タイミングを測るのは難しい

投資を始めるとき、多くの人が悩むのが「いつ投資を始めるべきか」というタイミングです。

市場のタイミングを正確に予測することができれば、最も高いリターンを得ることができるかもしれません。

しかし、実際にはそれは非常に難しいことです。

アメリカの大手ネット証券会社、チャールズ・シュワブが行った調査でも、この点が強調されています。

この調査は、投資家が市場にどうアプローチすべきかを探るために、5つの異なる投資戦略を比較したものです。

その結果、どんなに優れた投資家であっても市場のタイミングを完全に予測するのは難しいことがわかりました。

では、どのような投資方法が有効なのでしょうか？

その答えが、この調査によって明らかになりました。

調査では、5つの投資戦略を20年間にわたってシミュレーションし、S&P500指数への投資結果を比較しました。

S&P500指数は、アメリカの主要企業500社の株価動向を反映した指数で、長期的な株式投資を考える上での重要な指標です。

この調査で取り上げられた5つの投資戦略は次の通りです。

1. Peterの戦略

彼は、毎年の株価が最も低いタイミングで2,000ドルを投資しました。

これは理想的なタイミングでの投資を行う戦略ですが、実際にはそのタイミングを正確に見極めることは非常に難しいです。

2. Ashleyの戦略（一括投資）

年初に2,000ドルを一括で投資しました。

これは、タイミングをあまり気にせず、一度に全額を投資するシンプルな方法です。

3. Matthewの戦略（ドルコスト平均法）

2,000ドルを12ヶ月に分割し、毎月一定額ずつ投資する方法です。

この方法は株価が高い時も低い時も一定額を投資するので、タイミングの影響を軽減できます。

4. Monthlyの戦略

毎年の最高値で2,000ドルを投資しました。

理想的には避けたい高値での投資ですが、この方法でどのくらいのリターンが得られるかを比較するために検証されました。

5. Larryの戦略

株式には投資せず、代わりに短期債券に投資しました。

債券は株式よりもリスクが低いため、安全性を重視する投資家向けです。

結果

調査結果によると、最も利益を上げたのはPeterでした。

彼は、毎年最も低い株価で投資をしたので、当然、リターンが最大になりました。

しかし、驚くべきことに、Peterの成績はAshleyの成績とそれほど大きくは変わりませんでした。

Ashleyは、年初にまとめて投資をしただけで、特別なタイミングを狙っていません。

これが示しているのは、市場のタイミングを完璧に予測できなくても、シンプルな一括投資が十分な成果を上げるということです。

さらに、Matthewのように毎月一定額を投資するドルコスト平均法も有効でした。

ドルコスト平均法では、株価が高い時も低い時も一定額を投資するため、リスクが分散されます。

一方、最悪のパフォーマンスを見せたのは、毎年の最高値で投資したMonthlyです。

これは、市場のピークで投資をするとリターンが大きく減少することを示しています。

Larryの債券投資は、株式市場に比べてリスクが低い分、リターンも低くなりました。

この調査結果から分かるのは、市場のタイミングを完璧に計ることができる投資家は非常に稀であり、多くの人にとって最善の方法は、タイミングを気にせずに投資を始めることだということです。

積立投資の強み

タイミングを測らない積立投資は、特に初心者にとって有効な戦略です。

毎月一定額を投資するため、株価が高い時も低い時も同じ金額を投資することができます。

これにより、株価が低い時に多くの株を買い、高い時には少ない株を買うことになり、長期的には平均的な購入価格が下がります。

この方法は、市場の変動に左右されにくく、安定した資産形成が可能です。

特に、感情に左右されやすい投資家にとっては効果的です。

市場が急落したときにパニック売りをするのではなく、ルールに従って定期的に投資を続けることで、長期的な利益を期待できます。

インデックス投資のすすめ

調査では、特定の株式銘柄ではなく、S&P500指数を基準にした投資が対象となりました。

このようなインデックス投資は、分散投資が可能であり、個別株のリスクを避けることができます。

『ウォール街のランダム・ウォーカー』や『敗者のゲーム』といった名著でも、インデックス投資の有効性が示されています。

これらの書籍では、アクティブ運用を行う投資家が、長期的にインデックス投資家に勝つのは非常に難しいとされています。

これは、アクティブ運用が市場のタイミングや個別株の選定に依存するためです。

一方、インデックス投資は市場全体に分散投資するため、リスクが低く、長期的には安定したリターンが期待できます。

投資を始める際のポイント

この調査が示しているのは、投資を始めるときに最も重要なのは、市場のタイミングを完璧に予測しようとするのではなく、できるだけ早く、そして定期的に投資を続けることです。

市場が上昇している時も、下落している時も、一定のルールに従って投資を続けることで、感情に左右されることなく、着実に資産を増やすことができます。

特に、長期的な視点を持つことが重要です。

短期的な市場の変動に一喜一憂するのではなく、長期的な成長を目指して投資を続けることで、安定した利益を得ることができます。

結論

この調査が示すように、市場のタイミングを完璧に測ることは難しく、多くの投資家にとっては、タイミングを気にせず投資を始めることが最善の戦略となります。

積立投資のようなシンプルな方法でも、十分に成功する可能性があります。

重要なのは、投資を続ける意志と長期的な視点を持つことです。

感情に左右されず、ルールに従って冷静に投資を続けることで、資産を確実に増やしていくことができるでしょう。