米国株今週の注目　2024/9/16~：FOMC、日銀

今週は、米連邦準備制度(FRB)、イングランド銀行(BOE)、日本銀行(BOJ)が金融政策と金利について協議するために会合を開く予定となっており、各国の中央銀行が注目される。FRBのFOMC開催直前に、8月の米国小売売上高が発表される。前月比で0.1%の減少が予想されているが、前年比の小売売上高は堅調な数値が予想されている。FFレート先物（CME Fed Watch Tool）は、先物取引では25ポイントの引き下げの可能性が50%、50ポイントの引き下げの可能性が50%と示唆されている。これまでパウエル議長は、コンセンサス通りに動いてきたが、50％ずつに分かれたコンセンサスのなか、どう判断するかがに注目したい。
日本銀行のMPC如何では、為替市場が大きく動く可能性がある。円キャリートレードの巻き戻しには注意しよう。

投資家イベントでは、セールスフォース(CRM)が主催する注目度の高いDreamforceイベントをはじめ、投資家向けカンファレンスやミーティングが目白押しとなっている。また、ゼネラルミルズ(GIS)、フェデックス(FDX)、レナー(LEN)の決算も予定されている。フェデックス(FDX)は、ホリデーシーズンの見通しについて掘り下げられる可能性があるため、複数のセクターで高い関心が寄せられるだろう。

不況の懸念が再び高まっていることは明らかである。米国経済の強さとその他のいくつかのマクロ経済変数から、米国は今後数四半期にわたって緩やかながら着実な成長を遂げる可能性が高い。過去2年間、金利環境の悪化により投資家の人気を失った住宅建設業者に注目が集まり始めている。住宅建設業者は引き続き好調な業績を維持しているため、金利引き下げの好影響を享受できる可能性が高い。

決算発表予定
9月17日(火) ：
ファーガソン・エンタープライズ(FERG)

9月18日(水) ：
ゼネラル・ミルズ(GIS)、スチールケース(SCS)

9月19日(木) ：
フェデックス(FDX)、レナー(LEN)、ダーデン・レストランズ(DRI)、ファクトセット・リサーチ(FDS)

配当関連
今週権利落ち日を迎える銘柄は、AIG(AIG)、アイアン・マウンテン(IRM)、ブロードコム(AVGO)、ディックス・スポーティング・グッズ(DKS)などがある。四半期配当の増額が見込まれる企業は、グラフィック・パッケージング(GPK)が0.10ドルから0.12ドルに、マイクロソフト(MSFT)が0.75ドルから0.83ドルに、スターバックス(SBUX)が0.57ドルから0.61ドルに増額する見通しである。

FOMCのプレビュー
連邦準備制度は、長らく基準金利を5.25%から5.50%に据え置いてきたが、今週には25ポイントまたは50ポイントの金利引き下げを行うと予想されている。アナリストらは、FRBは今後もデータ依存を強調し、今後の会議で引き下げペースを変更する権利を留保するだろうと考えている。ジェローム・パウエル議長は、下方リスクが高まっていることを認めているが、米国経済のソフトランディングを維持するとの見方を示している。投資家はドットプロットに高い関心を寄せており、2024年に75ポイント、2025年に125ポイントの利下げがコンセンサスとなる可能性がある。FOMCの注目点として、バンク・オブ・アメリカは投資家に対し、会合の結果についてタカ派またはハト派的な強い解釈を避けるよう助言した。2020年以降の潜在的な最初の利下げ幅を巡る議論は、インフレ率と労働市場が冷え込み、インフレ率が2%の目標に向かっている中、続いている。今週初め、8月の消費者物価指数がコア価格が予想を上回る0.3% M/M上昇(予想は0.2%)を示したことを受け、50bpの利上げを予想する市場の期待は低下した。
金曜日、ウィリアム・ダドリー前ニューヨーク連邦準備銀行総裁は、労働市場の弱体化が主なリスク要因であるとしつつ、来週水曜日に0.5%の利下げを行うべき「強い」根拠があるとの見解を示したと報じられた。

投資家向けイベント
デンバー・ゴールド・フォーラムが3日間にわたって開催される。世界で最も有名な鉱業株式投資フォーラムでプレゼンテーションを行う予定の企業には、プレゼンテーションを行う予定の企業には、ソリティオ・リソース(XPL)、エクイノックス・ゴールド(EQX)、U.S.ゴールド(USAU)、ヘクラ(HL)、クール・マイニング(CDE)などがある。
マイクロソフト(MSFT)は、CEOのサティア・ナデラ氏とコーポレート・バイスプレジデントのジャレッド・スパタロ氏がコパイロットの革新の次の段階について議論する特別イベントを開催する。
セールスフォース(CRM)はDreamforce 2024イベントを開催する。注目度の高いこのイベントでは、セールスフォース(CRM)のマーク・ベニオフCEO、AMD(AMD)のリサ・スー博士、フェデックス(FDX)のラジ・スブラマニアムCEO、キャンピング・ワールド(CWH)のマーカス・レオニスCEOが講演を行う。
キーバンク・キャピタル・マーケッツ・エネルギー・トランジション・シンポジウムには、バラード・パワー・システムズ(BLDP)、フュエルセル・エナジー(FCEL)、プラグパワー(PLUG)、ファースト・ソーラー(FSLR)、ソーラーエッジ・テクノロジーズ(SEDG)が参加する。
他の注目すべき投資家向けイベントには、ハブスポット(HUBS)のアナリスト・デイ、Tモバイル(TMUS)のキャピタル・マーケッツ・デイ、アーサー・J・ギャラガー・アンド・カンパニー(AJG)の経営陣との四半期ごとの投資家向け会議、サーモ・フィッシャー・サイエンティフィック(TMO)の投資家向け説明会、ユニオン・パシフィック(UNP)の投資家向け説明会、アルカディウム・リチウム(ALTM)の投資家向け説明会、クアルコム(QCOM)の投資家向け説明会、ロブロックス(RBLX)の開発者会議などがある。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
挿絵は太平洋から昇る朝日です。

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