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  • 日本未上場会社のための米国IPO

    米国上場についてまとめたものです。米国上場というと、既に日本で上場している大きな会社が目指すんでしょ、まずは日本っしょ、と思われがちですが、日本で未上場でも米国上場は選択肢として持っておいていいと思います。具体的な上場手続についてまとめたものはないので、まとめようと思います。

最近の記事

発行体のチーム構成

以前の投稿で、IPOの関係者を紹介しました。今回は、その中でも発行体の理想的なチームメンバーについて触れていきたいと思います。 前回の投稿では、CFOをリーダーとして、財務会計部門、事業部門、IR部門、管理部門を中心にプロジェクトチームが組成されるとお話ししました。 CFOCFOは、プロジェクトのリーダーとして必ずいることになるだろうと思います。発行体の財務の最高責任者であり、アメリカでIPOを進めるにあたっては、 ・なぜ発行体が日本ではなくアメリカでこそ評価されると考え

    • 黄金株について

      今日の投稿は短いですが、重要なトピックについて。 黄金株とは、いわゆる、拒否権付種類株式のことで、例えば、創業株主がこの黄金株を持っているような場合に、普通株主の株主総会で吸収合併の決議が可能な状況でも、この創業株主が拒否権を行使すれば、それを阻止することができます。 日本の会社法上、このような種類株式を発行することは可能です。黄金株を理由として東証に上場できないということはないようですが、国内上場企業ではこれまでに一例しかないですし、上場申請時には、この黄金株の取扱いを

      • IPOまでの道のり(その2)

        本投稿では、前回触れたHome Country Practice Exemptionについて触れたいと思います。これは、証券取引所の規則上のものなので、本投稿では、NASDAQのListing Ruleについて触れていきます。 Home Country Practice Exemptionとは?外国発行体(FPI(Foreign Private Issuer の略))向けの特例のことをいいます。 本来、NASDAQ市場に上場しようとする会社は、NASDAQのListing

        • IPOまでの道のり(その1)

          今回は、アメリカで上場するまでのスケジュールをまとめたいと思います。大きな流れとしては以下のようになります。 なお、経営管理体制の整備も整った状態(国内上場であれば直前々期に構築目標)で、さあ、本格的に米国上場のためのForm F-1(有価証券届出書に相当)を作成しよう!という段階を前提にしています。また、直前々期までの財務諸表監査が必要なのは、米国IPOでも同じです。 キックオフ(発行体カウンセルの採用) デューディリジェンスの実施・役員及び主要株主向け質問状の送付

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        • 日本未上場会社のための米国IPO
          7本

        記事

          米国上場プロジェクトの関係者

          米国上場プロジェクトには誰が関与?これまでの投稿では、米国上場とは何?日本での上場とは何が違うの?という点から紹介させて頂きました。 本投稿では、いざ、米国上場しよう!と決めたときに、どのような関係者がプロジェクトチームとして関与してくるのかを紹介したいと思います。 米国上場で肝となる関係者としては下記が挙げられます。 発行体(Issuer) 引受証券会社(Underwriter) 米国監査法人(US Auditor) 預託銀行(Depositary Bank)

          米国上場プロジェクトの関係者

          ADRの上場のタイプ

          アメリカでは、ADRの上場時に資金調達を行うか否かなどにより、3つのタイプに分かれ、それに応じて、上場時にSEC(Securities and Exchange Commissionの略。米国証券取引委員会。日本における金融庁みたいな位置づけ)に対して提出する書類の種類が違います。 3つのタイプ?3つのタイプとは以下のとおりです。 レベル1ADR 証券取引所への上場ではなく、OTCマーケットで、既発行の株式を用いてADR上場するもの おそらく、日本企業でこのレベル1A

          ADRの上場のタイプ

          米国上場の仕方

          米国上場って国内上場と何が違うの?まず、上場というと、国内で上場する場合には、東京証券取引所のような株式市場に自社の株式を公開することになります。この「公開」とは、ざっくり言ってしまえば、みんなが、その会社の株式を、証券会社を通して、1株850円で売ったり、買ったりできるようになる、ということです。 米国上場も全く同じ発想です。ただ、国内上場とは違う特殊な点として、株式そのものが公開されるわけではありません。株式と同じ機能をもつ証券を、上場しようとする会社でないアメリカの銀

          米国上場の仕方

          久しぶりの投稿に向けて

          Noteに登録して、まともなことを投稿してきませんでしたが、これから、一つのあるトピックについて、情報をまとめていきたいと思います。 そのトピックはというと、米国上場です。一言で米国市場への上場といっても色々とやり方はあり、東証に上場している企業がNYSE(ニューヨーク証券取引所)やNasdaq(ナスダック証券取引所)に上場したり、最近話題のSPAC上場したり、といろんな意味があります。しかし、本投稿では、日本では非上場の会社が、米国市場にいきなり上場することについて焦点を

          久しぶりの投稿に向けて

          ハリウッドサインへハイキング

          以前から、ハリウッドサインまで登って見たかったので、チャレンジ! 車で近くまで行く場合、North Beachwood Dr.まで行くといいです。それ以上行くと、車は進入禁止だし、路上駐車も近隣住民以外駐車できません。住所の目安は、2520 N Beachwood Dr., Los Angeles, CA この辺り。観光客らしき人がたくさんいます。 あまり先まで車で行っても、Do not stop hereと言われてしまいます。右の車、少々見づらいですが、Parking

          ハリウッドサインへハイキング

          日記 12/17

          約1週間お世話になったBeverly Hillsとは、おさらばして、 Las Vegasへ。SR-210を使って、Glendale→Pasadenaを通り、I-15のOntario Fwy経由。途中の道で風に煽られたりするも、景色が広大すぎて感動しまくり。 Las Vegasについてからは、Airbnbの宿のCheck-inでまたHotelみたいな部屋に感動して、ベラッジオへ。 ベラッジオの噴水ショーとシルクドソレイユは圧巻でした。

          日記 12/17

          日記

          Winter Break6日目 滞在先Beverly Woodからサンタバーバラへ。うにを食べることが目的。 だけど、山火事の影響で、Venturaから北上できず。。。 VenturaのHabor通り沿で、うにを食べれるシーフードレストランを巡るも、出会えず。。 Seaward Ave.沿いの寿司屋ならうにあるかもよ、と言われて、わずかな希望を抱きながら行くと、、、 あった! 美味しかった。

          Southern California

          Southern California

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          Point Reyes Vineyard

          Point Reyes Vineyard

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          Tomales Bay Oyster Company

          Tomales Bay Oyster Company

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          Point Reyes-Petaluma Rd.

          Point Reyes-Petaluma Rd.

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          note始めました。

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