ユナイテッド・ホールセール・モーゲージは、市場の混乱の中で公開会社としてまだ前進しています。
競合する2つの金融機関が今週、IPO計画を一時停止した。
デトロイトに本拠地を置くロケット・カンパニーズの株価がIPO価格に逆戻り
格付け会社がユナイテッド・ショアとロケットの両方に問題を提起
ユナイテッド・ホールセール・モーゲージ
ポンティアックの住宅ローン貸金業者は、市場が荒波にさらされているとしても、年内には株式公開を予定しています。
ユナイテッド・ホールセール・モーゲージ（UWM）は、ここ数日で2つのライバルの住宅ローン会社がIPO計画を遅らせる原因となった金融市場の不安定性が高まっているにもかかわらず、まだ公開企業になる計画を追求する計画です。
ポンティアックを拠点とするホールセール住宅ローン会社のスポークスマンであるニコール・ロバーツ氏は、金曜日にCrain's紙に「UWMの株式公開計画は何も変わっていない」とEメールで伝え、同社は「12月の正式なクロージングに向けて、引き続き前進していく」と述べた。
しかし、米国の株式市場は今週、3月以来の最悪の週となり、テクノロジー株が特に悪い結果となったとブルームバーグが金曜日の午後に報じました。
ナスダック100は、アップル社のiPhoneの売上高とツイッター社のユーザー数の伸びがともに予想を下回った後、米国の主要な株式ゲージの中で損失をリードし、2％以上下落しましたが、グーグルの親会社であるアルファベット社は広告の回復を報告した後にジャンプしました。しかし、S&P500の上昇1銘柄に対して2銘柄以上が下落したため、下落幅は広範囲に及び、週間の損失を約6%に拡大しました。ドルは堅調に推移し、米国債利回りは上昇しました。
このような市場の変動は、UWMの競合他社の2社が今週の新規株式公開のための計画を一時停止ボタンを押すことにつながりました。
キャリバー・ホーム・ローンズ・インクは、水曜日に設定されていたIPOを延期すると声明で述べ、ブルームバーグによる以前の報告を確認しました。AmeriHome Inc.はまた、情報が非公開であったため、特定しないように求めた問題に詳しい人々によると、その上場を延期することを計画している。
両社とも、市場が閉まった後の水曜日に価格をつける予定だった。
確かに、UWM は、カリバーまたはアメリホーム、またはデトロイトのライバル ロケット カンパニーズ社は、その問題のために、夏の間に公開されたよりも公開市場に異なるルートを取ることを計画しています。
これらの企業は、会社の一部を投資家に売却する従来の新規株式公開ルートを利用することを計画していましたが、UWMは、すでに株式を公開しているゴアズ・ホールディングスIV社との合併を計画しています。
この「ブランクチェック」企業は、ゴアズ・グループのプライベート・エクイティ億万長者アレック・ゴアズがスポンサーとなっている特別目的買収企業（SPAC）です。SPACはシェルカンパニーとして株式を公開し、既存の企業を買収したり、合併したりする。
UWMは9月にゴアズ社（NASDAQ: GHIV）と合併して株式を公開する計画を発表した。それ以来、UWMの株価は下降線をたどっており、価値の8％以上を失っています。金曜日の午後には、1株あたり10ドル弱で取引されていました。
ゴアズグループの広報担当者はコメントを求められても応じなかった。
クィックン・ローンズの親会社であるデトロイトを拠点とするロケット・カンパニーズ（NYSE:RKT）もまた、ここ数日の株式市場の下降波に乗っている。
同社は8月6日の朝、1株当たり18ドルという同社が期待していた価格を下回る価格で株式を公開した。しかし、株価はその後数日で急上昇し、9月2日に31ドル以上のピークを迎えました。
それ以来、Rocket は地球に向かって急上昇しており、金曜日の午後には IPO 価格の 18 ドル付近で取引されていました。
一般的に住宅ローンの貸し手は、今週初めに発表されたモーゲージ銀行協会の最新の予測によると、推定3.1兆ドルの住宅ローンの起債で記録的な年になる可能性が高いことに向けて取り組んできました。
UWMとロケットは、最近の決算報告で巨額の利益を計上しています。
しかし、循環型の住宅ローン業界と相まって市場が混乱したため、大手格付け会社は両社を投資適格以下と評価しています。
フィッチ・レーティングスは今週、ユナイテッド・ショアを「BB-」と格付けし、同社は全体的に安定しているとしていますが、「厳しい経済環境」や、社長兼CEOのマット・イシュビアが株式公開後も会社の大部分を支配するという事実など、大きな制約に直面しているとしています。
"さらに、同社がホールセール・モーゲージ・チャネルに独占的に注力していることは、様々な金利や経済サイクルの中で収益がより不安定になる可能性があるため、格付け上の制約となっています。
一方、ムーディーズ・インベスターズ・サービスは先月、クィックン・ローンズの無担保債務を「Ba1」に格付けし、ライバルのUWMと同様、同社は安定していると書いています。
しかし、格付け会社は、現在の市場シェア9％から今後10年間で25％まで成長させるという同社の目標を含め、多くの面で問題を提起した。
"ムーディーズのアナリストは、「同社は過去10年間に急速な成長を遂げてきた確かな実績を持っているが、急速な成長は流動性、コントロール、管理、システムリソースへのストレスにつながる可能性のあるオペレーショナルリスクの増加の可能性があるため、信用上のマイナス要因となる」と書いている。"さらに、急成長を継続するため、あるいは市場シェアを守るために収益性を犠牲にすることは、信用リスクをさらに高める可能性があります。"