【ChatGPT】に聞いてみた雑学マガジン第六百六十回『ライボー(ロンドン銀行間貸し手金利) 』
特に目的があるわけではありませんが、最近話題のChatGPTにロールを与えて面白く解説してもらっています。
今回も、わかるようなわからないような感じに仕上がっておりますので、勉強されたい方は専門書をお読みください。
個人的に面白かったロールで続けていますのでご了承ください。
ライボー(ロンドン銀行間貸し手金利)とは？
Rライボー（LIBOR：London Interbank Offered Rate）は、ロンドンの銀行間市場で国際的な銀行が短期資金を貸し借りする際の基準金利として長年使用されていた指標です。
1. ライボーの仕組み
ライボーは、ロンドンの主要銀行（パネルバンク）が「他の銀行に資金を貸し出す際に提示する金利」を毎日報告し、それをもとに算出される短期金利のベンチマークでした。
算出は**5つの通貨（米ドル、ユーロ、英ポンド、日本円、スイスフラン）**ごとに行われ、7種類の期間（1日、1週間、1ヶ月、2ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、12ヶ月）ごとの金利が公表されていました。
例えば、
「USD 3ヶ月LIBOR」は、「米ドルを3ヶ月間貸し出す際の銀行間金利」を意味します。
LIBORは、住宅ローン、企業融資、デリバティブ取引などの金利指標として世界的に利用されていました。
2. LIBORの重要性
LIBORは世界中の金融取引に広く影響を与えるグローバルな基準金利でした。
特に、以下のような用途で利用されました。
✅ 貸付金利の基準：住宅ローン、企業融資、学生ローンなどの可変金利の基準
✅ 金融派生商品（デリバティブ）：金利スワップ、先物取引、社債の利回り決定
✅ 債券市場：銀行や企業が発行する債券の金利設定
金融市場においてLIBORが動くと、それに連動して各種ローンの金利や金融商品の価格も変動するため、極めて重要な指標でした。
3. LIBORの廃止とその理由
LIBORは2021年末に主要通貨の大半が廃止され、2023年6月には米ドルLIBORも完全に廃止されました。
廃止の理由は主に以下の2つです。
① 操作のリスク
LIBORは、銀行の自己申告によって算出されるため、市場の実際の取引を反映しない可能性がありました。
特に、2008年の金融危機の際にLIBORの不正操作が発覚し、大きな問題となりました。
② 実際の取引が減少
銀行間の無担保貸し借りの市場自体が縮小し、LIBORの根拠となる取引が少なくなっていました。
そのため、信頼性の高い金利指標を新たに導入する必要性が高まっていました。
4. LIBORの代替指標
LIBORの廃止に伴い、各国は新たな金利指標を導入しました。
通貨代替金利指標米ドル (USD)SOFR（Secured Overnight Financing Rate）英ポンド (GBP)SONIA（Sterling Overnight Index Average）日本円 (JPY)TONA（Tokyo Overnight Average Rate）ユーロ (EUR)€STR（Euro Short-Term Rate）スイスフラン (CHF)SARON（Swiss Average Rate Overnight）
新たな指標は、実際の取引データに基づいたものが採用されており、LIBORよりも透明性と信頼性が高いとされています。
5. まとめ
✅ LIBORは、世界の銀行間取引の基準となる金利指標だった
✅ 住宅ローンや金融商品の金利基準として広く利用されていた
✅ 不正操作のリスクや市場の縮小により、2023年に完全廃止
✅ 現在はSOFRやTONAなど、実際の取引データに基づく指標に置き換えられている
LIBORの廃止は金融市場に大きな影響を与えましたが、現在はより透明性の高い新指標が運用されています。
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