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  • ボラティリティタックスとVIX指数の話

5. とてもくわしいVIX計算マニュアル

（ポイント）前々回のノートではVIXが誕生した経緯を、前回のノートではVIX計算の理論的な背景を学習しました。本ノートではオプション価格と無リスク金利から実際にVIXを計算します。 公式の計算方法は開発・計算元であるCboeがVolatility Index MethodologyとVolatility Index Mathematics Methodologyという2つのガイドブック（以下両方まとめて「計算ガイドブック」といいます）を公開しています。どちらもテーマはVIX

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    • 4. らくらくわかるVIX計算のしくみ

      （ポイント） 前のノート「3．VIXの歴史」では、いろいろな人の研究や市場での事件が相まって、2003年に現在のVIX計算方法が生まれた歴史的背景を学習しました。そこで学んだよう、現在のVIXは市場で取引されているたくさんのオプションの価格を組みあわせて計算されています。ところで、たくさんのオプションの価格からVIXが計算できるのはなぜでしょうか。前のノートでは主に歴史を学習し、VIX計算のしくみについての説明は省きました。このノートでは現在のVIX計算の背景となる考え方を学

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      • 3. VIXの歴史

        （ポイント） このノートではVIXがどのように誕生し今にいたるのかを振り返ります。VIXがなぜ現行の計算方法になったのかを学習しましょう。マニアの人には常識ですがVIXの計算方法は複雑です。なんでこんな面倒な計算することになったのだろう、といった疑問も歴史的な経緯を知るといくぶん理解しやすくなりますよ。 3.1.    VIXってなにみなさんはニュースやSNSなどで「VIX」という言葉を見聞きしたことはあるでしょうか。「投資家の慎重姿勢を示すように15日の変動性指数（VIX

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        • 2. レバレッジファンドのふしぎ

          （ポイント） 投資信託の一種に日経平均株価やナスダック指数の2倍3倍のリターンを目指すことをうたったレバレッジ型という種類のファンドがあります。相場の方向をちゃんと予想できると儲けも大きいので一山当てたい投資家の間で根強い人気を保っています。その一方で、レバレッジ型のファンドは「減価する」ためマニアの間ではとても嫌う人もいます。本ノートではレバレッジファンドの減価とはなんなのかを詳しくみていきながら、レバレッジがパフォーマンスに与える意外な影響を解説してゆきます。このノートは

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        5. とてもくわしいVIX計算マニュアル

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        マガジン

        • ボラティリティタックスとVIX指数の話
          6本

        記事

          1. らくらくわかるボラティリティタックスのしくみ

          （ポイント） このノートではシミュレーションと実例を通じてボラティリティタックスとはなにかを紹介し、具体的な計算方法をわかりやすく説明します。また、ボラティリティタックスがあることで有利なギャンブルや投資でも必ずしも儲けられないことを示します。最後にボラティリティタックスを考慮した上での最適な投資比率（ギャンブルなら資金管理法）の見つけ方である「ケリーの公式」を紹介します。 1.1.    ボラティリティの簡単な説明まずはボラティリティとはなにかを感覚的に理解しましょう。ギ

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          1. らくらくわかるボラティリティタックスのしくみ

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          らくらくわかるボラティリティタックスとVIX指数のしくみ~はじめに

          パチンコや競馬、競艇などギャンブルを嗜む方は1日の終わりにこんな感想を持ったことがあると思います。勘違い？負け惜しみ？いや違います。その印象は間違いではありません。平均では勝っているのに財布の中のお金は減っているということが実際に起きているのです。これはマニアの間で「ボラティリティタックス」として知られる現象です。 少し難しい表現になりますが、ボラティリティタックスをより具体的に言えば になります。 一回ごとのギャンブルや株式投資などでいくら儲かるかは、毎回異なります。

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          らくらくわかるボラティリティタックスとVIX指数のしくみ~はじめに

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