米国株 まとめ 11月６日：トランプ氏が大統領選に勝利し、株価は急伸＊備忘録＊
S&P500指数（SPY）は＋2.53％、ダウ工業株指数（DIA）は＋3.57％、ナスダック100指数（QQQ）は＋2.74％。
株価は大幅高となり、S&P500、ダウ工業株、ナスダック100は史上最高値を更新した。共和党のトランプ候補が大統領選で勝利したことで、株価は急騰した。上院は共和党が制したが、下院はまだ決まっておらず、多くの選挙戦が接戦となっている。トランプ政権による規制緩和への期待から銀行株が上昇した。また、メディケア市場に特化した医療保険会社は、トランプ政権が高齢者向け医療保険制度の民間版を提供する保険会社により高い保険料を支払うとの見方から上昇した。ドルは選挙報道を受けて4カ月ぶりの高値まで上昇し、10年物T債券利回りはトランプ大統領の減税政策や関税引き上げによるインフレ上昇の見通しから4カ月ぶりの高水準まで急上昇した。ビットコインは、規制緩和とトランプ次期大統領のデジタル通貨支持から暗号通貨が恩恵を受けると予想され、+9%以上急騰し、過去最高値を更新した。
11月1日に終了した週の米MBA住宅ローン申請件数は-10.8%減少し、6週連続で申請件数が減少した。購入住宅ローン・サブインデックスは-5.1％、借り換え住宅ローン・サブインデックスは-18.5％減少した。30年固定住宅ローン平均金利は前週の6.73％から+8bp上昇し6.81％となった。
市場は、(1)今日と木曜日に開催されるFOMCの結果（-25bpの利下げが予想）と、会合後のパウエルFRB議長のコメント、(2)S&P500構成企業の20%近くが今週発表を予定している第3四半期企業決算に注目している。
市場は、木曜日のFOMCで-25bpの利下げが行われる可能性を100％、同会合で-50bpの利下げが行われる可能性を0％とみている。
海外株式市場はまちまちだった。ユーロ・ストックス50指数は1週間ぶりの高値から下落し、1年4ヶ月ぶりの安値まで急落した。中国の上海総合指数は4週間ぶりの高値から反落し、-0.09%安。日本の日経平均株価は3週間ぶりの高値まで上昇し、+2.61%高。
米国株の動き
トランプ政権が銀行業界に対する規制を緩和するとの期待から、銀行株が急騰した。ディスカバー・ファイナンシャル・サービス（DFS）は＋21％、シンクロニー・ファイナンシャル（SYF）は＋19％、キャピタル・ワン・ファイナンシャル（COF）は＋15％、ウェルズ・ファーゴ（WFC）は＋14％上昇した。ゴールドマン・サックス（GS）は+13%以上上昇し、ダウ工業株指数の上昇率トップとなった。モルガン・スタンレー（MS）とJPモルガン・チェース（JPM）は+12%上昇した。バンク・オブ・アメリカ（BAC）とシティグループ（C）は+9%上昇した。
暗号通貨関連銘柄は、ビットコイン価格が過去最高値で+9%以上上昇し、急騰した。コインベース・グローバル（COIN）は+32%急騰した。ライオット・プラットフォームズ（RIOT）は＋27％、マラソン・デジタル（MARA）は＋20％、マイクロストラテジー（MSTR）は＋14％上昇した。
チップ株も上昇した。グローバルファウンドリーズ（GFS）は＋14％上昇した。インテル（INTC）は+8%上昇した。テキサス・インスツルメンツ（TXN）とマイクロン・テクノロジー（MU）は+7%上昇した。オン・セミコンダクター（ON）、アナログ・デバイセズ（ADI）、エヌビディア（NVDA）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、クアルコム（QCOM）、NXPセミコンダクターズNV（NXPI）は、少なくとも+3%上昇した。
テスラ(TSLA)は、トランプ大統領のホワイトハウス復帰で大きな恩恵を受けるとの思惑から+14.8%上昇し、ナスダック100の上昇率トップとなった。
メディケア市場に注力する米医療保険会社は、トランプ政権が高齢者向け医療プログラムの民間版を提供する企業により高い料金を支払うとの期待から上昇した。ヒューマナ(HUM)とCVSヘルス(CVS)は約+12%上昇した。ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は＋6％上昇した。
クオリス・インク（QLYS）は、第3四半期の調整後EPSを1.56ドルとコンセンサスの1.33ドルを上回り、通期の調整後EPS予想を従来の5.46～5.62ドルから5.81～5.91ドルに引き上げ、コンセンサスの5.59ドルを上回ったことで、+25% 上昇した。
チャールズ・リバー・ラボラトリーズ・インターナショナル（CRL）は、第3四半期の売上高がコンセンサスの9億7,670万ドルを上回る10億1,000万ドルとなり、+14%上昇した。
グローバス・メディカル（GMED）は、第3四半期売上高を6億2570万ドルとコンセンサスの6億390万ドルを上回り、通期売上高見通しを従来の24億7000万～24億9000万ドルから24億9000万～25億ドルに引き上げ、コンセンサスの24億8000万ドルを上回ったことから+10%上昇した。
スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は、第1四半期売上高（速報値）がコンセンサス（64.7億ドル）を下回る59億-60億ドル、第2四半期売上高予想がコンセンサス（67.9億ドル）を大きく下回る55億-61億ドルとなり、-17% 下落し、S&P500とナスダック100の下落率トップとなった。
10年物T-Note債券利回りが4ヵ月ぶりの高水準に急上昇したため住宅ローン金利が上昇し、住宅需要が減退する可能性が高く、住宅建設業者は沈んだ。その結果、レナー（LEN）は-4.19%、DRホートン（DHI）は-3.13%、プルテグループ（PHM）は-2.40%、トール・ブラザーズ（TOL）は-0.78%下落した。
民間版メディケイドを販売する米医療保険会社は、トランプ政権が資金提供を引き下げるとの予想から圧力を受けた。その結果、センティーン（CNC）、HCAヘルスケア（HCA）、モリナ・ヘルスケア（MOH）は-1％から-4％の損失を示した。
エグザクト・サイエンシズ（EXAS）は、第3四半期の売上高が7億810万ドルとコンセンサス（7億1690万ドル）を下回り、通期の売上高見通しを従来の28億1000万～28億5000万ドルから27億3000万～27億5000万ドルに下方修正し、コンセンサス（28億3000万ドル）を下回ったため、-23％下落した。
クーパン（CPNG）は、第3四半期の小売売上高が61.4億ドルとコンセンサスの62.4億ドルを下回ったと発表し、-10％下落した。
ファイブ・ビロウ（FIVE）は、バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチが目標株価を75ドルとし、株価をニュートラルからアンダーパフォームに格下げしたため、-9％下落した。
Cboeグローバル・マーケッツ（CBOE）は、モルガン・スタンレーが目標株価を199ドルとし、イコールウェイトからアンダーウェイトに格下げしたため、-4％下落した。
金利
10年物T-Note債券先物は、-27.5ティック下落した。10年物T-Note債券利回りは+15.5bp上昇し4.426%となった。T-Note債券は4ヶ月ぶりの安値に沈み、10年物T-Note債券利回りは4.477%と4ヶ月ぶりの高水準に急上昇した。トランプ次期大統領の低税率・高関税政策が、FRB政策にとってタカ派的要因である成長率とインフレ率を押し上げると予想され、T-Note債券は急落した。10年物のブレーク・イーブン・インフレ率が+10bp上昇し、6年4カ月ぶりの高水準となる2.430%を記録したため、インフレ期待の高まりもT-Note債券を直撃した。 S&P 500種指数が過去最高値を更新したことも、T債券の安全資産としての需要を減退させた。
米国債は、財務省が実施した250億ドルの30年物T-Bond債券入札に対する旺盛な需要により、最悪水準から回復した。入札倍率は2.64倍と、10年入札の平均倍率2.40倍を大きく上回り、過去6年以上で最高となった。
欧州国債利回りはまちまちだった。ドイツ10年債利回りは-2.0bpの2.405%に低下した。英国10年ギルト債利回りは4.594%と1年ぶりの高水準に上昇し、3.3bp上昇の4.563%。
為替
トランプ当選はドルを押し上げ、金価格を押し下げた
ドルインデックスは4ヶ月ぶりの高値まで急上昇し、+1.58%の上昇となった。米大統領選で共和党のトランプ候補が勝利したことで、ドルは急騰した。トランプ氏の低税率・高関税政策がインフレを押し上げ、FRBの利下げペースを鈍らせるとの懸念があり、ドルにとっては強気材料となっている。また、10年物T-Note債券利回りが4ヶ月ぶりの高水準まで急上昇したことも、ドルの金利差を強めた。
市場では、木曜日のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を99%、同会合で-50bpの利下げが実施される可能性を0%と織り込んでいる。
ユーロ/米ドルは、4年4ヶ月ぶりの安値まで急落し、-1.77％の下落となった。ユーロの主な弱気要因は、ドルの急騰だった。また、トランプ次期大統領の高関税政策が貿易を減速させ、ユーロ圏経済を圧迫するとの懸念もユーロを圧迫した。さらに、ユーロ圏の9月PPIは前年同月比-3.4％と、8月の同-2.3％から予想通りに低下した。
ユーロ圏10月総合PMIは、前回発表の49.7から+0.3上方修正され50.0となった。
ドイツの9月工場受注は前月比+4.2%と予想の前月比+1.5%を上回った。
ギンドスECB副総裁は、トランプ次期米大統領が選挙期間中に脅したような輸入関税を実施した場合、世界経済の生産高は低下し、物価上昇圧力は強まり、確立された貿易の流れは混乱するだろうと述べた。
スワップ市場では、12月12日のECB理事会で-25bpの利下げが実施される可能性を100%、同理事会で-50bpの利下げが実施される可能性を22%と織り込んでいる。
ドル/円は+1.90％の大幅上昇となった。円相場は、対ドルで3年4ヶ月ぶりの安値まで急落した。T-Note債券利回りの急上昇は、トランプ次期大統領の経済政策がより拡張的でインフレを促進し、FRBが積極的な利下げを行える可能性が低くなると見られているため、円を直撃した。また、日経平均株価が2％上昇し、3週間ぶりの高値をつけたことも、安全資産としての円需要を減らした。
日本10月じぶん銀行サービス業PMIは、前回発表の49.3から+0.4上方修正され49.7となった。
金は-73.40(-2.67%)、銀は-1.444(-4.41%)
貴金属は急落し、金と銀は3週間ぶりの安値となった。米大統領選で共和党のトランプ候補が当選したことで、ドル円と米国債の利回りが急上昇し、貴金属のロング整理に拍車がかかった。また、水曜日にS&P500種株価指数が過去最高値を更新したことも、貴金属の安全資産としての需要を抑制した。銀価格は、トランプ次期大統領の高関税政策が世界貿易と経済成長を鈍化させ、工業用金属の需要を減退させるとの思惑からも打撃を受けている。
しかし、木曜日にFRBが-25bpの利下げを実施するとの予想が貴金属価格を下支えした。また、中東での敵対行為が続いていることも、貴金属の安全資産としての需要を高めている。さらに、銀はユーロ圏10月総合PMIの上方修正とドイツの9月工場受注が予想を上回ったことが支援材料となり、工業用金属需要にプラスとなった。
原油価格はドル高とEIA在庫積み増しで下落
WTI原油は、-0.30 (-0.42%)、RBOBガソリンは-0.0092 (-0.45%)。
原油とガソリン価格は小幅安となった。原油価格は、ドルインデックスが4ヶ月ぶりの高値に急騰した後、ドル高に圧迫された。また、水曜日のEIA週報は、原油とガソリンの在庫が予想外に増加したため、原油にとってマイナスとなった。原油価格は、トランプ次期大統領の政策が経済成長とエネルギー需要を押し上げるとの思惑からS&P500種株価指数が過去最高値を更新した後、最悪水準から回復した。
水曜日のEIA週報は、原油・製品ともに弱気な内容だった。EIAの原油在庫は、予想が9万バレルの減少であったのに対し、予想外に215万バレル増加した。また、EIAのガソリン在庫は予想の-50万バレルに対し、予想外の+41.2万バレルとなった。また、EIAの留出油在庫は予想-49.7万バレルに対し、予想外に+290万バレル増加した。最後に、WTI先物の受け渡し地点であるクッシングの原油供給量は+52.2万バレル増加した。
水曜日のEIA報告によると、(1)11月1日時点の米国原油在庫は季節的な5年平均を-4.6％下回り、(2)ガソリン在庫は季節的な5年平均を-2.4％下回り、(3)留出油在庫は季節的な5年平均を-5.9％下回った。11月1日に終わる週の米国の原油生産量は、前週比横ばいの1,350万B/Dとなり、過去最高を記録した。
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