3003 ヒューリック
以下は銘柄の購入を考えるときはこういうところを見てますということを記載しました。
自分のメモ兼誰かの気付きになると嬉しいです。
ヒューリックのホームページはIR情報が見やすくてイメージが良くなりました。
売上高と営業利益
完全な右肩上がりとは言えませんが、順調にコロナ禍を脱しているようです。
セグメント
https://www.hulic.co.jp/ir/finance/closing/
2022年はホテル・旅館事業がマイナスですが、2023年の1Q2Qはプラスとなってました。
キャッシュフロー
不動産系の会社なので投資金額（理由は以下）が大きくて、フリーCFがマイナスになっています。
※フリーCF＝営業CFー投資CF
不動産の銘柄見るのはほぼ初めてなのですが、これでうまく回っていくのかは勉強不足でよくわからないです。
ただ三菱地所、三井不動産、住友不動産などのキャッシュフローも似たような感じでした。
賃貸ポートフォリオの再構築と開発事業及びバリューアッド事業の強靭化の観点から、ポートフォリオの組替や開発・建替等をおこなったためであります。
2022年決算短信
中長期経営計画
6年後に約1.6倍の経常利益を目指す。
1年で10%くらいの成長。
2014年に策定した中長期経営計画の数値目標は4年前倒しで達成したとのこと。今回も保守的な計画なのか、4年前倒しの結果を反映させた結果なのか。
株主還元
9期連続の増配で2023/12の予定は46円の予想利回りは3.42%くらい。
配当性向の目標が40%で現在40%になっているので、今後は利益が増えないと増配は難しそう。
総合利回りは、
保有2年未満は300株で優待3000円→100株は1000円換算すると4.16%、
保有2年以上は300株で優待6000円→100株は2000円換算すると4.9%、
20年くらいで元が取れる計算。
株主優待
株主優待制度が変更されて、
保有3年未満はカタログ3000円分、3年以上は3000円×2点分
↓
保有2年以上で3000円×2点分に変更になった。
制度が切り替わるのが2025年12月末とのことなので、2023年末までに購入すると良さげ。それ以降になるとお得感は少し下がるかも。
2023年12月末までに300株を買った場合
2023年12月末の権利→3000円×1点（現行）
2024年12月末の権利→3000円×1点（現行）
2025年12月末の権利→3000円×2点（新）
チャート
ここ最近では1400円くらいが高値となっています。
まずは1400円を超えれるか。
新高値ブレイクとは違うかもだけど、1400円超えてからエントリーしても良いかも。
マネックスの目標株価は1304円となっているので現時点では割高？
中長期経営計画によると2029年に1.6倍の経常利益を目指しているので、株価は2000円前後になるかも。
リスク
金利上昇
→銀行株と合わせて保有するとヘッジできるかも
景気悪化
→都心の利便性の高い場所に物件を保有しているので、影響は少なめ？
投資判断
株主優待を目指すなら今年中に買いたいですね。
ただ株価は高めであるので現状では保留にしたいと思います。
下がるか上がるか分かりませんが、どちらかに動いたときにまた検討しようと思います。