スパークス・日本株式スチュワードシップ・ファンド ウオッチ #103 / スパークス『華咲く中小型』ウオッチ #53 (2023年6月末)
2023年、以下の2つのファンドの定点観測を1つの記事にまとめることにしました。
1つ目のファンド「対話の力」は2014年12月、2つ目のファンド「華咲く中小型」は2019年2月からお世話になっているファンドです。
前回の定点観測です。
それでは、投資先、ポートフォリオからチェックしてみます。
投資先・ポートフォリオ
対話の力
投資先数は前月末から増減なしの14社です。
レポートでは投資行動についてのコメントはありませんでした。新規投資、全売却ともに無かったのだろう、と推測します。
投資先の上位5社です。
前月末との見比べると、順位の変動ありますがトップ5のメンバーは変わりません。
1年前、2022年6月末の上位5社です。
上位5社では、MARUWAさん、EIZOさんが当時もトップ5でした。
月次レポートの本文では、MARUWAさんについて詳しく説明されています。
投資先への働きかけが少しずつ成果を出しているんですね。投資先の価値を測る材料、情報が投資家に提供されることで、市場での評価は変わる。僕もそう思います。
華咲く中小型
投資先数は前月末比 3社増の67社。
業種別のトップ5では、機械がトップに。
投資行動については
”自動車部品メーカーなどに新規投資”と表現されていますが、投資先が3社増えていますから最低でも新規の投資先が3社あったことになります。保有株式を全売却した既存投資先の数が明記されていませんので4社以上かもしれません。
何度も同じことを書いていますが、シンプルに「x社に新規投資、y社を全売却」と明瞭に示す方が良いと思います。このスタイルの表現を堅持しているのでファンドの「譲れない」ポリシーなのだろう、と捉えています。
上位10社です。
前月末との比較では上位10社のメンバーに入れ替わりはありません。
1年前と見比べると5社が入れ替わっています。
表の右端の列は今年2月からTOPIXに変更しています。
今年1月までの右端の列、RN のデータ基のETFが上場廃止となったことによるものです。
https://nextfunds.jp/data/2023/td_230207a.pdf
今月のレポートでは投資先の 九電工 さんが詳しく紹介されています。
九電工さんはファンドの第13期(2019年1月〜2020年1月)からの投資先です。
受益権総口数の推移
対話の力
2023年6月は前月末比で受益権総口数が減少、ファンドからの資金純流出となりました。2ヶ月連続の資金純流出となりました。
華咲く中小型
こちらの6月は0.5億口の増加。受益権総口数増加=ファンドからの資金純流入です。2022年12月まで53ヶ月連続で資金純流出だったのが、一転、1月、2月は11億口、3月は6億口近い増加。4月は増加口数がここ3ヶ月と比べると大きく減少、5月はさらに減少しました。6月は5月並みの口数増となりました。次回もファンドへの資金純流入になるのか注目です。
パフォーマンス
対話の力
ローリングリターン を見てみましょう。
5年です。
2018年6月末〜2023年6月末、この5年の保有で +35% となりました。
華咲く中小型
5年です。こちらは年率換算しています。
2018年6月末〜2023年6月末の5年間は、年率4.7%でした。
ここまでのデータ期間数は138。マイナスになった期間は12です。最後にマイナスになったのは2007年12月末〜2017年12月末、以来、5年保有してマイナスになった期間はありません。
中央値は15.2%(前回 15.2%)となっています。
10年です。
2013年6月末〜2023年6月末の10年間は、年率12.7%でした。2013年6月末に投資された元本は10年後、3.32倍(分配金は課税されずに再投資を想定)となりました。データの数は78。中央値は年率18.4%です。
定点観測のバックナンバー
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