【Q3 FY2025】NVDA：NVIDIA Corporation 94点

2024年11月21日 23:21

会社説明

NVIDIA Corporationは、AI、データセンター、ゲーミング、プロフェッショナルビジュアライゼーション、自動車市場における計算プラットフォームのリーダーとして知られています。FY2025第3四半期（終了日2024年10月27日）の収益は前年同期比94%増の350.82億ドルを記録し、営業利益は110%増加して218.69億ドルとなりました。データセンター分野が収益の87%を占めており、特に生成AIや大規模言語モデルの需要が大幅に増加しています。

分析結果

1. 収益性

評価: 10/10
理由:
収益は前年同期比94%増加し、営業利益率は62%（前年同期は57%）
ネット利益も109%増加して193.09億ドルに達し、業界最高水準。
データセンター収益が132%増加し、成長を牽引。

2. 安全性

評価: 8/10
理由:
キャッシュ・現金同等物は385億ドルと堅調で、借入金は84.6億ドルと抑制されている
流動比率は4.1倍（流動資産: 676億ドル、流動負債: 164億ドル）で財務的な安全性は高い
ただし、高い株価収益倍率（P/B比: 83倍）が市場リスクを示唆。

3. 生産性

評価: 9/10
理由:
営業キャッシュフローは前年同期比140%増の176.3億ドルに達し、生産性向上を反映。
DSOs（売掛金回転期間）は46日と効率的。
AI関連製品の需要増加に伴い、製品ラインナップの拡大と高い稼働率を維持。

4. 成長性

評価: 10/10
理由:
データセンター収益の成長率が年間112%、ゲーミング部門も15%増。
Blackwellアーキテクチャなど、次世代製品ラインの出荷が予定されており、将来的な成長が見込まれる
年間収益予測は609億ドル（前年比126%増）

総合評価

・短期(評価: 9/10)

理由: AI需要の短期的な成長が継続しており、収益性が非常に高い。株価が高水準にあるため投資タイミングに注意。
投資判断: 「買い」

・中期(評価: 10/10)

理由: 新製品のBlackwellとHopperシステムの需要増加、企業のクラウド契約拡大が成長を後押し。
投資判断: 「強い買い」

・長期(評価: 9/10)

理由: AI市場と自動運転技術の進展により、持続可能な成長が期待される。ただし競争環境に留意。
投資判断: 「買い」

全体として、NVIDIAはAIとデータセンター市場のリーダーとして非常に強い収益性と成長性を持っています。競争環境や市場変動の影響はあるものの、同社のイノベーション能力と市場ポジションは、長期的な成功の鍵です。