米国株 まとめ 1月17日：半導体株の上昇と経済の明るいニュースを受け、株価は上昇＊備忘録
S&P 500種指数（SPY）は1.00%上昇、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均（DIA）は0.78%上昇、ナスダック100指数（QQQ）は1.66%上昇
S&P 500種とナスダック100種は1週間半ぶりの高値を記録、ダウ・ジョーンズ工業株30種は1ヶ月ぶりの高値を記録し、株式相場は上昇した。半導体株の上昇が市場全体を押し上げた。また、米国の経済指標は予想を上回り、経済に対する楽観的な見方が強まった。
12月の住宅着工件数は前月比15.8%増の149万9000件で、予想の132万7000件を上回り、10ヶ月ぶりの高水準となった。また、今後の建設の先行指標となる12月の建築許可件数は、148.3万件と0.7%減少したものの、予想の146.0万件を上回った。さらに、12月の製造業生産は前月比0.6%増と、予想の前月比0.2%増を上回り、4ヶ月ぶりの大幅な増加となった。
また、ユーロ・ストックス50が24年ぶりの高値をつけたことで、欧州株の好調さも米国株を支えた。さらに、中国の習近平国家主席が金曜日に次期大統領のトランプ氏と電話会談を行い、トランプ氏が「中国と米国の両方にとって非常に良い電話だった」と述べたことで、米中間の緊張緩和の可能性が高まり、株価は上昇した。
世界の株式市場は、世界経済の成長見通しを改善させる中国経済の堅調な兆しを背景に、上昇した。中国の第4四半期のGDPは前年同期比で5.4%増加し、予想の5.0%を上回り、6四半期で最も速いペースでの拡大となった。また、中国の12月の工業生産は前年同期比で6.2%増加し、予想の5.4%を上回り、8ヶ月間で最大の増加となった。
また、金曜日に国際通貨基金（IMF）が、米国の需要が堅調であることを理由に、2025年の世界GDP予測を10月の3.2%から3.3%に引き上げたことも、株式を支える要因となった。
ハマック・クリーブランド連銀総裁が金曜日にタカ派的な発言をしたことは、インフレ問題が依然として残っており、FRBはさらなる利下げについて「非常に辛抱強く」対応できると述べたことで、株式にとってマイナスとなった。
ビットコイン価格は、トランプ次期大統領が暗号通貨を国家の優先事項とし、暗号通貨諮問委員会を設立する大統領令を出す予定であるというブルームバーグの報道を受け、4%以上急騰し、1か月ぶりの高値をつけた。
今週は企業の第4四半期の決算発表が始まり、決算発表シーズンに入った。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、アナリストらは第4四半期のS&P 500種株価指数の収益が7.5%増加すると予測しており、これは過去3年間でシーズン前の予測としては2番目に高い数値である。
市場では、1月28日～29日に開催されるFOMC（米連邦公開市場委員会）で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は1%と見られている。
海外株式市場はまちまち。ユーロ・ストックス50は24年ぶりの高値を記録し、0.81%上昇した。中国の上海総合指数は0.18%上昇した。日本の日経平均株価は1か月半ぶりの安値を記録し、0.31%下落した。
おもな米国株式の動向
チップ株が上昇し、市場全体の上げを支えた。マーベル・テクノロジー（MRVL）は6%以上、グローバル・ファウンドリーズ（GFS）は4%以上上昇した。また、ブロードコム（AVGO）とマイクロチップ・テクノロジー（MCHP）は3%以上、エヌビディア（NVDA）は3%以上上昇してダウ・ジョーンズ工業株価平均の上げを主導した。さらに、マイクロン・テクノロジー（MU）、クアルコム（QCOM）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、オン・セミコンダクター（ON）、NXPセミコンダクターズNV（NXPI）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）は2％以上上昇した。
ビットコイン価格は、次期大統領のトランプ氏が暗号通貨を国家の優先事項とし、暗号通貨諮問委員会を設立する大統領令を出す予定であるというブルームバーグの報道を受け、4%以上上昇し、1か月ぶりの高値を付けた。暗号通貨関連銘柄は上昇しており、コインベース・グローバル（COIN）、マイクロストラテジー（MSTR）、マーラ・ホールディングス（MARA）、ライアット・プラットフォームズ（RIOT）は4%以上上昇した。
インテル（INTC）は、ウェブサイトSemiAccurateが同社が買収のターゲットとなる可能性があると報じたことを受け、9%以上上昇してS&P 500種とナスダック100種の値上がり銘柄をリードした。
クォルボ (QRVO) は、スターボード・バリューが同社株の7.7%を取得し、株価上昇につながるような変化を促す計画であるとウォール・ストリート・ジャーナルが報じたことを受け、14%以上上昇した。
シュランベルジェNV（SLB）は、第4四半期の調整後EBITDAが23.8億ドルとなり、コンセンサス予想の23.6億ドルを上回り、四半期配当を1セント増配し、1株当たり28.5セントとしたことを受けて、6%以上上昇した。
ルメンタム・ホールディングス（LITE）は、バークレイズがこの銘柄をアンダーウェイトからオーバーウェイトにダブルアップグレードし、目標株価を125ドルとしたことを受けて、5%以上上昇した。
トゥルイスト・ファイナンシャル（TFC）は、第4四半期の課税対象等価純受取利息が36.4億ドルとなり、コンセンサス予想の36.0億ドルを上回ったことを受けて、5%以上上昇した。
アプライド・マテリアルズ（AMAT）は、キーバンク・キャピタル・マーケッツが同銘柄をセクター加重から加重に格上げし、目標株価を225ドルとしたことを受けて、3%以上上昇した。
クラウドフレア（NET）は、シティグループがこの銘柄を「ニュートラル」から「バイ」に格上げし、目標株価を145ドルとしたことを受けて、2%以上上昇した。
JBハント・トランスポート・サービス（JBHT）は、第4四半期のEPSが1.53ドルとなり、コンセンサス予想の1.63ドルを下回ったことを受けて、S&P 500種構成銘柄の中で下落率が最大となり、7%以上下落した。
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス（WBA）は、米司法省が麻薬取締法違反で数百万件の違法処方せんを調剤し、その弁済を求めたとして同社を提訴したと発表したことを受け、3%以上下落した。
ステート・ストリート（STT）は、2025年の純受取利息が29億2000万ドルと「ほぼ横ばい」になるとの予測を発表し、29億6000万ドルへの増加というコンセンサス予想を下回ったため、2％以上下落した。
ヴィストラ・コーポレーション（VST）は、ヴィストラが所有するバッテリー貯蔵システムでカリフォルニア州モス・ランディング発電所で火災が発生したことを受け、1％以上下落した。
クラウドストライク・ホールディングス（CRWD）は、水曜日に最高セキュリティ責任者（CSO）のヘンリー氏が142万ドル相当の株式を売却したことが証券取引委員会（SEC）への提出書類で明らかになったことを受け、インサイダー取引の兆候が見られたため、ナスダック100種指数の値下がり銘柄を主導し、1％超下落した。
リージョンズ・ファイナンシャル（RF）は、第1四半期の純受取利息が第4四半期から小幅に減少する見通しであると発表した後、1％超下落した。
ゼネラルモーターズ（GM）は、同社のフルサイズピックアップトラックおよびSUV87万台がエンジン故障のリスクに直面しているとの懸念から、米国高速道路交通安全局が予備評価を開始したことを受け、1%超下落した。
ハブスポット（HUBS）は、TDカウエンが買いからホールドに格下げしたことを受け、1%超下落した。
金利
10年物米国債先物は2ティック下落。10年物米国債の利回りは0.5ベーシスポイント上昇して4.611%となった。米国債価格は2週間ぶりの高値からやや下落し、10年物米国債の利回りは2週間ぶりの安値4.566%から上昇した。米国の12月の住宅着工件数および12月の製造業生産に関する予想を上回る経済報告を受け、米国債は上げ幅を縮小した。また、ハマック・クリーブランド連銀総裁が「追加利下げに関してはFRBは非常に辛抱強くあり得る」とタカ派的な発言をしたことも、米国債には重しとなった。
米国債は、欧州国債の上昇の余勢を受けて、まず上昇した。また、10年物ブレークイーブン・インフレ率が金曜日に2.405%と1週間ぶりの低水準に低下したことで、インフレ期待の後退は米国債にとって強気材料となった。
欧州国債の利回りは低下した。ドイツの10年物国債の利回りは1週間ぶりの低水準となる2.506%まで下落し、2.535%で1.2ベーシスポイント安
。英国の10年物国債の利回りは1週間半ぶりの低水準となる4.611%まで下落し、2.0ベーシスポイント安の4.660%。
ドルが反発、米国経済の強さを反映
ドル・インデックスは0.37%上昇した。ドルは、序盤の損失から回復し、わずかに上昇した。米国経済指標はドルにとって強気のもので、12月の住宅着工数と12月の製造業生産高は予想を上回った。IMFも需要の増加を理由に2025年の米国GDP予測を引き上げ、これもドルを支えた。さらに、クリーブランド連銀のハマン総裁がタカ派的な発言を行い、追加利下げについてFRBは「非常に辛抱強く」対応できると述べたこともドルを支える要因となった。金利差が縮小し、10年物米国債の利回りが4.566%まで低下し、2週間ぶりの低水準となったため、ドルは一時的に下落した。さらに、株価上昇もドル流動性への需要を減少させた。
ユーロは対ドルで0.23%下落した。ユーロは序盤の利益を失い、ドルに転じた。さらに、IMFが2025年のユーロ圏のGDP予測を1.0%に下方修正したこともユーロ下落の要因となった。10月の前回予測では1.2%であった。
欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーでドイツ連邦銀行のイェンス・ヴァイトマン総裁が「金融政策の正常化を急ぐべきではない。インフレ率は依然として高水準であり、特にサービス価格は依然として大幅に上昇している」とタカ派的な発言をしたため、ユーロは一時的に上昇した。
スワップ市場では、ECBが1月30日の次回の会合で25ベーシスポイントの利下げを実施する可能性が99%あるとされている。
米ドル/円は0.64%上昇した。円は4週間ぶりの高値から下落し、わずかに値を下げた。10年物日本国債の利回りが1.178%と1週間ぶりの低水準となったことで、円金利差が縮小し、円安が進行した。
日経新聞が、日銀政策委員会の大半が1月23日～24日の政策会議で金利引き上げを支持するだろうと報じたことを受け、一時的に円高が進んだ。さらに、日経平均株価が1か月半ぶりの安値をつけたため、円の安全資産としての需要が高まった。
金は、2.20ドル（0.08%）安、銀は0.584ドル（1.84%）安
ドル高の影響で、貴金属市場は、小幅安となった。タカ派的な中央銀行からのコメントも貴金属相場には重しとなった。欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーでドイツ連邦銀行総裁のイェンス・ヴァイトマン氏は、「金融政策の正常化に向けた努力を急ぐべきではない」と述べた。さらに、イスラエル安全保障会議によるハマスとの停戦合意の承認により中東の緊張が緩和され、安全資産としての貴金属への需要が減少した。金と銀の下落幅は、世界的な債券利回りの低下により限定的となった。シリア政府の崩壊やウクライナとロシアの紛争の激化といった地政学上のリスクにより、貴金属は依然として安全資産として需要がある。米国と中国の経済指標が予想を上回る内容であったことから、工業用金属の需要と銀価格が支えられた。
ドル高と中東情勢の緩和により原油価格が下落
WTI原油は0.80ドル（1.02%）下落、RBOBガソリンは0.0110ドル（0.52%）下落
原油とガソリン価格は、ドル高の影響で小幅安で引けた。また、イスラエルの安全保障会議が金曜日にハマスとの停戦と人質交換の合意を承認したことで、中東の緊張が緩和され、同地域からの原油供給が途絶える可能性が低下した。米国と中国から発表された経済指標が予想を上回る好調な内容であったことで、原油価格の下落幅は限定的となった。原油価格は、ブルームバーグが次期大統領のトランプ氏の顧問たちが、ロシアの石油生産者を利し、ロシアとウクライナ間の和平合意を締結させるために、ロシアのエネルギー輸出に対する制裁を緩和する戦略を練っていると報じたことによるマイナスの影響を引きずっている。
米国と中国から予想を上回る経済指標が発表され、エネルギー需要と価格の強気な経済的強さを示すものとなった。米国12月の住宅着工件数は前月比15.8%増の149.9万件となり、予想の132.7万件を上回る10ヶ月ぶりの高水準となった。また、米国12月の製造業生産は前月比0.6%増となり、市場予想の0.2%増を上回り、4ヶ月ぶりの大幅な増加となった。さらに、中国の第4四半期のGDPは前年同期比5.4%増となり、市場予想の5.0%増を上回り、6四半期ぶりの高い伸びとなった。最後に、中国の12月の工業生産は前年同月比で6.2%増加し、予想の5.4%を上回り、8か月ぶりの大幅な増加となった。
原油価格を支えるもう一つの要因として、国際通貨基金（IMF）が金曜日に、米国の需要増を理由に、2025年の世界GDP予測を10月の3.2%から3.3%に引き上げたことが挙げられる。
ベーカー・ヒューズ社は金曜日、1月17日までの週の稼働中の米石油掘削リグが2基減の478基となったと報告した。これは、11月29日に記録した2年4か月ぶりの低水準である477基をわずかに上回る水準である。米国の石油掘削リグの数は、2022年12月に記録した4年6か月ぶりの高水準627基から、この2年間で減少している。
米国の天気予報が暖冬を予測したことにより、天然ガス価格が急落
NYMEX天然ガスは0.175ドル（+4.29%）の大幅下落
天然ガス価格が急落したのは、天然ガス暖房の需要を抑制する暖冬の天気予報が発表されたためである。大気圏G2の予報によると、1月27日から31日にかけての米国の天気予報は、北東部と西部の一部を除いて、概ね暖冬に転じた。月曜日には、北極からの寒波により全米で気温が急降下したため、暖房需要が急増し、在庫が減少したため、天然ガス価格は1年で最も近い先物価格の高値を記録した。
BNEFによると、金曜日の米国本土の乾燥ガス生産量は103.6bcf/日（前年比8.3%増）であった。BNEFによると、米国本土48州のガス需要は金曜日、1日あたり99.4bcf（前年比22.6%減）であった。BNEFによると、金曜日の米国向けLNG純流入量は1日あたり15.3bcf（前週比2.1%増）であった。
ベーカー・ヒューズは金曜日、1月17日までの週の米国の天然ガス掘削リグの稼働数は98基で、9月6日の3年半ぶりの最低水準94基をわずかに上回ったと報告した。稼働中の掘削リグは、2022年9月に5年1/4ぶりの高水準となる166基を記録して以来減少している。これは、2020年7月に記録したパンデミック時代の過去最低記録である68基（1987年以降のデータ）を上回る水準である。
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