米国株 まとめ 12月11日：チップ株の強さが市場全体を牽引し、株価は上昇 ＊備忘録＊
S&P500指数 (SPY)は+0.39%、ダウ工業株指数 (DIA)は+0.43%、ナスダック100指数 (QQQ)は+0.85%。
株価は緩やかに上昇し、S&P500種指数は20ヶ月ぶりの高値、ダウ工業株30種指数とナスダック100種指数は1年4ヶ月ぶりの高値となった。 米国の消費者物価が引き続き上昇するとの予想が株価を下支えした。 火曜日に発表される米国の11月消費者物価指数（CPI）は、前年同月比+3.1％と10月の同+3.2％から緩和すると予想されている。午後、財務省が実施した370億ドルの10年物国債入札への旺盛な需要を受け、債券利回りが序盤の高値から低下した後、株価は上昇幅を拡大した。
市場は今週のFRB、ECB、BOEの中央銀行総裁会議の結果に注目し、政策立案者が利上げキャンペーンを一時停止することを支持するかどうか、そしていつより緩和的な政策に軸足を移し始めるかを見極めたい。
ブルームバーグ・インテリジェンスは、ほとんどの市場で底打ちが確認され、ジェネレーティブAIによる継続的な追い風を受けて、2024年はチップ株にとって堅調なファンダメンタルズ成長の年になるとの見方を示した。
オクシデンタル・ペトロリアムがクラウンロックLPを約120億ドルの現金と株式で買収することで合意し、M&Aが株価を下支えした。 また、メイシーズはアークハウス・マネジメントとブリゲイド・キャピタル・マネジメントから58億ドルの買収提案を受けたと報じられた。
また、強気材料では、シグナがヒューマナの買収交渉を打ち切り、自社株買いプログラムをさらに100億ドル増やすと発表したことで、+16%以上上昇した。 またメイシーズは、アークハウス・マネジメントとブリゲイド・キャピタル・マネジメントから58億ドルの買収提案を受け、+19%以上の上昇した。 さらに、ブロードコム、スナップ、ユニバーサル・ヘルス・サービスが格上げされ、+4%以上上昇した。
弱気材料では、パラマウント・グローバルがループ・キャピタル・マーケッツに「ホールド」から「セル」に格下げされ、-3％以上下落した。 また、イーライリリーは、同社の肥満治療薬ゼップバウンドの服用を中止した患者が、1年以内に当初減少した体重の半分に戻ったという新たな研究結果を受け、-2％以上下落した。 さらにJDドットコムは、ナスダック100が12月18日（月）の市場開始前に同銘柄を指数から除外すると発表したため、-3％以上下落した。
市場は、火・水曜のFOMCで+25bpの利上げが行われる可能性を1%、その次の2024年1月30～31日のFOMCで+25bpの利上げが行われる可能性を0%と割り引いている。 そして市場は、2024年3月19-20日のFOMCで-25bpの利下げが行われる可能性を44%に割り引き、2024年4月30-5月1日のFOMCで-25bpの利下げが行われる可能性を107%に割り引いている。
欧米国債利回りはまちまち。10年物T債券利回りは+0.4bp上昇し4.239%となった。 ドイツ10年債利回りは-0.6bpの2.270%に低下した。 英国10年ギルト利回りは+3.6bp上昇し4.078%となった。
中国の11月消費者物価指数（CPI）は前年同月比-0.5％と、予想の同-0.2％を下回り、過去3年間で最大の下落となった。 また、11月中国PPIは前年同月比-3.0%低下し、予想の-2.8%を下回った。
報道によると、日銀幹部は、持続可能なインフレを支える賃金上昇の十分な証拠をまだ見ていないため、マイナス金利政策の廃止を急ぐ必要はほとんどないと考えている。
海外株式市場は上昇した。 ユーロ・ストックス50種指数は+0.37%上昇した。 中国の上海総合指数は+0.74%上昇した。日本の日経平均株価は+1.50%上昇した。
おもな株価の動き
シグナ（CI）は、ヒューマナの買収交渉を打ち切り、自社株買いプログラムをさらに100億ドル増やすと発表し16％以上上昇した。
ブロードコム（AVGO）は、シティグループが買いレーティングと目標株価1,100ドルでカバレッジを再開したため、+9%上昇しナスダック100の上昇率トップとなった。
ブルームバーグ・インテリジェンスが、ほとんどの最終市場で底打ちが確認され、ジェネレーティブAIによる継続的な追い風を受けて、2024年はチップ株にとって堅調なファンダメンタルズ成長の年になると述べたことを受けて、半導体株は月曜日に上昇した。 その結果、グローバルファウンドリーズ（GFS）とアプライド・マテリアルズ（AMAT）は+5%以上の上昇で引けた。 また、KLAコープ（KLAC）、ラムリサーチ（LRCX）、オン・セミコンダクター（ON）、アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD）も+4%以上の上昇で引けた。 また、インテル（INTC）は+4%以上上昇し、ダウ工業株指数の上昇率トップとなった。 最後に、マイクロン・テクノロジー（MU）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）が+3%以上上昇した。
メイシーズ（M）は、アークハウス・マネジメントとブリゲイド・キャピタル・マネジメントから58億ドルの買収提案を受け、+19%以上上昇。
インサイト(INCY)は、2種類以上の全身療法を受けたことのある難治性慢性移植片対宿主病患者を対象とした臨床試験が主要評価項目を達成したと発表し、+4%以上の上昇。
ユニバーサル・ヘルス・サービス（UHS）は、ゴールドマン・サックスが売りから買いにダブル・アップグレードした後、+4％以上上昇した。
スナップ（SNAP）は、ウェルズ・ファーゴ証券が目標株価を22ドルとし、同銘柄をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げしたため、+4％以上上昇。
HP Inc (HPQ) は、Evercore ISI が目標株価を40ドルとし、インラインからアウトパフォームに格上げした後、+3%以上上昇した。
ナイキ（NKE）は、シティグループが目標株価を135ドルとし、株価をニュートラルからバイにアップグレードした後、+2％以上上昇。
パラマウント・グローバル（PARA）は、ループ・キャピタル・マーケッツが目標株価を12ドルとし、ホールドからセルに格下げしたため、-3％以上下落してS&P500の下落率トップとなった。
イーライ・リリー（LLY）は、同社の肥満治療薬ゼップバウンドの服用を中止した患者が、1年後に減少した体重の半分を取り戻したという新たな研究結果を受け、-2％以上下落した。
テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア（TTWO）は、SECへの提出書類でCFOのゴールドスタイン氏が先週水曜日に327万ドルの株式を売却したことが明らかになり、インサイダー売りの兆候で-2％以上下落した。
JD.com（JD）は、ナスダック100が同銘柄を12月18日（月）の市場開始前に指数から除外すると発表したため、-3%以上下落してナスダック100の下落率トップとなった。
ブルームバーグ・インテリジェンスが、デジタル・ウォレットや決済アプリを提供する企業が消費者金融保護局（CFPB）の監督下に入る可能性があり、コンプライアンス・コストや規制上の要求が高まると指摘したため、メタ・プラットフォーム（META）は-2％超、アマゾン・ドット・コム（AMZN）、アルファベット（GOOGL）、アップル（AAPL）は-1％超の下落で引けた。
バイオメア・フュージョン（BMEA）は、2型糖尿病患者の治療薬に関する中間段階試験の投与コホートから、圧倒的なトップラインアップデートを報告し、-30％以上下落した。
スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は、サスケハナ・フィナンシャル・グループが株価を中立からネガティブに格下げしたため、-3％以上下落した。
アルベマール（ALB）は、モルガン・スタンレーが北米化学セクターの見方を魅力的からインラインに引き下げたため、-1％以上下落した。
債券、為替、原油市場
3月限10年物T-Note債券先物は、+2ティック上昇して引け、10年物T-Note債券利回りは+0.4bp上昇し4.239%となった。 財務省による370億ドルの10年物T債券入札に対する強い需要がT債券先物のショートカバーに火をつけたことから、序盤の下落から回復し、小幅上昇して引けた。 この入札の落札倍率は2.53倍で、10年債入札の平均である2.47倍を上回り、堅調な需要の表れとなった。
米国債は、財務省が500億ドルの3年物T債券と370億ドルの10年物T債券を入札したため、当初は供給圧力から下落して始まった。 また、火曜日の11月米消費者物価指数と火・水曜FOMCの結果を控え、ポジション・スクエアリングが米国債券の重しとなった。
火曜日の米消費者物価指数を前にドルは堅調に推移
ドルインデックスは+0.08%上昇したが、先週金曜日の3週間ぶりの高値を下回ったままだった。 米国債利回りの上昇がドルを支えた。 また、日銀がマイナス金利の終了を急いでいないとの報道を受け、円安はドルにとってプラスとなった。 また、先週金曜日に発表された米11月雇用者数が予想を上回ったことも、ドル相場を下支えした。 株高はドルの上値を抑えた。
市場は、今週のFOMCで+25bpの利上げが実施される可能性を1%、その次の2024年1月30-31日のFOMCで+25bpの利上げが実施される可能性を0%と割り引いている。そして市場は、2024年3月19-20日のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を43%に割り引き、2024年4月30-5月1日のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を107%に割り引いている。
ユーロ/米ドルは横ばいだった。ドル高がユーロの上昇を制限した。また、木曜日のECB理事会の結果を控えて、ポジションの解消がユーロの重しとなっている。 スワップ価格が、2024年第1四半期にECBが利下げを実施する可能性が低下したことを示しているため、ユーロの損失は限定的である。
ECB理事会の日程に連動するスワップ価格は、ECBが3月7日の理事会で基準金利を-25bp引き下げる可能性を58%に織り込んでおり、先週金曜日の67%から低下している。
米ドル/円は+0.88%上昇した。 日銀はマイナス金利政策からの脱却を急いでいないとする報道を受け、円は圧力を受けた。 また、米国債利回りの上昇も円を下押しした。 加えて、日経平均株価が+1.5%と急伸したことで、安全資産としての円の需要が減少した。
日銀幹部は、持続可能なインフレを支える賃金上昇の十分な証拠をまだ見ていないため、マイナス金利政策の廃止を急ぐ必要はほとんどないと考えていると報じられた。
日本の11月工作機械受注は前年同月比-13.6％となり、11ヵ月連続で減少した。
第4四半期のBSI大企業製造業景況指数は5.7と、第3四半期の5.4から上昇し、過去2年で最高となった。
金は-20.80 (-1.03%)、銀は-0.218 (-0.94%)
金相場と銀相場は、先週金曜日の急落幅を拡大し、金は3週間ぶりの安値、銀は3週間半ぶりの安値となった。 ドル高は金属価格にとってマイナスだった。また、米国債利回りの上昇は貴金属にとって弱材料となった。 さらに、先週金曜日に発表された11月の雇用統計が予想を上回ったことで、FRBの金融緩和期待が後退し、金はマイナスの持ち越しに圧迫されている。 また、日本の11月の工作機械受注が前年同月比-13.6%となり、工作機械受注が11ヶ月連続で減少したことから、銀価格は工業用金属の需要懸念から下落している。
エネルギー需要への楽観的な見方から原油は小幅高
WTI原油は+0.09 (+0.13%)、RBOBガソリンは-0.0067 (-0.33%)
AAA（全米航空協会）が、クリスマスウィークの航空機利用者数が過去最多となり、燃料需要にプラスに働くと予想したことから、原油相場は序盤の下げから回復し、小幅続伸。 ドル高は原油の上昇を抑制。 また、中国が発表した物価が予想を下回ったことから、中国経済の弱さが示され、エネルギー需要や原油価格にとってマイナス材料となった。
米国自動車協会（AAA）が、12月23日から1月2日にかけて、航空機利用者数が2000年にAAAがデータの追跡を開始して以来最多となる750万人が航空機を利用すると予測したことを受け、原油価格は月曜の支援材料に。
中国の消費者物価と生産者物価は予想を下回り、中国経済の低迷を示唆。 中国の11月消費者物価指数（CPI）は前年同月比-0.5％と、予想の同-0.2％を下回り、過去3年間で最大の下落幅。 中国の11月PPIは前年同月比-3.0%で、予想の-2.8%より弱い低下。
原油にとってプラス材料となったのは、米エネルギー省が先週金曜日に、戦略石油備蓄を補充するため、3月中に300万バレルのサワー原油を購入することを提案したこと。 これは、2月に行われた同量の買い入れ入札に続くもの。 エネルギー省は、少なくとも2024年5月までは、石油備蓄を補充するために原油を購入する入札を毎月行う予定であると発表。
船舶追跡会社のKplerとVortexaは、米国の原油輸出がまもなく過去最高の570万B/Dに達すると予測しているため。
ボルテクサが月曜日に発表した週次データによると、少なくとも1週間以上停泊しているタンカーに保管されている原油量は、12月8日時点で前年比11％増の7,987万バレル。浮体式倉庫に保管されている原油の増加は、価格にとって弱材料。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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