米国株　まとめ　2月6日：米国雇用統計を前に、株価は概ね上昇＊備忘録

S&P 500種指数（SPY）は0.36%高、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均（DIA）は0.28%安、ナスダック100種指数（QQQ）は0.54%高
好調な決算発表を受けて、株価は概ね上昇した。タペストリーは、第2四半期の調整後1株利益が予想を上回り、通年の調整後1株利益予測を引き上げたことを受けて、12%以上上昇した。また、ヤムブランズの全世界における既存店売上高がコンセンサスを上回ったことを受けて、9%以上上昇した。また、ハーシーは第4四半期の純売上高が予想を上回ったことを受けて、4%以上上昇した。一方、スマートフォン向けプロセッサの世界最大の販売企業であるクアルコムは、来年の携帯電話需要の停滞が懸念されたため、3%以上下落した。また、フォード・モーター・カンパニーは利益減少の可能性を警告し、7%以上下落した。さらに、スカイワークス・ソリューションズは半導体業界の競争が激化していると述べた後、24%以上下落した。
米国の経済指標は、週ごとの失業保険申請件数が予想を上回る増加となったものの、第4四半期の生産性は予想通り上昇したため、株式市場はまちまちとなった。
米国の週ごとの新規失業保険申請件数は11,000件増の219,000件となり、予想の213,000件よりも弱い労働市場を示した。
米国の第4四半期の非農業部門生産性は予想通り1.2%上昇した。第4四半期の単位労働コストは3.0%上昇し、予想の3.4%よりも弱かった。
ベッセント財務長官が、トランプ政権はエネルギー供給の拡大により財務省10年物利回りの低下に注力しており、それによりインフレ率が低下するだろうと発言したことは、株式市場を下支えした。
シカゴ連銀のグールズビー総裁が、今後18ヶ月間にFRBの利下げが予想されるが、財政政策の不透明性により利下げ幅は縮小する可能性があると発言したことは、株式と債券にとって重しとなった。
市場は金曜日に発表される米国の毎月の給与報告書から方向性を待っている。1月の非農業部門の給与は170,000人増加し、1月の失業率は4.1%で安定すると予想されている。また、1月の平均時給は12月の前年比3.9%から3.8%に減少すると予想されている。
アマゾンは木曜日の取引終了後に四半期決算を発表する予定である。
市場では、3月18日～19日に開催される次回のFOMC（米連邦公開市場委員会）で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は16%と見られている。
海外株式市場は上昇した。ユーロ・ストックス50指数は24年ぶりの高値を記録し、1.62%上昇した。中国の上海総合指数は1.27%上昇した。日本の日経平均株価は0.61%上昇した。

おもな米国株式の動向
タペストリー（TPR）は、第2四半期の調整後1株当たり利益（EPS）がアナリスト予想の1.75ドルを上回る2.00ドルとなったことを受けて、12％上昇し、S&P 500種構成銘柄の中で上昇率トップとなった。また、通年の調整後EPS予想を従来の4.50～4.55ドルから4.85～4.90ドルに引き上げた。
フィリップ・モリス・インターナショナル（PM）は、第4四半期の調整後EPSが1.55ドルとなり、コンセンサス予想の1.49ドルを上回ったことを受けて、10%以上上昇した。また、通年の調整後EPSは7.04～7.17ドルと予想され、コンセンサス予想の7.02ドルを上回った。
ヤム・ブランズ（YUM）は、第4四半期の全世界における既存店売上高が1.00%増となったと発表し、コンセンサス予想の0.68%増を上回ったことを受けて、9%以上上昇した。
ラルフ・ローレン（RL）は、恒常通貨建ての通年売上高予想を従来の3%から4%増から6%から7%増に上方修正し、コンセンサス予想の4.27%増を上回ったことを受けて、9%以上上昇した。
ハーシー・カンパニー（HSY）は、第4四半期の純売上高が28億9000万ドルとなったと報告し、アナリスト予想の28億4000万ドルを上回り、4%以上上昇した。
インターコンチネンタル取引所（ICE）は、第4四半期の1株当たり利益が1.52ドルとなったと報告し、アナリスト予想の1.49ドルを上回り、4%以上上昇した。
コヒーレント（COHR）は、第2四半期の売上高が14億3000万ドルとなり、コンセンサス予想の13億7000万ドルを上回ったことを受けて、10%以上上昇した。また、第3四半期の売上高は13億9000万ドルから14億8000万ドルと予想されており、コンセンサス予想の14億ドルを上回っている。
TTMテクノロジー（TTMI）は、第4四半期の純売上高が6億5100万ドルとなり、アナリスト予想の6億3030万ドルを上回ったことを受けて、7%以上上昇した。また、第1四半期の売上高予想は6億ドルから6億4000万ドルで、アナリスト予想の6億3700万ドルを上回る中間値となった。
カーマックス（KMX）は、エバーコアISIが目標株価110ドルを据え置きからアウトパフォームに引き上げたことを受けて、3%以上上昇した。
スカイワークス・ソリューションズ（SWKS）は、決算報告の電話会議で「競争環境が激化し、当社のコンテンツのポジションは20%から25%低下する見込みである」と述べた後、S&P 500種構成銘柄の中で値下がり率トップとなり、24%超下落した。また、同社は「この減少は25年度第4四半期から26年度を通じて、当社の収益に影響を与えることになるだろう」とも述べた。
フォード・モーター（F）は、CFOのハウス氏が、車両価格の下落と高額な新型車投入により、今年の利益が20億ドル以上減少する可能性があると警告したことを受け、7%以上下落した。
ホロジック（HOLX）は、通年の売上高予測を41億5000万ドルから42億ドルから40億5000万ドルから41億ドルに引き下げたことを受け、10%以上下落した。
モリーナ・ヘルスケア（MOH）は、第4四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が5.05ドルとなり、コンセンサス予想の5.84ドルを大幅に下回ったことを受けて、10%超下落した。また、通年の調整後EPSは少なくとも24.50ドルと予想したが、これはコンセンサス予想の25.63ドルを下回る水準である。
ハネウェル・インターナショナル（HON）は、2025年の売上高を396億ドルから406億ドルと予測し、コンセンサス予想の412.4億ドルを下回ったため、5％下落し、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均とナスダック100種平均の値下がり率トップとなった。
クアルコム（QCOM）は、第2四半期のライセンス総収入を12億5000万ドルから14億5000万ドルと予測したが、これはコンセンサス予想の14億ドルを下回る中間値であったため、3%以上下落した。
ARMホールディングス（ARM）は、第4四半期の調整後EPSを48セントから56セントと予測したが、これはコンセンサス予想の53セントを下回る中間値であったため、3%以上下落した。
シンボティック（SYM） は、第1四半期の総収益が4億8670万ドルとなり、アナリスト予想の4億8970万ドルを下回ったこと、また第2四半期の収益予想を5億1000万ドルから5億3000万ドルと発表し、アナリスト予想の5億3320万ドルを下回ったことを受けて、15%以上の下落した。
ブリストル・マイヤーズ スクイブ（BMY）は、2025年の調整後EPSを6.55ドルから5.85ドルと予測し、コンセンサス予想の6.92ドルを下回ったため、3%以上下落した。

金利
10年物米国債は5.5ティック下落した。10年物米国債の利回りは1.8ベーシスポイント上昇して4.436%となった。シカゴ連銀のグールズビー総裁が木曜日にタカ派的な発言を行い、財政政策の不透明感はFRBの利下げ余地を狭める可能性があると述べたことで、米国債は下落した。しかし、週次の新規失業保険申請件数が予想を上回る増加となり、第4四半期の単位労働コストは予想を下回る上昇にとどまったことが示され、FRBの政策にとってはハト派的な要因となったため、米国債の下落は限定的となった。
欧州国債利回りは上昇して終了した。ドイツの10年物国債の利回りは1.3ベーシスポイント上昇して2.379%となった。英国の10年物国債の利回りは1月3日以来の最低水準である4.375%から反発し、4.8ベーシスポイント上昇して4.485%で終了した。

米債利回りが上昇し、ドルはやや上昇
ドル・インデックスは0.07%上昇した。ドルは、米国の第1四半期の非農業部門生産性が予想通り上昇したことを受けて小幅に上昇した。また、米債利回りの上昇もドルにとって好材料となった。さらに、シカゴ連銀のグールズビー総裁が「財政政策の不透明性はFRBによる追加利下げの可能性を低くする」と発言したこともドルを支えた。ドルの上昇を抑えたのは、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策にとってハト派的な要因となる、予想を上回る米週間失業申請件数の増加であった。また、1ヶ月半ぶりの高値をつけた円高もドルの重しとなった。
ユーロ/米ドルは0.13%下落した。ドル高がユーロに圧力をかけた。また、予想を下回るユーロ圏12月の小売売上高報告もユーロの下落要因となった。さらに、ECBのチポッレ理事が「ECBにはまだ利下げの余地がある」とハト派的な発言をしたこともユーロの下落につながった。一方、予想を上回るドイツ12月の工場受注はユーロを支えた。
ユーロ圏12月の小売売上高は前月比0.2%減となり、予想の0.1%減を下回った。
ドイツ12月の工場受注は前月比6.9%増となり、予想の2.0%増を上回った。
ドイツ1月のS&P建設業PMIは4.7ポイント上昇し、1年半ぶりの高水準となる42.5となった。
ECBのチポッレ理事は「インフレ目標との収束が金利低下傾向と一致していることから、ECBが金利を引き下げる余地がまだあることに我々は同意している」と述べた。
スワップ市場では、3月6日の政策会議でECBが25ベーシスポイントの利下げを行う可能性を100%と見込んでいる。

米ドル/円は0.79%下落した。今週は毎日円高が進行し、木曜には1ヶ月半ぶりの高値を付けた。日銀の田村理事と黒田前総裁が追加利上げに賛成するタカ派的な発言をしたことを受けて、円が上昇した。
黒田前総裁は、日本では「完全に」デフレが終息しており、日銀が政策正常化のために利上げを進めるのは全く自然なことだと述べた。
田村日銀理事は、「物価上昇リスクを抑え、物価安定目標を達成するために、短期金利は2025年度後半までに1.0%の水準にすべきだ」と述べた。これは、現在の0.5%から引き上げることを意味する。

金16.30ドル（0.56%）安、銀は0.350ドル（1.06%）安
貴金属は小幅安となった。ドル高と米国債利回りの上昇は貴金属にとって弱気材料となった。ハト派的な中央銀行のコメントが貴金属の重しとなった。シカゴ連銀のグールズビー総裁が、財政政策の不透明性はFRBの追加利下げにつながる可能性があると発言したためだ。また、日銀の田村理事は日銀による追加利上げを支持するとの見解を示した。銀価格は、英中銀が英国の2025年のGDP予測を引き下げたことで圧力を受け、工業用金属の需要にとってマイナス要因となった。
BOEが金利を25ベーシスポイント引き下げたことで、貴金属の損失は限定的となった。また、ECBのチポッレ理事が「ECBにはまだ金利を引き下げる余地がある」と発言したことで、貴金属は強含みとなった。中国が米国の関税措置に報復して米国製品に同様の関税を課したことで、米中貿易の緊張関係が強まり、貴金属への安全資産としての需要は依然として堅調である。

ドル高とトランプ大統領の米国産原油増産公約により原油価格が下落
WTI原油は0.42ドル（0.59%）下落、RBOBガソリンは0.0240ドル（1.17%）上昇
原油とガソリン価格はまちまちで、原油は5週間ぶりの安値となった。原油は序盤の上昇をあきらめ、ドル高が進行し、トランプ大統領が米国の石油生産の増強を誓ったことから下落に転じた。原油は、米国がイラン産原油の輸出に対する制裁を強化し、世界的な石油供給が逼迫する可能性があるとの見方から、当初は上昇した。イングランド銀行（BOE）が英国の2025年のGDP予測を11月の予測2.50%から0.75%に引き下げたことは、エネルギー需要と原油価格にとって弱気材料となった。米国財務省がイラン産原油の中国向け出荷を促進する国際ネットワークを制裁し、米国がイラン産原油の輸出に対する制裁を強化したことで、原油は下げ止まった。

米国の気温低下と供給逼迫により、天然ガス価格が上昇
NYMEX天然ガスは、0.048ドル高（1.43%高）
天然ガス価格は、米国の気温が平年を下回る見通しであることから、天然ガス暖房の需要が高まるという見通しを受けて、小幅上昇した。コモディティ・ウェザー・グループは木曜日、2月6日から20日にかけて米国の大部分で気温が低下するとの見通しを明らかにした。EIAが天然ガス在庫が174億立方フィート減少したと報告したことにより、EIAの週間報告書は天然ガス価格に対してやや強気な内容となった。これは、予想されていた171億立方フィートよりも多い減少量である。
米国の天然ガス供給の逼迫は価格を支える要因となっている。EIAが木曜日に発表した週間在庫報告によると、1月31日時点の米国の天然ガス在庫は5年平均を4.4%下回り、2年以上で最大の不足となっている。
BNEFによると、木曜日の米国本土の乾燥ガス生産量は106.8bcf/日（前年比1.7%増）であった。BNEFによると、木曜日の米国本土48州のガス需要は97bcf/日（前年比1.2%増）であった。 BNEFによると、木曜日の米国向けLNG純流入量は15bcf/日（前週比11.2%増）であった。
EIAが木曜日に発表した週次報告書によると、1月31日までの週の天然ガス在庫は174億立方フィート減少し、これは予想の171億立方フィートを下回り、この時期の5年間の平均減少量とほぼ一致した。1月31日時点で天然ガスの在庫は前年比で7.2%減、5年間の季節平均を4.4%下回っており、天然ガスの供給不足を示唆している。欧州では、2月4日時点でガスの貯蔵量は51%で、この時期の5年間の季節平均59%を下回っている。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
#nasdaq100
#DOW株価指数
#SP500株価指数
#米経済指標
#米国債金利
#米個別株
#WTI原油
#米個別株の動き 　　
#ドル円
#原油相場