相場20220422

1. 中東地政学リスク

- イスラエルとイランの緊張が高まっているが、本格的な戦争に発展するリスクは低い。

- しかし、ミスがあれば事態がエスカレートする可能性もある。

2. 円安問題 

- 円安が止まらず、日銀が為替介入を余儀なくされる可能性がある。

- 円安が進めば日銀による利上げ観測が高まり、日本株への悪影響が懸念される。

3. ドル高リスク

- 世界的なドル高が新興国通貨危機のリスクとなっている。

4. 来週の注目点

- 米国企業の決算が重要。PCEデフレーターの伸びによっては金利が大きく動く可能性。

- 日銀金融政策決定会合で、物価見通しの上方修正と国債買入方針の変更の有無に注目。

全体として、中東地政学リスク、円安・ドル高の為替問題、米国企業業績とインフレ動向などが市場の焦点となる見通しが示されています。

最近の中東情勢の緊迫化と原油価格の動向、そして米国の金融政策がマーケットに与える影響について分析しています。

- 中東情勢の緊張は継続しているものの、原油価格の上昇は限定的である。中東諸国全体で原油供給を止める意図はなく、むしろ財政確保のため輸出を継続したいという動機が強い

- 相場の本質的な変動要因は、米国の金融政策の行方、特にFRBの判断の credibility(信頼性)にある。

- 新興国通貨の動きから、市場がFRBの経済判断を疑い始めている兆候がある。2018年と同様、FRBの過剰な金融引き締めが問題視されつつある。

- 今後の相場底入れ時期やナスダック100、半導体株の調整幅の見通しが示されている。

- 中東リスクそのものよりも、米国の金融政策運営に対する市場の信認が相場の主導要因になると分析している。

20240422相場動向

この週明けの東京株式市場での動きについて、主な内容は以下のようにまとめられます。

- 日経平均株価は前週末の大幅安から反発し、370円高の3万7438円で終了した。

- 前週末の大幅安の反動から、割安株を中心に買い戻しの動きがあった。海外の短期筋による株価指数先物の買いも日経平均を押し上げた。

- 一方で、前週末の米ハイテク株安の影響から半導体関連株への売りが日経平均の上値を抑えた。

- TOPIXやJPX日経400なども反発した。

- 個人投資家動向では、日産自動車やソシオネクストなどが人気買い銘柄だった。

- 三菱UFJフィナンシャルグループやイオンモールなどが売られた銘柄にランクされた。

- 中東情勢への警戒感がやや和らいだことで、反発の素地となった。

- しかし米ハイテク株の調整の影響で、上値が重い展開になったと総括できそうです。