7/25(月)🗽米国株は高安まちまち　重要イベント前にポジション調整的な物色🤔　引け後のウォルマートショックが気になるところ💦

2022年7月26日 11:42

【　今日起きたこと　】
⭐️(水)FOMCで金利発表、(金)PCEでインフレデータを確認、(火)以降のGAFAM決算を控え、積極的な株式の買いは控えられた展開で高安まちまち
※ リスク高値のハイテク株（NASDAQ、SOX）の下落幅が大きいのは投資家心理、センチメントが弱い現れ

⭐️先週まで下落傾向だった債券利回り、商品価格は　FOMCを前にいったん反発した動き

【　好材料　】
⭐️それでも、インフレのピークアウトを意識させる債券利回り、商品価格のピークを下回る位置は　引き続き株価をサポート🙆‍♂️

⭐️NY市場の日中は下値を探る動きがありながらも、大引けにかけて株価反発、VIX指数低下は不安定な投資環境の中でも、投資家がBuy the Dips（買い戻し）のチャンスを狙っている兆候🙆‍♂️

【　懸念材料　】
⭐️NY引け後に発表されたウォルマートの業績下方修正🙅‍♂️
時間外取引でウォルマート10％、Amazon3％下落
今晩の米国株にどこまで悪影響を与えるか不安を残す💦

GAFAM　決算スケジュール　※ 全て大引け後の発表
　26(火)　マイクロソフト、アルファベット(Googleの親会社)
　27(水)　メタ(元FB )
　28(木)　アップル、アマゾン

良質な情報と共に🍀

◆各種チャートでMarketの流れを確認

様々な資産をグループ分けして、動きを比較出来るように並べて見ると
・改めて　　何が要因で動いたのか？
・お互いが　どのように関連しながら動いているのか？
のヒントが見つかります👀✨
全体を俯瞰して眺めるとマーケット全体の流れを理解しやすくなります😉

27(水) FOMC 金利発表
28(木) GDP速報値
29(金) PCEデフレータ

そして、大本命GAFAM 決算を控え

(月)の株価はまちまち

○ S&P500先物　ほぼ変わらず
　NY市場の取引時間はポジション調整で不安定な動き

○ VIX指数　
　欧州市場時間📈　NY市場では下落📉　落ち着く展開🙆‍♂️

○ 原油価格📈　
　供給懸念とドル安で反発

○ 10年国債利回り📈
　FOMC前の小動きながら利回り上昇

【 1週間の株価の動きを通して見えてくるマーケット👀✨ 】
1日だけでなく、数日間の動きの変化を見ると景色が変わります♪

○ S&P500　小動き
　NY市場の日中通して小動き　大引け前の反発は良い傾向🙆‍♂️

○ VIX指数📈
　欧州市場スタート時点の大幅反発は重要イベント前の不安心理を現れ、その後は低下しNY市場の寄付きを迎え、日中の反発も、大引け直前に下落し🙆‍♂️

○ 原油価格📈
○ 10年債利回り📈
　週間ベースで眺めると、先週の低下の反動で📈ポジション調整的な動き🤔✨

FOMC金利発表、決算発表を前に指数まちまち

○ NASDAQ < S&P500 < NYダウ
　-0.43%　 +0.13% 　+0.28%
⭐️NASDAQが一番弱く、不安定な一日を象徴

○ 小型株ラッセル2000📈
⭐️大型株が手仕舞いされる中、小型株を物色買い

○ 半導体株SOX 📉

⭐️米国債10年利回り過去2営業日で30bp近く大幅低下から一転、2.8％へ上昇

○ 短期債　2年債利回り📈　反発

○ 長期債　10年債利回り📈　反発

⭐️先週末(金)は弱い経済指標(PMIなど）を受け、世界経済の懸念で利回り低下
　改めて今日はFOMC前、7月75利上げを織り込み、利回り上昇へ

○ 10年債と2年債の利回り格差
　-0.2134(前日-0.2133) 逆イールド、スプレッドも変わらず

○ 為替　米ドル
　+0.39% ドル円 136.631
　-0.28% ドルインデックス
　+0.08% ユーロ/ドル

⭐️ドルインデックス📉下落
　FOMCを控え、75bp利上げ予想が大勢を占める中
　ドルをロングしている投資家が一部利食いをしている様子

○ 仮想通貨
　-2.09% ビットコイン22,113
⭐️FOMCを前に、慎重な動き📉続く

⭐️商品価格は全般的にFOMCを前にポジション調整的な反発
　ドルインデックス📉下落も踏まえて

○ +2.03% 原油先物📈　96.62
　・供給懸念とドル安で

○ +5.17% 天然ガス先物📈

○ -0.61% 金先物📉　1,716

○ +1.40％小麦先物📈

○ VIX指数📉
　重要イベント目白押しで株価まちまちの中、VIX指数は小動きの反発
　大引けにかけて下落する流れは良い傾向🙆‍♂️

○ VIX指数先物の各限月
第一限月( -8/17) 25.59
第二限月( -9/27) 27.16 スプレッド +6.7％ (←前日+6.7％)
第三限月(-10/19) 28.10 スプレッド +3.6%(←+3.4%)
⭐️スプレッド　ほぼ動きなし

7月 75bp利上げ確率は高水準
FOMCを前に小動きながら　利上げ加速の確率が全体的に上昇

現在のFF金利 150-175bp
7/27 225−250bp以上 75.1％(前日78.7%)
9/21 300-325bp以上 50.5% (48.1％)
11/02 350-375bp以上 20.4% (16.3%)
12/14 375-400bp以上 10.9% ( 8.7％)

◆BARRON’S記事をベースにポイントを整理

S&P500の時価総額1/4が決算発表された時点で　1株当たりの利益 EPSの合計は予想を4％近く上回っている　
これまでのところ、好調な業績が市場を後押しし株価は堅調に推移
S&P500は6月中旬につけた日中の年初来安値から約10％上昇している

① インフレのピークアウトを示唆する動き😉

懸念されていた100bp利上げ確率は25％、2週間前のCPI発表直後の80％超から低下している

これは、最近のインフレ・ピークアウトを示唆する経済統計による
銅は4月、小麦は5月、原油は6月以降今年のピークから下落している

② FRBによる利上げペース減速の兆し😄

FRBによる利上げペースが減速するタイミングを探り始め、マーケットにいくらかの安心感をもたらしている

2022年に遅れをとっていたハイテク株や一般消費財セクターの株価が米国株を牽引し、今月は2021年10月以来 NASDAQにとって最高の月となっている

◆今、そして　これから

〜 " Buy the Dips " (押し目買い) vs (戻し売り) " Sell the Rips " 〜

① FOMC、PCEデフレータ、GAFAM決算👀✨

(水) FOMC 75bp利上げ確率が高水準

(金) PCEデフレータ　FRBが政策金利決定する上で重要なインフレデータ

GAFAM決算でインフレ、雇用、サプライチェーン問題、ドル高などを踏まえどのような決算を発表をするか👀✨

7月に入り、力強く株価推移していますが、今週の重要イベントを乗り換えてくれたならば、S&P500が4,100の節目を超えてくれた場合、8月以降のサマーラリーが期待出来る　とても重要な１週間の動き

② その前に、引け後発表されたウォルマート業績下方修正💦

引け後発表ウォルマート10%
急落通年見通し下方修正　食料・燃料費高騰響く

食料品と燃料の価格上昇を背景に消費者が一般商品を買い控えるようになった他、これを受けて同社が実施した衣料品や一般商品の値下げ響く

今晩のNY市場にどこまで影響を与えるか心配されるところですが、引け後の時間外取引では指数の下落幅はそれ程、大きくなく🤔✨

-9.50%　ウォルマート
-3.84%　Amazon
-0.25%　SPY、S&P500 ETF
-0.29%　QQQ、NASDAQ100 ETF

『強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の中で成熟し、陶酔の中で消えていく』
by 米著名投資家　ジョン・テンプルトン

⭐️決算発表前の7月上旬までの米国では
主にマクロの動き　『金利』見通しに影響を大きく受けました

先週後半、FRBによる『大幅な利上げ懸念』が後退し

明日(水)の朝から　いよいよ大本命のGAFAMが『決算』発表💡✨