JPXプライム150指数を眺めてみた
先月にその詳細が公表された #JPXプライム150指数 7月3日からリアルタイムでその数値が公表開始となります（月次で定点観測するマガジン、始めました）。
JPXプライム150指数とは・・・
東証プライム市場に上場する時価総額上位銘柄を対象に、財務実績に基づく「資本収益性」と将来情報や非財務情報も織り込まれた「市場評価」という、価値創造を測る二つの観点から選定した銘柄を「価値創造が推定される我が国を代表する企業」と位置付け、これらの銘柄により構成する新たな株価指数「JPXプライム150指数」を開発しました。
なお、上記のうち「資本収益性」については、ROE（株主資本利益率）と株主資本コスト（投資者の期待リターン）の差である「エクイティ・スプレッド」（注2）を、「市場評価」については株価をBPS（1株当たり純資産）で割った「PBR」（注3）を指標としてそれぞれ採用します。
注2）ROEが投資家の期待リターンである株主資本コストを上回ると、エクイティ・スプレッドはプラスとなり、価値創造が推定されます。
注3）株価が1株当たり純資産であるBPSを上回ると、PBRは1倍を超え、価値創造が推定されます。
基準日における上場時価総額上位500銘柄を「適格銘柄」とする。
となっていますので、プライム市場に上場している会社のうち上場時価総額上位500社のなかから選ばれた150社です。選ばれた150社です。
エクイティ・スプレッドで選ばれた75社
まず、資本収益性（エクイティ・スプレッド）の基準で上位75社が選別されました。こちらのETFの2023年5月末のウエイトを元にして作った表です。
75社のTOPIXでのウエイトは18.19％になります。組み入れウエイトの順で並べてみました。
業種別で括ってみました。こうなります。
社数で見るとこんな感じです。
情報・通信業から19社、サービス業から10社、電気機器から7社、選ばれています。
PBRで選ばれた75社
75社のTOPIXでのウエイトは33.61％となっています。エクイティ・スプレッドで選ばれた75社に比べるとウエイトの約1.8倍です。業種別です。
社数で見るとこうなりました。
電気機器から17社、化学から7社、食料品から7社が選ばれています。
150社全体での業種の分布、社数はこうなっています。
情報・通信業と電気機器がそれぞれ24社。この2業種で1/3弱を占めています。
ウエイトで見てみます。
電気機器がダントツのトップになります。電気機器だけで 14.43/51.80＝ 27.8％を占めています。
こちらのデータと照らしてみてください。
エクイティ・スプレッドとPBRでダブル
「*」は、資本収益性(エクイティ・スプレッド基準)だけでなく、市場評価による銘柄選定の基準も満たす銘柄(当期の PBR及び二期のPBRの平均値がいずれも1倍を超える銘柄であり、上場時価総額が選定基準「PBR」の銘柄の最低値を超える銘柄)を表す。
別紙1で ＊ が付されたのが24社ありました。その24社のリストが以下です。
24社のTOPIXでのウエイトは14.14％。この150社内では 14.14/51.80＝27.3％となっています。
日経平均の225社からは何社選ばれたか
150社のうち84社が日経平均株価と重複しています。84社の日経平均株価でのウエイトは73.62％に達しています。このためTOPIXよりも日経平均に近い値動きとなる可能性が高そうです。
Yahoo! ファイナンス 2023年6月9日時点のデータから
Yahoo! ファイナンスの2023年6月9日時点のデータを150社分集めてみました。
集めたのはPER（予想）とPBRです。
有料パートから、この記事をつくるのに集めた元データ、Excelファイルがダウンロードできます。
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