[決算カンファレンスコール] $CVX Chevron 2024 Q1

オペレーター

おはよう。私の名前はケイティです。今日は会議の進行役を務めます。シェブロンの 2024 年第 1 四半期決算カンファレンスコールへようこそ。念のため、この電話会議は録音されています。ここで、シェブロン社の投資家向け広報部長、ジェイク・スピアーリング氏に電話会議を引き継ぎます。先に進んでください。

ジェイク・スピアーリング

ありがとう、ケイティ。シェブロンの 2024 年第 1 四半期決算電話会議およびウェブキャストへようこそ。私は投資家向け広報担当ゼネラルマネージャーのジェイク・スピアーリングです。

当社の会長兼最高経営責任者（CEO）のマイク・ワース氏。そしてCFOのEimear Bonnerが今日私と電話しています。

シェブロンの Web サイトで入手できるスライドと準備されたコメントを参照します。

始める前に、このプレゼンテーションには推定、予測、その他の将来の見通しに関する記述が含まれていることを思い出してください。非 GAAP 指標の調整については、このプレゼンテーションの付録に記載されています。スライド 2 の焼灼声明を確認してください。

今度はマイクに任せます。

マイケル・ヴィルト

ジェイク、そして皆さん、今日はご参加いただきありがとうございます。シェブロンは引き続き好調な経営成績を達成し、コストと資本の規律を維持し、株主に継続的に現金を還元します。

第 1 四半期は 9 四半期連続で調整後利益が 50 億ドルを超え、調整後 ROCE が 12% を超えました。

当四半期中、当社は株主に 60 億ドルの現金を還元し、8 四半期連続で 50 億ドルを超えました。

また、生産量は前年同期比で10％以上増加し、再生可能燃料と水素事業を成長させるための最終投資決定を発表しました。今月初め、当社は低炭素技術へのベンチャー投資に焦点を当てた 3 回目の未来エネルギー基金を発表しました。 Hess との合併は進んでおり、当社は今後数週間以内に FTC の 2 回目の要求に実質的に準拠していることを証明する予定です。当社は、この取引には先取権が適用されないと考えており、これが仲裁で確認されると確信しています。

ヘスの株主投票の委任状は4月に開催され、特別総会の日程は5月下旬になると予想される。この戦略的統合により、優れた株主価値を提供する世界クラスの能力と資産を備えた一流のエネルギー会社が誕生し、私たちは両社が統合されることを楽しみにしています。 TCO では、最初の入口分離器と増圧コンプレッサーが稼働し、最初の計量ステーションの低圧への変換が完了し、今月 WPMP の立ち上げを達成しました。今四半期後半には、2 台目の昇圧コンプレッサーがオンラインになり、3 台目のガスタービン発電機が Tengiz 送電網に電力を供給する予定です。計量ステーションの改修は、追加の昇圧コンプレッサーが稼働するため、年内に計画されており、予定されている SGI および KTL の改修に合わせて既存のプラントをフル稼働させます。

当社は引き続き FGP で大きな進歩を遂げており、第 3 四半期には追加の主要機器が稼働できるようになる予定です。コストと予定されているガイダンスは変わらず、FGP は 2025 年前半に開始される予定です。

さて、財務について話し合うためにアイメアに行きます。

アイミア・ボナー

ありがとう、マイク。当社は、株主の皆様に引き続き好調な収益、ROCE、および現金利益を提供しました。第 1 四半期の利益は 55 億ドル、または 1 株あたり 2.97 ドルと報告しました。調整後の利益は54億ドル（1株当たり2.93ドル）となった。営業キャッシュフローは、約 3 億ドルの国際上流 ARO 決済支払いと、小売マーケティング ネットワークの拡大による 2 億ドルの影響を受けました。

また、過去の傾向と一致して、当四半期中に運転資本も構築されました。シェブロンは当四半期中に財務上の優先事項をすべて達成し、1 株当たり配当金を 8% 増加しました。有機的設備投資は、新しい LNG 船の進捗支払いを含む評価可能な予算と一致しています。 [認識できない]関連会社の配当と運転資金、および30億ドルの自社株買いのタイミングを管理するためにコマーシャルペーパーを発行しながら、純負債は1桁に達している。調整後の利益は前四半期と比べて 10 億ドル減少しました。調整後の上流利益は、実現額の減少と流動性の上昇により減少した。税金の有利な影響が一部相殺されました。調整後の下流利益は、主に商品価格環境の上昇に伴うタイミングの影響により減少しました。その他は、人件費の上昇と税項目の不利益な変動により減少しました。調整後の第１・四半期利益は前年比１３億ドル減少した。上流部門の調整後の収益は小幅な減少となった。上昇幅の増加は、天然ガスの実現量の減少によって相殺されてしまいました。 PDC の買収とパームアンの成長により、DD&A は増加しました。調整後の下流利益は、主に精製マージンの低下とタイミングの影響により減少しました。世界の石油換算生産量は、当社の歴史の中で最高の第 1 四半期となりました。生産量は昨年と比べて12％以上増加し、その中には主にPDCエナジー社の買収とパーミアン盆地での有機的成長による米国での35％増加が含まれています。

第 2 四半期に向けて、当社は TCO およびメキシコ湾のいくつかの資産の立て直しを計画しています。

ペルム紀の好調な四半期に続いて、生産は以前のガイダンスよりも良い傾向にあり、現在、上半期の生産は[認識できない]と予想しています。

TCO の DD&A は、今年の残り期間で約 4 億ドル増加すると予想されます。自社株買いはヘスの株主投票を通じてSECの規制に基づいて制限されており、その後は年間175億ドルのペースで自社株買いを再開する予定だ。当社は、統合されたガイダンスと感応度を記載した新しい文書を発行しました。この文書は四半期ごとに更新され、決算発表の前月に当社の Web サイトに掲載されます。話を戻します、ジェイク。

ジェイク・スピアーリング