を統合することの重要性を強調しており、こうした傾向は、より強力で効率的なメモリーチップの需要が高まるだろう。
ナイキ決算プレビュー
ナイキ（NKE）は6月26日に決算を発表する。アナリストは、アスレチックフットウ ェアとアパレルの大手であるナイキの売上高128.7億ドル、EPS 0.83ドル、売上総利益率45.3％、調整後EBITDA 17.4億ドルと予想した。既存店売上高は、北米（1.9%増）、中華圏（4.2%増）、アジア太平洋・中南米（7.0%増）では前年を上回るが、欧州・中東・アフリカセグメント（0.3%減）では減少すると予想されている。アナリストたちは、ナイキが発表するFY25ガイダンスが、実際の収益数値よりも注目されると考えている。また、投資家は目先の逆風を覚悟していると見られており、ナイキが最悪の更新を回避すれば上昇する可能性も出てくる。UBSによれば、大きなイベントは、ナイキの売上高成長率が「底を打ち」、これから上昇に転じようとしていることを、このレポートが市場に示すかどうかだという。ナイキのような優良株を仕込む秘訣は、業績不振の時期には常にネガティブなセンチメントを利用し、事業の複合力と市場における支配的なポジションに任せることである、という投資家やアナリストもいる。
カーニバル決算プレビュー
カーニバル(CCL)は6月25日に半期決算を発表するが、クルーズの価格に関する報道が対立する中、ロイヤル・カリビアン・クルーズ(RCL)、バイキング・ホールディングス(VIK)、ノルウェージャン・クルーズ・ライン(NCLH)にも影響を与える可能性がある。特に、カーニバル（CCL）は、ボルティモア港の一時閉鎖と紅海での紛争のため、上半期に障害に直面した。ハーグレーブス・ランズダウンのアナリスト、デレン・ネイサンは、カーニバル（CCL）は2024年の基礎的現金利益（EBITDA）56億ドルのガイダンスを達成する見込みであると述べた。ネイサンは、カーニバル(CCL)のキャッシュ創出は第2四半期が最も好調になる傾向があるため、投資家は2月末時点で総額285億ドルに上る純債務の山をへこませることができたかどうかに注目している、と指摘した。オプション取引では、決算発表後に株価が8％動くと予想されている。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
挿絵は太平洋から昇る朝日です。
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