「投資で最も儲かる人は死んだ人⁈」と言う都市伝説
投資の世界に足を踏み入れたものの、何を信じればいいのか、どう行動すべきかに悩んでいる方々。
長期投資の本質に触れたい方、また、投資信託や株式投資を「忘れておく」ことが本当に儲かるのか不思議に思う方々へ向けてお送りします。
この記事を読んで、投資で成功するために、実は「何もしない」という行動がとても強力である理由を学べるでしょう。
私たちが、つい余計な行動をとりがちな人間心理の裏側を見つめ、放置の力を理解することで、投資のパフォーマンスが劇的に変わるかもしれません。
では、その「伝説」を少し覗いてみましょう。
死んだ投資家が一番儲かる？不思議な都市伝説
まず、「投資で最も儲かるのは死んだ人」という話を聞いたことがあるでしょうか。
これ、一見するとなんだかシュールでジョークのように思えますが、実は投資の世界で語り継がれているある種の真実でもあります。
データによれば、長期にわたって投資を続けた個人投資家の中で、最も優れた成績を上げたのは「操作を忘れてしまった人」や「物理的に取引できない状態にあった人」だったという研究結果があります。
もちろん、これは極端な例です。
しかし、投資は「いじりすぎない方が良い」という考えを強く支持するエピソードです。
知らぬが仏：なぜ放置が投資の成功をもたらすのか？
では、なぜ放置が功を奏するのでしょうか？
その理由は、投資における「時間の効果」と「感情的な行動」が関係しています。
市場は一時的に大きく下がることもありますが、長期的には経済が成長を続ける限り、株価は上がり続ける傾向にあります。
S&P 500を例にとると、過去50年間の年平均成長率は約10%です。
しかし、多くの個人投資家は市場の変動に反応しがちで、パニック売りをしてしまうことが多いのです。
金融機関のデータによれば、通常の株式市場のリターンよりも実際の個人投資家のリターンは低くなりがちで、なんと年平均3〜4%もの差があると言われています。
この「損失」の大半は、売買のタイミングを間違えた結果、つまり「感情に流されること」によって生じているのです。
タイミングを人は正確に計ることはできないと言う事実があります。
ついつい触りたくなる人間の心理
人間は何かを管理することに価値を感じがちです。
特に自分のお金に関わることとなれば、放っておけと言われても難しいのが正直なところでしょう。
しかし、投資において「いじること」は「損すること」に直結します。
試しに、盆栽を育てることを想像してください。
盆栽は手入れが必要ですが、あまりに頻繁に触ると枯れてしまいます。
同様に、投資もあまり手を加えず、自然に成長させるのが得策なのです。
投資の「忍耐」がもたらす驚くべきリターン
長期にわたって市場を見守り続けた投資家は、複利の力を最大限に享受することができます。
例えば、元本100万円を年利10%で運用すると、10年後には259万円、20年後には672万円になります。
この効果は、複利の「雪だるま」とも呼ばれるパワーです。
そして、この成長を阻害しないために必要なのは、しばしば「何もしない」という戦略にほかなりません。
日々の変動に反応するよりも、放置して複利の成長を信じることこそ、投資成功の鍵です。
いや、リスクは管理すべきでは？
「いや、さすがにリスク管理は大事だろう」という意見もあるでしょう。
もちろん、リスクを完全に無視するのは無謀です。
例えば、必要な貯蓄や分散投資を行うのは前提ですが、それが終われば基本的には手を加えずに放置することが大切です。
歴史的に見ても、放置した投資家は頻繁に取引を行った投資家に比べて、はるかに高いリターンを得ていることが確認されています。
数字が物語る「放置のパワー」
データを見てみましょう。
米国において、株式市場が年間7%以上のリターンを示した年がどれくらいあったのか調べると、1928年以降の約70%以上の年で7%を上回るリターンが見られました。
しかし、多くの投資家は市場が下落したときに売却してしまい、再び市場が回復するタイミングを逃してしまいます。
例えば、2008年のリーマンショック後、多くの投資家がパニック売りに走りましたが、その後の株式市場の回復を待つことができた人は大きな利益を得ました。
逆に売ってしまった人たちは、その回復の恩恵を受け損ねてしまったのです。
市場これまで必ず回復してきました。
歴史的な事実を見れば放置のパワーは力強いものとなるでしょう。
投資の究極のテクニック「何もしない」
投資で成功するためのシンプルな戦略は、「投資を始めたら忘れてしまうこと」です。
もちろん、放置が万能ではありませんが、長期投資の基本である「時間を味方につける」ことを実現する上で、この「忘れる技術」は非常に有効です。
次回、投資をしたくなった時には、ぜひ「やりたい気持ち」を少しだけ抑え、「盆栽を枯らさない」ように放置してみてはいかがでしょうか。