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Photo by mikaruma

【CAN-SLIM】$LULU -Lululemon Athletica Inc.-

ゆっき

　こんにちは、ゆっきです！昨日、$FNDについてCAN-SLIM分析したのですが、忘れないためにも2日続けて分析していきたいと思います。ちなみに、FNDは9/10(金)の市場にて、ブレイクアウトしましたが、出来高を伴っていないのでスルーしました。

　さて、今日は$LULUについて銘柄分析していきたいと思います。昨日の夜に「カフェモカ」さんがツイートされていて、気になる銘柄だったので自分でも調べようと思いました。

　CAN-SLIMを始める前に$LULUがどのような会社なのか簡単に見ていきます。
　Lululemon Athletica Inc.は、1998年にカナダで創業したスポーツアパレルブランドです。ヨガやランニングなどの用途をメインとしています。


①C(Current Quarterly Earnings)
　・直近四半期のEPSは、前年同期比でどれだけ伸びたか？(最低でも20%)
　・売上が直近四半期に少なくとも25%以上増加しているor売上増加率が直近3四半期で加速している。

【結果】
・EPS：「〇」
　20.8%('20/3Q)→13.2%('20/4Q)→427.3%('21/1Q)→123.0%('21/2Q)
　※1Qが素晴らしい成長を見せているので、2Q では成長率が鈍化しているようにも見えますが、100%と超える成長を出しています。

・Revenue：「〇」
　22.3%('20/3Q)→23.6%('20/4Q)→88.7%('21/1Q)→60.8%('21/2Q)
　※こちらも基準をクリアしています。ただし、コロナの影響により、'20の1Q/2Qが良くない数値だったので、そこからのリカバリーという点でいえば妥当なのかもしれません。


②A(Annual Earnings)
　・年間EPSが過去3年連続で増加しているか(25%以上)？
　・ROEは最低17%

【結果】
・EPS：「×」
　48.3%('18)→0%('19)→22.4%('20)→56.0%(予)
・ROE：「〇」
　22.3%
　※アパレルではかなり高いROEではないでしょうか。'19/'20は30%以上あり、素晴らしい経営をされていると思います。＜引用：バフェットコード＞


③N(New Products, New Management, New Highs)
　・生活に革命を起こすような製品、サービスはあるか？
　・新経営陣などの変化点はあるか？
　・正しいベースを作って新高値に向かっているか？

【結果】
・新製品：「×」
　’21/8にGenomaticaという材料メーカが製造しているバイオナイロンをパートナーとして使用するプレスリリースを発表しています。これが画期的なものなのか私には判断できませんが、そこまで影響のある発表とは思えませんので、×とします。

・新経営陣：「△」
　’20/11にMeghan Frankを新CFOとしています。初の女性CFOとのことです。彼女は’16年にLululemonにSenior Vice Presidentとして参加しておりますが、それまでにもSaks Fifth AvenueやJ.Crewなどのアパレルブランドで経歴を重ねています。経営に疎い私にはこの人事が良いのか判断できませんが、CFOは決算への影響が大きいため、期待を込めて△とします。

・チャート：「〇」
　大きな出来高を伴って、高値をブレイクアウトしています。

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＜引用：TradingView＞


④S(Supply and Demand)
　・浮動株はどれほどあるか？(大企業だったら、最低1～3%。中小ならそれ以上)
　・自社株買いしているか？
　・総資本に対する負債比率は？

【結果】
・浮動株：「△」
　96.1%⇒会社が3.9%を保有しているということですね。
・自社株買い：「〇」
　発行株式数が徐々に下がっていますので、株価には好影響です。

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＜引用：Macrotrends＞

・負債比率：「×」
　自己資本比率が下がっているので、×ですね。

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＜引用：バフェットコード＞


⑤L(Leader or Leggard)
　・レラティブストレングス(RS)が85以上。

【結果】
・RS：「〇」
　現時点でIBDのRSは87です。


⑥I(Institutional Sponsorship)
　・直近四半期で機関投資家数が著しく増加しているか？
　・保有する機関投資家の中に”優秀な”ファンドマネージャーがいるか？

【結果】
・機関投資家数：「×」
　昨年まで大幅に増えていますが、直近四半期では変化ないため、×とします。

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＜引用：Futubull＞

・優秀なファンド：「〇」
　Morningstarにて、保有ファンドを確認しました。FidelityやWCMなど優秀なファンドが保有しています。（Top20に☆5が9社）


⑦M(Market Direstion)
　・マーケットの方向性を、主要な平均株価の日足チャートで価格/出来高より判断する。4～5週間で、4～5日の売り抜け(株価上昇を伴わない出来高の増加)があると、下落を始める。

【結果】
・S&P：「△」4日
・Nasdaq：「△」4日


以上、CAN-SLIMをやってみました。
ハイパーグロース企業ではありませんが、EPS成長率は高く、成長していることがわかりますね。ただ、スポーツアパレルで他社との差別化が難しく、今後どの程度伸びていくのかは疑問が残ります。やはり、ハイパーグロースグロースのほうがワクワクするのが否めないですね笑

今回3回目の挑戦となりますが、少しずつ慣れてきました。本当は数値だけでなく、各企業の決算資料の中身を見て、分析したいなぁと思っていますが、やりたいことがたくさんあって、どれからやろうか悩みます…

まだまだ初心者なので、なにか指摘やコメント等いただけますと励みになります。




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