8/10(水)🗽米国株大幅高📈　前日の警戒感から一転　予想を下回るCPI を受け🙆‍♂️

ぽんマネ ♪『 Pon！と学ぼうマネー教室』

2022年8月11日 13:25

7月CPI（消費者物価指数）は市場の予想以上に伸びが鈍化
・総合CPI　8.5％上昇（予想8.7％、前月9.1％）
・コアCPI　5.9％上昇（予想6.1％、前月5.9％）
　※変動の大きい食品とエネルギーを除くコアCPI

インフレ抑制に向けたFRBの金融政策の行方で注目されていた指標

少なからずインフレのピークに達した兆しを確認できたことはリスク資産にとって朗報🙆‍♂️

S&P500は4200の節目を突破し、VIX指数は20ポイントを割り込み投資家心理が大きく改善。リスクオンを折り込むスピードの速さにFRB当局者は「来年も利上げ継続」との警戒コメントを発しています

FRBの金融政策は「データ次第」引き続き要！Check👀✨

良質な情報と共に🍀

◆各種チャートでMarketの流れを確認

様々な資産をグループ分けして、動きを比較出来るように並べて見ると
・改めて　　何が要因で動いたのか？
・お互いが　どのように関連しながら動いているのか？
のヒントが見つかります👀✨
全体を俯瞰して眺めるとマーケット全体の流れを理解しやすくなります😉

予想を下回る　CPI 減速を受け
・株式市場は警戒感が高まる前日から一転し大幅反発

・債券市場は利回りが低下した後、切り返し、FRB利上げ幅を見極める展開

○ S&P500先物📈
CPI 発表と同時に大幅反発、NY取引時間中はもみ合いが続く

○ VIX指数📉
株式大幅反発を受け、VIX指数は終日じわりじわり低下

○ 原油価格📈
ガソリンの需要増加、在庫減で上昇

○ 10年国債利回り📉
CPI 発表直後は利回り低下した後、反発し前日とほぼ変わらぬ水準に

○ S&P500📈
CPI 発表前の警戒で(月)(火)下落しましたが、予想を下回るCPI を受け、インフレのピーク兆しを確認し、S&P500大幅反発、ついに4,200の節目を突破🙆‍♂️

○ VIX指数📉
先週後半からもみ合い続けていたVIX指数が一気に低下し20ポイントの節目を割り込む🙆‍♂️

○ 原油価格📈
受給、在庫状況を見ながら一喜一憂

○ 10年債利回り📉
景気減速を折り込み低位推移でも、FRBの利上げ継続には警戒拭えず

主要株価指数は節目の高値をクリアする展開、リスクオンへ

ただし、SOXは半導体の需要減で少し出遅れ

○ NASDAQ > S&P500 > NYダウ
　 +2.89% 　 +2.13% 　+1.63%

○ +2.91% ラッセル2000

○ +4.25% SOX

予想を下回るCPI を受け利回りが低下するも、NY市場取引時間中は切り替えす展開

○ 短期債
2年債利回り -1.69% 📉 3.2306
⭐️CME FedWatchで利上げ確率が低下した分、前日より利回り低下

○ 長期債
10年債利回り-0.12% 📉 2.7940

○ 10年債と2年債の利回り格差
　-0.4366(前日-0.4886)
⭐️一時、スプレッド(利回り格差)が0.58まで広がり、1980年代初め以来の大きさ。その後、予想を下回るCPI を受けスプレッド縮小

○ 為替　米ドル
-1.60% ドル円 132.884
-1.07% ドルインデックス📉
+0.88% ユーロ/ドル

米インフレ鎮静化でFRBによる積極的な利上げ観測が後退し米ドル安

○ 仮想通貨
+2.18% ビットコイン📈　23,662
ドル安で上昇

ドル安も商品価格上昇の一因

○ +1.14% 原油先物📈　91.53

○ +5.09% 天然ガス先物📈

○ -0.29% 金先物📉　1,807

○ +2.70％小麦先物📈

○ VIX指数📉
⭐️株価大幅高でVIX指数は急低下
ついに20ポイント割れで投資家心理が更に改善した表れ

○ VIX指数先物の各限月
第一限月( -8/17) 21.48
第二限月( -9/27) 23.66 スプレッド +10.1％ (←前日+9.8％)
第三限月(-10/19) 25.43 スプレッド +7.4%(←+7.5%)
⭐️スプレッドが10％超は今後のリスクオン継続に期待あり🙆‍♂️

⭐️予想を下回るCPI を受け9月50bp利上げの確率上昇

⭐️しかし、11月、12月は25bp利上げの確率は高水準のまま

現在のFF金利 225-250bp　　　　　　　　　現在の利上げ見通し
9/21 300-325bp以上 41.5% (前日68.0％)　 50bp or 75bp
11/02 325-350bp以上 71.3% (83.7%)　　　 25bp利上げ
12/14 350-375bp以上 63.7% (84.1％)　　　 25bp利上げ
2023/7/26 350-375bp以上 46.2% (49.5%)　　

◆BARRON’S記事をベースにポイントを整理

インフレ率がピークに達した兆しがようやく現れ、米国株と米国債は上昇

より変動しやすい食品とエネルギー価格を除いたコアCPI 6月と変わらず+5.9%

「市場は、インフレのピークは過ぎた様で、今年後半もインフレ率の低下が続くハズだと安心しているようだ」との声

◆今、そして　これから

「インフレのピーク」を確認した後に。。。

FRBの金融政策は「データ次第」

⭐️次回の9月FOMCは9/20〜21と1ヶ月以上先👀✨

今後の注目イベント
8/25〜27　ジャクソンホール
9/2　雇用統計
9/13　CPI

インフレ率はピークと言えども未だ高水準
引き続き目が離せなそう💦

⭐️一方で、リスク資産については

株価は節目を超えて高値トライ、VIX指数が20ポイント割れと投資家心理改善でリスクオンが続く下地は整った模様

『強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の中で成熟し、陶酔の中で消えていく』
by 米著名投資家　ジョン・テンプルトン