信用創造「資金運用・調達」の視点

2022年4月23日 18:40

前提となる「銀行間決済」の理解を深めた上で
今度は違う立場・現場から見てみよう。
「違う前提や範囲」だから当然結論も違ってくる訳ね。

《「資金運用・調達」担当者なら》

今度は信用創造を考える際に
『銀行全体のBSを把握』し、『日銀とやり取り』しつつ、『短期国債の金利などに影響を受け』つつ、『日々の資金調達を行う』『銀行間決済の額を確保する』立場をイメージしてた。

１億超の貸出、他行流出なら「即時決済分の日銀当預が十分か？」とか
日銀当預残高多過ぎたら「マイナス金利になる、ヤバい！」とか。

＝資金運用・調達の視点とは？＝
・日銀ネットで国債の売り買いする話であり
・資金系システム（勘定系でない）であり
・調達金利の変動が判断に影響する前提であり
・「銀行間決済の担保、多額の同時決済も原資確保」は死守しつつ
・かつ「当座預金額の適正管理：マイナス金利を避けなきゃ！」
　というような感じです。

《そもそも大前提・範囲が違う》

そもそも多くの貸出行為の範囲は
「貸出で終了」ではなく
「資金流出（他行への送金）」確認までが範囲ですよ、と。

よく貸出って
『金を渡したら終わり』
って思われがちだけど、運転資金以外の全ての貸出は
『資金流出』
の確認を終えるまでが貸出行為なんよね
実際流出記録残さないと、外部内部監査で指摘されて終わる
で、だいたい資金流出自体は他行宛であることの方が多いというね
ちなみに今時預金目標はないよ
— もろこし (@Korn_morokosi) March 26, 2022

＊運転資金の場合は「貸出した自行口座に預金を入れておく」っていうことで即時の銀行間決済しない、そんな理解かな。

前の記事でもいくつかのケースを紹介したけど
「他行に振込むための貸出」が色々ある・普通でしょう、と。

なつかしい笑
ただ、設備資金とかだと最初から他行振込用紙預かってたりしてましたよね。
なかなか業界人以外の方には理解されづらいかもしれませんが
— もろこし (@Korn_morokosi) March 26, 2022

《実務で大事な点も違う①》

　”又貸し論”や”実務を知らずに又貸し論否定をする"場合に、準備預金率が出てきますよね。
　でも、実務「資金運用・調達」視点で見ると
　準備預金率なんてまったく関係ないー日常業務では眼中にないー訳です。

マイナス金利導入(2016)後の日銀当座預金は３層構造になっていて基礎残高部分は「ノーリスクで０．１％付利」なので超美味しく【死守するのはあったり前】なんです。　
　で、「マクロ加算残高」も「０％キープだから＊」実務上、下図の青部分（マクロ加算残高）の維持が大事なんです。
　なお、法定準備額は基礎残高よりもっと低いです。

　つまり
　「法定準備率が～」、「法定準備金を確保～」っていうのが
全く【実務上は当たり前過ぎて何言っちゃってんの？？？】感があるんですね。

＊深く理解したい方（上記の素晴らしい資料リンク＝コチラ）

あと、基本的に超過準備を使うというのは誤りで、超過準備の中でも、基礎残高部分には付利が+0.1%あるから、実際はその上のマクロ加算残高以降を使うんよ
従って、日銀当座預金は銀行からしたら単なる運用手段の一つだから、超過準備を『使う』という表現自体も本来微妙
— もろこし (@Korn_morokosi) April 4, 2022

「実務で大事な点も違う②」は続く…