7/14(木)🗽意外にも下げ一辺倒ではないNY市場🤔THE SWING(揺れる）株価が続く✨
あれっ！デジャヴ？と感じるような
寄前の下落→寄付き後に反発→日中は下げ渋る展開 前日と同様な流れ✨
⭐️NY寄前に大波乱が訪れて📉
・悲惨なJPM決算
・ご意見版ダイモンCEOの警告
・予想を上回るPPI
寄付き後に反発する📈、前日と同じような展開🤔✨
FRB当局者の75bp支持発言が相次ぎ
⭐️ウォラーFRB理事発言で 7月100bp利上げ確率がイッキに低下👍
下げ幅しっかり縮小📈✨
⭐️しかし今後、米国企業Q２決算発表が本格化💫
・企業の業績下方修正？
・アナリストの業績見通し下方修正？
これが再度、下げを主導するか！
あえて悪材料出尽くしとなるか？
とにかく❣️ 決算からは目が離せません👀💫
投資家の視線は今後、株価の注目は、、、
" インフレ懸念 " から " 決算ミス懸念 " へ
良質な情報と共に🍀
◆各種チャートでMarketの流れを確認
株式、債券、商品 リスクオフの中、悪材料を消化中🤔
・債券、商品 景気後退→需要減速懸念で低下→インフレピークアウトを模索
・株式 悪材料でNY寄り前から下落も、日中は反発、下げ渋りへ
⭐️NY寄り前に大波乱📉が訪れ💦
・悲惨なJPM決算ミス
・ご意見番JPMダイモンCEOによる米国経済に対する「ハリケーン」警告発言
・予想を上回るPPI（生産者物価指数）、前日のCPI（消費者物価指数）に続き
⭐️寄付き後に株価反発📈って前日のような流れ🤔💫
・FRB当局者が7月75bp利上げ支持
・ウォラーFRB理事の発言で100bp確率が前日80％→44％へ低下
・S&P500 ネガティブNewsで下落から、ここまで反発するとは意外😅
・VIX指数 予想上まるPPIを受け、29まで急反発も反落 ひと安心👍
・原油価格 📉📈🤔 景気後退→需要減速懸念で下落も、いったん買い戻し✨
・10年国債利回り 反発💦 7月100bp利上げ確率低下で2年債利回り低下📉し、債券市場内でのローテーションで10年債利回り上昇📈なのでしょうか🤔？
・S&P500 週間ベースでは底堅いと言うべきか？ 悩ましい🤔
⭐️とにかく、これから暫く間は ” 決算 ” から目が離せず👀💫
・VIX指数 イベント発生による一時的なブレが大きく
⭐️それって、未だマーケットが不安定な証拠💦
・原油価格、10年債利回り共に続落の背景には
⭐️景気後退（リセッション）の需要減速懸念で下落、低位推移続くも
今後、" インフレピークアウト " へ更に繋がることを期待😉✨
⭐️ハイテク企業の業績は
マクロ経済の課題によるダメージが やや少ないことが多く、しっかり👍
NASDAQ > S&P500 > NYダウ
+0.03% -0.30% -0.46%
⭐️小型株ラッセル2000 リセッション懸念が高まる中では軟調📉
⭐️半導体株SOX 景気後退懸念が高まる中、相対的な成長力高さ期待で📈
前日の強烈なCPI を受け、7月100bp利上げ観測が急進する中😰
ウォラーFRB発言受け、FedWatchでは100bp確率が
イッキに 前日の80％→44％へ低下📉👍
短期債📉2年債利回り 低下🙆♂️
⭐️7月100bp利上げ確率が低下して😉
長期債📈10年債利回り 上昇🙅♂️
前日のCPI に続き、今日も予想上回るPPI を受けた強い経済統計を受けた上昇カモしれませんが
⭐️短期債利回り低下の短期債Buy📈→長期債Sell📉→長期債利回りUp📈
そんな債券市場における一時的なローテーションかも🤔？
10年債と2年債の利回り格差
-0.1762(前日-0.2211) ちょっと縮小
⭐️逆イールドの中、スプレッドが拡大し続けないだけでもOK😅
為替 米ドル
⭐️引き続き高値推移継続😅 更なるドル高が再開されませんように🙏
米国 利上げ加速
欧州 エネルギー危機
日本 ハト派的な姿勢維持
仮想通貨
⭐️2万ドル回復でセンチメント改善🤔
と言うより、相変わらず破綻Newsなど悪材料が続きますが、悪材料出尽くし的な解釈なのでしょうか？
急速な米利上げによる 景気後退、需要減速懸念で 売り📉が先行したものの
⭐️その後、買い戻しが入り 下げ幅を縮小📈
今後も、そんな繰り返し キット✨
そして、インフレ高進してきた商品価格が高値推移から脱して
⭐️インフレのピークアウトに繋がる展開に期待😉💫
VIX指数は
気になるPOINTがひとつ❣️
イベントひとつで日中の ブレ幅が大きく📈 その後の戻しも早く📉
⭐️それはキット！ 未だマーケットが まだまだ不安定な証拠
VIX指数先物の各限月
⭐️スプレッド（格差）僅かな状況が続き、余談許さず💦
第一限月(-7/20)27.16
第二限月(-8/17)28.00 スプレッド +3.1％
第三限月(-9/21)28.81 スプレッド +2.8％
前日の強烈に予想を上回ったCPI（消費者物価指数）を受け
⭐️7月100bp利上げ観測が急伸し、マーケットを驚愕させましたが、、、
今日は一転、FRB当局者による7月75bp利上げを支持する発言が相次ぎ
⭐️ウォラーFRB理事発言を受け7月100bp利上げ確率がイッキに低下
現在のFF金利 150-175bp
7/27 250−275bp以上 44.0％(前日76.2%)
9/21 300-325bp以上 85.4% (99.0％)
11/02 350-375bp以上 48.2% (80.6%)
12/14 375-400bp以上 29.8% (46.7％)
◆BARRON’S記事をベースにポイントを整理
JPM " 決算ミス " が景気後退懸念を煽って株価下落😭で始まったNY市場✨
投資家の関心は インフレや景気後退への " 懸念 " から脱却し
企業決算の行方に対する " 期待 " へ移るハズだったのに
14(木)は " 決算 " に裏切られ " 利上げ加速懸念 " 後退に救われた 意外な一日
① JPMの悲惨な決算ミスを受け、NY寄り前からリスクオフ加速😰
Q2(4-6月)業績はアナリスト予想を下回る😭
しかも、自社株買いを一時停止
また、貸倒引当金を積み増し
「経済見通しの幾分の悪化」を反映したと
加えて、ダイモンCEOが 先行きに
「複数の深刻な問題｣ ｢ハリケーン」警告変えず
参考まで、一方 MSのゴーマンCEOは
② それだけではない米国株を下落させた問題😭
S&P500を5日連続で下落させた問題は JPM決算ミスだけではなかった
加熱したインフレ 前日のCPI（消費者物価指数）に加え
当日のPPI（生産者物価指数）も 予想を上回る結果で
積極的なFRBの利上げ加速を裏付ける形に😰
③ NY寄り前のネガティブNewsから救ったモノ😉
NY寄前の厳しいNEWS
・悲惨なJPM 決算ミス
・予想を上回るPPI(生産者物価指数)
NY寄付き直後 株価はいったん下落幅を拡大させましたが
日中の安値から反発👍 そのキッカケは✨
ウォラーFRB理事の発言
・7月75bp支持
・市場は100bp利上げの織り込みでやや先走った可能性
◆今、そして これから
〜 " Buy the Dips " (押し目買い) vs (戻し売り) " Sell the Rips " 〜
① FRB 当局者の発言について👀✨
FRB当局者の発言は 金融政策の見通しに対するマーケットの解釈に大きな影響を与えるものです。そこで、
個人的な見解にはなりますが、
アトランタ連銀総裁、クリーブランド連銀総裁の発言
⭐️最近は場当たり的な、ちょいお騒がせなインパクトを感じます
一方で 以前からタカ派である
セントルイス連銀総裁、ウォラーFRB理事の発言には
⭐️連続性のある説得力があり、その後の金融政策にも大きな影響を与えている感じを受けます
と、私は割り切ってCheckしてます
② これからも続く米企業Q2決算🇺🇸
最近、増えてきたアナリストによる業績見通しの下方修正📉ですが
まだまだ
業績下方修正による決算ミス、アナリストによる業績見通しの下方修正などは
あまり織り込まれていない状況です❗️ 目が離せません👀✨
P.S.
『強気相場は悲観の中で生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の中で成熟し、陶酔の中で消えていく』
by 米著名投資家 ジョン・テンプルトン
決算発表前の米国では 先週までは
主にマクロの動き 『金利』見通しに影響を大きく受けましたが
今週後半からは 『決算』に投資家の視線が移るハズ💡✨
それにしても最近紹介している相場の格言
『悲観の中で生まれ、懐疑の中で育つ、、、』 強気相場とは言うものの
その間は まだまだ険しい道のりが待っていそう😅