ヘッジファンドが米国経済に自信、10年物米国債のショートポジションが過去最高に

米国経済は景気後退を免れるのでしょうか？ヘッジファンドはそう思っているようです。

ヘッジファンドが米国経済に強気な理由とその影響

最新のデータによると、ヘッジファンドは10年物米国債に対して過去最高のショートポジションを持っています。これは、ヘッジファンドが米国経済の成長とインフレを見込んでいることを意味します。では、なぜヘッジファンドは米国経済に強気なのでしょうか？そして、その動きはマーケットにどのような影響を与えるのでしょうか？この記事では、その背景となるヘッジファンドの戦略と、専門家の見解を紹介します。

ヘッジファンドの戦略

ヘッジファンドは米国経済が景気後退を免れることについて強気なようです。米商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）のデータによると、ヘッジファンドは4月18日時点で10年物米国債のネットショートポジションを129万枚に膨らませていました。これは、過去最高の水準です。ショートポジションとは、資産の価格が下落することを予想して、その資産を売却することです。つまり、ヘッジファンドは10年物米国債の価格が下落することを予想しています。では、なぜ10年物米国債の価格が下落すると考えているのでしょうか？

10年物米国債の価格は、一般的には米国経済の状況やインフレ率の期待に反応します。米国経済が強く成長すると、インフレ率が上昇する可能性が高まります。インフレ率が上昇すると、債券の利回り（価格と逆方向に動く）も上昇します。利回りが上昇すると、債券の価格は下落します。したがって、ヘッジファンドが10年物米国債の価格が下落することを予想しているということは、ヘッジファンドが米国経済の成長とインフレ率の上昇を見込んでいるということです。

専門家の見解

ウエストパック銀行の債券調査責任者であるダミアン・マカロー氏は、「ヘッジファンドはインフレが市場で多くの人が今考えているより長引くとみているのかもしれない」と述べています。これは、ヘッジファンドがインフレ率が長期的に高水準に留まる可能性があることを示唆しています。

マーケットへの影響

ヘッジファンドが米国経済に自信を持っているというニュースは、米国株にとって良いニュースと考えられます。なぜなら、ヘッジファンドが米国経済の強さを信じており、投資家の間にも同じような信頼感が広がる可能性があるからです。投資家の信頼感が高まれば、株価が上昇する傾向があります。しかし、株価は多くの要因によって変動するため、この情報だけでは確実な予測はできません。

米国株は買場なのか？

ヘッジファンドが米国経済に自信を持っていることは興味深いニュースです。しかし、これだけでは米国株の動向を判断することはできません。今後も、ヘッジファンドの動きやその他のマーケット関連ニュースに目を向けておくことが大切です。

ヘッジファンド、10年物米国債ショートが過去最高－景気後退予想せず
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2023-04-24/RTLQ07T0G1KW01