米国株 まとめ 7月1日：メガキャップのハイテク株が堅調で、株価は上昇 ＊備忘録＊
S&P500指数(SPY)は+0.27%、ダウ工業株指数 (DIA)は+0.13%、ナスダック100指数 (QQQ)のは+0.66%。
株価指数は緩やかな上昇となった。メガキャップのハイテク株が堅調で、市場全体を押し上げた。 債券利回りは上昇し、10年物T-note債券利回りは4週間ぶりの高水準となった。 また、6月ISM製造業景況指数と5月建設支出が予想外に低下したことを受け、景気が勢いを失いつつあるとの懸念が株価にマイナスとなった。
日曜日に行われたフランス議会選挙で、マリーヌ・ルペン氏の極右政党が絶対過半数への道のりが予想以上に厳しく、フランスの政策立案者が金融市場を揺るがすような極端な政策を実行できる可能性が低くなったことを示唆したためだ。
米6月ISM製造業景況指数は予想外に0.2低下し48.5と4ヵ月ぶりの低水準。 6月のISM製造業景況指数は▲4.9の52.1と6ヵ月ぶりの低水準となり、予想の55.9を下回った。
米5月建設支出は予想に反して前月比-0.1％となり、予想の前月比＋0.2％を下回った。
市場では、7月30～31日に開催される次回FOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を9％、9月17～18日に開催される次回FOMCで61％と予想している。
海外株式市場は上昇した。 ユーロ・ストックス50は2週間ぶりの高値まで上昇し、+0.73%高。中国の上海総合株価指数は1週間ぶりの高値となり、+0.92%上昇。 日本の日経平均株価は2年4ヶ月ぶりの高値に上昇し、+0.12%上昇。
おもな米国株の動き
モルガン・スタンレーが、選挙シーズンに向けて投資家は「選別的であるべき」とし、質の高い米国株へのバイアスを維持すべきと述べたことを受け、メガ・キャップのテクノロジー株が堅調で、市場全体を押し上げた。 その結果、アップル（AAPL）、アマゾン（AMZN）、マイクロソフト（MSFT）は+2%以上上昇した。
テスラ（TSLA）は、ウェルズ・ファーゴが第3四半期のタクティカル・アイディア・リストに追加したことで、+6%以上上昇し、S&P500とナスダック100の上昇率トップとなった。
メルク・アンド・カンパニー（MRK）は、オリオンとの前立腺がん治療薬候補オペベソスタットに関する共同独占ライセンスを、メルクの独占的グローバル・ライセンスに変更したため、+3%以上上昇し、ダウ工業株指数の上昇率トップとなった。
スピリット・エアロシステムズ(SPR)は、ボーイングが同社を約47億ドル（1株当たり37.25ドル）で買収することで合意し、全株取引で+3%以上の上昇となった。
テレフレックス（TFX）は、パイパー・サンドラーが目標株価を245ドルとし、株価をニュートラルからオーバーウェイトに格上げしたため、+2%以上上昇した。
ビットコイン価格は1週間ぶりの高値で+4％以上上昇した。その結果、コインベース・グローバル（COIN）、マラソン・デジタル（MARA）、ライオット・プラットフォームズ（RIOT）は+5％以上上昇した。
ビルケンシュトック・ホールディング・ピーエルシー（BIRK）は、UBSが目標株価を65ドルとし、株価を中立から買いに格上げした後、+2％以上上昇した。
ハリケーン「ベリル」がカリブ海に向かって突進し、1851年の記録開始以来、最も早くカテゴリー4のハリケーンが発生したため、クルーズ・ラインの運航会社は圧力を受けた。 その結果、ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス（NCLH）は-5％以上下落し、S&P500の下落率トップとなった。 また、カーニバル（CCL）は-5％以上、ロイヤル・カリビアン・クルーズ（RCL）は-1％以上下落した。
10年物T-Note債券利回りが4週間ぶりの高水準に上昇し、住宅ローン金利を押し上げ、住宅需要にとってマイナス要因となった。 その結果、プルテグループ（PHM）は-3％以上下落して引けた。 また、トール・ブラザーズ（TOL）、DRホートン（DHI）、レナー（LEN）も-2％以上下落した。
オライリー・オートモーティブ(ORLY)は、需要の逆風が続いているとして、バークレイズが第2四半期の既存店売上高予想をコンセンサスの+3.7%を下回る+2%に引き下げたため、-3%以上下落した。 オートゾーン（AZO）もこのニュースで-4％以上下落した。
ウォルグリーンズ・ブーツ・アライアンス（WBA）は、JPモルガン・チェースが目標株価を30ドルから20ドルに引き下げたため、-4％以上下落した。
GEベルノーバ (GEV) は、ペカオ・インベストメント・バンキングが売り評価、目標株価128ドルでカバレッジを開始したため、-1%以上下落した。
ジンマー・バイオメット・ホールディングス（ZBH）は、パイパー・サンドルがオーバーウェイトからニュートラルに格下げしたため、-1％以上下落した。
金利
10年物T-note債券先物は、-26ティック下落して引けた。 10年物T-Note債券利回りは+8.5bp上昇し4.481%となった。T-Note債券は3週間ぶりの低水準まで下落し、10年物T-Note債券利回りは4.491%と4週間ぶりの高水準まで上昇した。 当初、欧州国債の下落による負のキャリーオーバーで後退した。 また、10年物ブレーク・イーブン・インフレ率が本日3週間半ぶりの高水準となる2.328%まで上昇したことから、インフレ期待の高まりがT-Note債券の重しとなった。 さらに、モルガン・スタンレーが、トランプ大統領勝利の見通しが高まっていることから、イールドカーブのスティープ化取引は魅力的である。とコメントした。
欧州国債利回りは上昇した。 ドイツ10年債利回りは2.609%と2週間半ぶりの高水準まで上昇し、+10.7bpの2.607%。 英10年ギルト債利回りは4.286%と2週間半ぶりの高水準に上昇し、+10.9bpの4.281%。
ドル、米国債利回りの上昇で序盤の損失を回復
ドルインデックスは+0.01%上昇した。 10年物T-Note債券利回りの急上昇がドルのショートカバーに火をつけた後、ドルは序盤の損失から回復し、小幅な上昇を記録した。また、円が対ドルで37年ぶりの安値まで急落した後、円安がドルを下支えした。
フランス議会選挙の第1回投票で極右政党が予想を下回る僅差で勝利し、フレッシュの政治的懸念が和らいだため、ユーロ/米ドルが2週間ぶりの高値まで上昇した後、ドルは当初下げた。 米6月ISM製造業景況指数と5月建設支出が予想外に低下したことで、ドルも圧力を受けた。
ユーロ/米ドルは、+0.30%上昇し、2週間ぶりの高値を記録した。日曜日に行われたフランス議会選挙の第1回投票で、マリーヌ・ルペン氏の極右政党が予想を下回る僅差で勝利し、極右政党が極端な政策を実施できる絶対多数を達成する確率が低下したことから、ユーロは強含みとなった。 ユーロは、ドイツの6月消費者物価がECB政策にとってハト派的な要因となる緩和を示したことで、最高値から反落した。
ユーロ圏6月のS&P製造業PMIは、前回発表の45.6から0.2上方修正され45.8となった。
ドイツの6月消費者物価指数（EU基準）は前年同月比2.5%上昇と、5月の同2.8%上昇から予想通り低下した。
スワップでは、ECBによる-25bpの利下げの可能性を、7月18日の会合で8％、9月12日の会合で63％と予想している。
米ドル/円 は+0.37%上昇した。円は対ドルで37年ぶりの安値まで下落した。日本の6月じぶん銀行製造業PMIが下方修正された後、円は圧力を受けた。 T-Note債券の利回りが急上昇したことで、円の損失は加速した。 円の損失は、月曜日が37年ぶりの安値を更新したため、日本の当局がいつでも外為市場に介入して円を支えることができるという懸念によって限定された。
日本の6月消費者信頼感指数は+0.2上昇の36.4と、予想通りの結果となった。
日本第2四半期の短観大企業製造業景況指数は+2上昇の13となり、予想の11（変化なし）を上回った。
6月の日本じぶん銀行製造業PMIは、前回発表の50.1から50.0に下方修正された。
スワップ市場では、日銀が7月31日の会合で+10bp、9月20日の会合で+54bpの利上げを実施する可能性が61%となっている。
金は-0.70 (-0.03%)、銀は+0.053 (+0.18%)
ドルが回復したことが金属価格の重しとなった。 また、マリーヌ・ルペン氏が率いる極右政党が、日曜日のフランス議会選挙の第1ラウンドで予想を下回る僅差で勝利したことで、フランスの政治的な不透明感が和らぎ、安全資産としての金の需要が抑制された。 また、世界的な債券利回りの上昇も貴金属にとっては弱材料となった。 銀は、米国の6月ISM製造業景況指数と5月建設支出が予想外に低下したため、上げ幅は限定的となった。
貴金属にとってプラス面は、10年物ブレーク・イーブン・インフレ率が3週間半ぶりの高水準に上昇した後、米国のインフレ期待が高まり、インフレヘッジとしての金需要を支えたことである。 また、中東情勢の緊迫化は、貴金属の安全資産としての需要を高めている。
原油価格は、需給逼迫と中東情勢の緊迫化で下支えされる
WTI原油は+1.84 (+2.26%)、RBOBガソリンは+7.68 (+3.07%)
原油とガソリン相場は上昇し、原油は2ヶ月ぶりの高値まで上昇した。 先週金曜日に発表されたベーカー・ヒューズ社の週報で、米国の石油リグ稼働数が2年半ぶりの低水準に落ち込んだことを受け、米国の原油生産量が減少するとの見通しが原油価格を支えている。 また、イスラエルがレバノンのヒズボラとの全面戦争に近づいていることや、イエメンの反政府勢力フーシ派が同地域の商業船舶への攻撃を強化していることなど、中東情勢の緊迫化も原油価格を押し上げている。
世界の経済指標は、エネルギー需要と原油価格にとってポジティブなものが多かった。 プラス面では、中国6月非製造業PMIが前月比-0.6%の50.5となり、予想の51.0を下回った。 また、ユーロ圏の6月S&P製造業PMIは前回発表の45.6から0.2上方修正され45.8となった。 さらに、日本の第2四半期短観大企業製造業景況指数は+2 の13に上昇し、予想の11（変化なし）を上回った。 一方、6月ISM製造業景況指数は予想に反して0.2低下し、4ヵ月ぶりの低水準となる48.5となった。
浮体式倉庫に保管されている原油の減少は、価格にとって強気材料となる。 Vortexaが月曜日に発表した週次データによると、少なくとも1週間以上停泊しているタンカーに保管されている原油の量は、6月28日現在で7,329万バレルとなり、前年比24％減少した。
6月23日までの1週間のロシアの燃料輸出は、▲66万B/D減の304万B/Dとなり、過去3ヶ月以上で最低となった。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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