記事考察：ドルコスト平均法 vs バリュー平均法：初心者向け米国株投資法の違いを確認する
こんにちは！個人投資家のTAKA Chanです。
今朝ニュースを眺め見ていたら、このような投資法が出ていました。
記事は有料なので、1部しか載せれませんが要するに最近よく聞くバリュー平均法についての説明と言えるでしょう。
米国株に投資する際、よく耳にするのが
①「ドルコスト平均法（Dollar-Cost Averaging, DCA）」
②「バリュー平均法（Value Averaging, VA）」です。
この2つの投資法は、どちらも長期的な投資に適していると言われていますが、違いを理解することで自分に合った方法を選ぶことができます。
ここでは、初心者向様向けにそれぞれの特徴と事例をわかりやすく解説します。
それではどうぞ！
ドルコスト平均法とは？
ドルコスト平均法は、一定の金額を定期的に投資する方法です。
たとえば、毎月100ドルを米国株に投資すると決めた場合、市場価格が高いときには少ない株数、価格が低いときには多くの株数を購入することになります。この方法のメリットは、投資タイミングを気にせずに始められることです。
事例
Bさんは米国株のETF（上場投資信託）に毎月100ドルを投資しています。
株価が50ドルの月には2株を購入し、株価が25ドルの月には4株を購入します。これにより、平均購入価格が自然と調整され、長期的にリスクを分散できる効果があります。
ドルコスト平均法のメリットとデメリット
メリット: 簡単に始められ、タイミングを気にしないで済む。市場の変動リスクを分散できる。
デメリット: 最終的な目標額に達するかどうかは市場の動向に依存するのと、年齢が後半に差し掛かった時の市場下落すると、対応に時間が間に合わない。
バリュー平均法とは？
今回の本題、バリュー平均法は、目標とするポートフォリオの成長率を設定し、それに合わせて投資額を調整する方法です。
たとえば、毎月の投資でポートフォリオの価値が一定の成長を続けるように設定し、目標に対して不足している場合は多めに投資し、目標を超えている場合は投資額を減らしたり売却したりします。
事例
Aさんは毎月のポートフォリオの成長率を2%と設定しました。
市場が下がり、ポートフォリオの価値が予想より低かった月には追加で100ドルを投資し、市場が上昇して目標額を超えた月には、追加投資を控えるか、一部を売却して現金化します。
（ただしNISAでない限り税金はかかります）
これにより、少しでも目標額に近づけるような調整が可能です。
バリュー平均法のメリットとデメリット
メリット: 目標額に近づけるための調整ができる。市場の状況に柔軟に対応可能。
デメリット: 計算や調整が面倒、時間と手間がかかる場合があるので、 株式市場をいつも見ていられない人は向いていない。
まとめ
まずドルコスト平均法は、初心者にとってシンプルで始めやすい方法です。市場の動向に関わらず、定期的に投資を続けることでリスクを分散できます。
一方、バリュー平均法は、目標額に達するための調整ができるため、目標を明確にしている人に適しています。ただし、手間がかかることを理解した上で選ぶことが重要です。
初心者の方はまずドルコスト平均法から始めて、市場に慣れてきたらバリュー平均法を検討してみると良いでしょう。
どちらの方法も長期的に資産を増やすために役立つアプローチであることには変わりありません。