米国株今週の注目　2024/4/1~：米雇用統計、ディズニー株主総会、GEのスピンオフ

最大の注目イベントは5日（金）の米雇用統計。3月の非農業部門雇用者数は21万6,000人で、2月の27万5,000人から減少すると予想されている。失業率は3.9％から3.8％に低下すると予想されている。平均時給は前月比0.1％から0.3％上昇すると予想される。雇用統計に先立ち、JOLTSとADPも注目される。第2四半期第1週の決算カレンダーは希薄だが、テスラ（TSLA）、リビアン・オートモーティブ（RIVN）、ルーシッド・グループ（LCID）、ゼネラル・モーターズ（GM）、フォード・モーター（F）、トヨタ自動車（TM）から月次納車台数や四半期売上高が発表されるため、自動車セクターは注目される。企業カレンダーでは、ウォルト・ディズニー（DIS）の株主総会が注目されるほか、米国がん研究学会での医薬品データ発表が目白押しだ。

注目の決算
4月1日（月）
PVH (PVH)
4月2日（火）
カルメーン・フーズ（CALM）、ペイチェックス（PAYX）、デイブ＆バスターズ（PLAY）。
4月3日（水）：
アキュイティ・ブランズ（AYI）、リーバイ・ストラウス（LEVI）、ブラックベリー（BB）、スポーツマンズ・ウェアハウス（SPWH）。
4月4日（木）：
ラム・ウェストン（LW）、リンゼイ（LNN）、コナ・ブランズ（CAG）。
４月5日（金）：
グリーンブライアー（GBX）。

オプション取引：
トランプ・メディア＆テクノロジー（DJT）のオプション取引量が増加している。空売り筋は株価に強い圧力をかけており、ガンマ・スクイーズの可能性の話も続いている。DJTは、ドナルド・トランプのホテル・カジノ会社が過去に使用していたもので、1.00ドル以下の株価でニューヨーク証券取引所から上場廃止になった。

IPOウォッチ： 今週は新規IPOはない。レディット（RDDT）は、21日にIPOがスタートした後、株価の乱高下が続いているため、再び注目される。

電気自動車の納入台数 ：
テスラ（TSLA）は月初めの数日間に第1四半期の出荷台数を報告する。ベルリン近郊にある電気自動車メーカー「モデルY」の工場が放火によりここ数週間閉鎖されたことや、旧正月休暇中の中国での需要が軟調だったことが、全体の納車台数の伸びを抑えているようだ。セルサイドのセンチメントはこのところ弱気で、今四半期の納車台数のコンセンサス予想は、わずか数ヶ月前の49万4,000台から42万5,000台へと一気に低下した。これに対し、テスラは第4四半期に48万5,000台、前年同期の第1四半期には42万2,875台を納車している。ベアードは、この大きな報告を前に、コンセンサス・マークはまだ高すぎるかもしれないと警告した。同社は、テスラの第1四半期の納車台数を42.1万台、第2四半期の納車台数をコンセンサス51.2万台に対し44.5万台と見ている。シティもまた、納車台数は予想を下回ると見ており、最近その予想は43万台に引き下げられた。ゴールドマン・サックスは、他のデータも年明けのテスラの販売不振を示唆していると述べた。「具体的には、米国および欧州におけるテスラ・アプリのダウンロード数は、1Q24の最初の2ヶ月と4Q23を比較すると、前四半期比で減少しており、センサータワーのデータでは、米国におけるアプリのダウンロード数は前年同期比で減少している。） また、テスラ（TSLA）がギガ上海での生産を週6日半から週5日に縮小するとの報道もあり、第2四半期の納車見通しに影響を与える可能性がある。HSBCはさらに一歩踏み込み、テスラのマージン予想を引き下げた。アナリストのマイケル・ティンダルは、安価なテスラが必ずしも販売台数の増加を牽引しているわけではないと指摘した。「これらの値下げがコスト改善によって支えられている可能性はあるが、継続的な値下げが市場の望むものだとは確信できない」と同氏は指摘した。また、シクストやハーツのようなプロのバイヤーが、中古価格が不透明なこともあってテスラの保有台数を減らすことを選択したため、テスラはここ数ヶ月、米国で最も減価の早い車という不名誉な栄誉を得たと警告した。ウェドブッシュ証券のアナリスト、ダン・アイブズでさえ、テスラ（TSLA）に対して警鐘を鳴らしている。「しかし、これまでとは違い、今は成長が鈍化し、中国が悪夢となり利幅が縮小しているため、正当化されている」と同氏は指摘する。アイブズ氏は、マスク氏がテスラを激動の時期を乗り切るには、今後数カ月が重要であり、そうでなければ暗い日々が待っているかもしれないと述べた。テスラ（TSLA）の取引は、中国のライバルであるNIO（NIO）、LIオート（LI）、XPeng（XPEV）の納車報告がどうなるかによっても影響を受ける可能性がある。また、中国のVプレーヤーであるBYDカンパニーとシャオミのEV価格ニュースにも注目したい。

投資家向けイベント：
2024ソーン投資会議が4月3日にニューヨークで開催される。この会議では、過去にヘッジファンドが売り込みをかけ、株価が急騰した小型株もある。
また、ウォルト・ディズニー（DIS）にもスポットライトが当たり、取締役会の代表権をめぐる委任状争奪戦が繰り広げられる中、メディア大手の年次総会が開催される。
米国癌学会でデータを発表する注目企業には、ブラック・ダイアモンド・セラピューティクス（BDTX）、イルミナ（ILMN）、ネオ・ジェノミクス（NEO）、カリスマ・セラピューティクス（CARM）などがある。

ゼネラル・エレクトリック（GE）が航空宇宙、ヘルスケア、エネルギーに特化した3つの会社に分割されるプロセスは来週も続く。GEヴェルノバ（GEV）は、電力・再生可能エネルギー事業がゼネラル・エレクトリック（GE）から分離独立した後、4月2日に取引を開始する。GEヴェルノバは、24年度の売上高を340億ドルから350億ドル、調整後EBITDAマージンを1桁台半ばの伸び、フリーキャッシュフローを7億ドルから11億ドルと見込んでいる。2025年度について、GEベルノバは、有機売上高成長率を一桁台半ば、調整後EBITDAマージンを一桁台後半（下限）、フリーキャッシュフローを12億ドルから18億ドルとする見通しを示した。2028年までには、有機売上高が1桁台半ばの成長、調整後EBITDAマージンが10％の成長、フリーキャッシュフローが90％から110％の転換を見込んでいるという。分社化に先立ち、J.P.モルガンのアナリスト、セス・セイフマンは、GEヴェルノヴァのマージンとキャッシュフローが回復していること、エネルギー転換へのエクスポージャーの多様化を指摘し、GEヴェルノヴァにポジティブな見方を示した。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、GEヴェルノーバがS&P500指数に追加されると更新した。

ソルベンタムもまた、3M（MMM）から分離独立し、来週から取引を開始する。新会社は、3M の比較的急成長しているヘルスケア事業を分離するもので、工業製品や消費者製品などの他のセグメントは遅れている。3Mによると、新会社の2023年度の売上高は82億ドルで、世界の市場規模は930億ドルと推定される。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
挿絵は太平洋から昇る朝日です。

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