第26話 倒産予兆診断講座【4章】倒産予兆診断の実践

このページは倒産予兆診断講座【4章】です。本文はザイマニ財務分析ゼミのメンバーのみ閲覧可能です。

倒産予兆診断講座｜各章リンク
・講座の全体像
・【序章】倒産のメカニズム
・【1章】倒産判別指標
・【2章】スコアリングモデル
・【3章】独自診断モデル構築
・【4章】倒産予兆診断の実践
・【終章】倒産予兆診断の価値
・SHINDAN｜倒産予兆診断Excelツール

本章は、前回の第3章にて解説したザイマニ独自診断モデル(β版)の実践&検証回となります。いよいよ終わりが見えてきましたね▼

倒産予兆診断講座の地図

ザイマニモデルで倒産予兆診断ができるエクセルツール「SHINDAN｜診断」を活用し、以下の上場企業20社を診断します▼

・上場企業 直近破綻10社
　出典｜日経金融工学研究所 最新破綻企業評価
・上場企業 Zスコアワースト5社
　出典｜週刊ダイヤモンド 2022年12/10号 倒産危険度ランキング
・上場企業 SAF値ワースト5社
　出典｜週刊東洋経済 2021年3/13号 コロナ倒産 最終局面

例えば、2023年10月時点で、最も最近破綻した上場企業「テラ株式会社｜2191」の診断結果がこちら▼

ザイマニ独自診断ツール「SHINDAN」による診断結果イメージ

上記企業群を診断することで、ザイマニモデルが「倒産直前企業の財務データを入力した場合、比較的悪い評価が出るか？」または「他の統計モデルと同様の診断結果になるか？」などを検証していきます。

上手く倒産の予兆を検知できているようなら晴れて正式版として採用。一方で「倒産してしまった企業の倒産直前決算に対して高評価を出してしまっている」など、芳しくない結果の場合、モデル採用指標の入れ替えなど各種チューニングが必要となります。

あまりに冗長となるため、以下で20社すべての診断結果を解説することはできませんが、すべての診断結果画像を閲覧できるGoogleDriveの共有リンクを掲載しております。興味のある方は以下のリンクから各社の診断結果画像をご覧ください。20社分すべてアップロードしてあります。