取引時間外のリスクの過大評価を狙うオプションストラテジー

前回は1DTEアイアンコンドルストラテジーのバックテストを紹介しましたね。結論は「リスクを大きくとることによって利益が増す」ということでした。文字通り、何百ものバックテストをしていて気が付いたのが、どうやら市場は時間外のリスクを過大評価している、ということです。これは利用しない理由はないですね。

今回はショートストラングル（コールプット両売り）で、リスクを多めにとって勝負してみましょう。2016年以降、ボルマゲドン、コロナショックなど多くのイベントがありましたが、はたして利益を出すことができるでしょうか。

基本は時間外のみを狙うので、損切や利確など一切必要ない、というかできません。しかし、テストの結果は、ボラの大きい場中を避けることによって、リスクを非常に小さく、利益を大きく出すことができる可能性を示唆するものでした。それではバックテストを見てみましょう！

注意：ここで紹介する手法は、「ストラングル（プットコール同時売り）」という、理論的リスクが非常に大きい方法です。バックテストの結果は非常によいのですが、リスクが大きい手法であることを理解してください。

オーバーナイトストラングルのバックテスト：

テスト条件　
期間：2016年～
オープン：3:45PM
クローズ：9:45AM
手法：ショートストラングル（プットコール両売り）デルタ10, 15, 25, 35＊（デルタ10のショートストラングルは、デルタ10のプットとデルタ10のコールを両方売ります。）
満期：1DTE (次の日に満期のオプション)＊
枚数：1コントラクト
スリッページ：BidとAskの幅の真ん中より10％損する価格
取り引き手数料：$2

*毎日トレードができるようになったのは2022年です。