2023年7月27日 決算
ABBV /アッヴィ /バイオ製薬大手
⭕️EPS:実際$2.91 予想$2.81
⭕️売上高:実際$13.87B 予想$13.52B
前年同期比売上高成長率:-4.9%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$10.90-$11.00 予想$10.89
Memo:
第2四半期の全世界の免疫学ポートフォリオの純売上高は報告ベースで5.5%減、営業ベースで5.0%減の68億1,300万ドル、全世界のヒュミラの純売上高は40億1,200万ドル、全世界のスカイリッジの純売上高は18億8,300万ドル、全世界のリンボックの純売上高は9億1,800万ドル。
第2四半期の血液がんポートフォリオの全世界での純売上高は14億7,800万ドル、報告ベースで10.4%の減少、営業ベースで9.8%の減少、全世界でのImbruvicaの純売上高は9億700万ドル、全世界でのVenclextaの純売上高は5億7,100万ドル。
ニューロサイエンス・ポートフォリオの第2四半期グローバル純収入は18億8,500万ドル、報告ベースで13.6％増、営業ベースで14.2％増、ボトックス治療薬のグローバル純収入は7億4,800万ドル、Vraylarのグローバル純収入は6億5,800万ドル。
第2四半期のエステティック事業の売上高は13億8,400万ドルで、報告ベースで1.0%の増加、営業ベースで2.9%の増加、ボトックス化粧品の売上高は6億8,500万ドル、ジュビダームの売上高は3億6,800万ドル。
ARGX /アルジェニクスSE /バイオテクノロジー
⭕️ EPS:実際$-1.67 予想$-1.83
⭕️売上高:実際$281.04M 予想$252.83M
前年同期比売上高成長率:229.9%
Memo:
2023年6月30日に終了した3ヵ月間および6ヵ月間におけるVYVGARTの製品売上高は2億6,930万ドルおよび4億8,730万ドル。
BMY /ブリストルマイヤーズスクイブ /製薬大手
❌EPS:実際$1.75 予想$1.99
❌売上高:実際$11.2B 予想$11.81B
前年同期比売上高成長率:-5.8%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$7.35-$7.65 予想$7.99
Memo:
第2四半期の既存製品および新製品ポートフォリオの売上高は4%増
ブルームバーグのデータによると、レブリミドの年間売上高と調整後売上総利益率は、アナリスト予想がそれぞれ65億ドルと77.3％であるのに対し、同社は55億ドルと76％に達する見込み。
抗凝固薬エリキスは前年同期比1％減の32億ドル、レブリミドは同41％減の15億ドル。
PD-L1阻害薬オプジーボの売上は前年同期比4％増の21億ドル、同社が2seventy bio社（TSVT）と共同販売している細胞治療薬アベクマの売上は前年同期比48％増の1億3200万ドル。
しかし、売上高はいずれもウォール街の予測を下回った。
2023年第3四半期中に40億ドルの自社株買いを発表。
BSX /ボストン・サイエンティフィック /医療機器
⭕️EPS:実際$0.53 予想$0.49
⭕️売上高:実際$3.59B 予想$3.50B
前年同期比売上高成長率:10.8%
Memo:
MedSurg：報告ベース9.0%、営業ベース9.6%、オーガニック8.8%
心臓血管：報告ベース：12.2%、営業ベースおよびオーガニック：13.4%
各地域の売上高は、前年同期比で以下の成長：
米国：報告ベースおよび営業ベースで9.1%増
EMEA（欧州、中東、アフリカ）：報告ベース9.6％、営業ベース9.3%
APAC（アジア太平洋地域）報告ベース18.0%、営業活動中：24.5%
LACA（ラテンアメリカ・カナダ）：報告ベース16.9％、営業ベース17.4%
新興市場：報告ベース18.8%、営業ベース24.2%
CBRE /CBREグループ /事業用不動産サービス・投資企業
⭕️EPS:実際$0.82 予想$0.76
⭕️売上高:実際$7.72B 予想$7.30B
前年同期比売上高成長率:-0.6%
CFR /カレンフロストバンカーズ /地方銀行
⭕️EPS:実際$2.47 予想$2.40
⭕️売上高:実際$512.12M 予想$496.9M
前年同期比売上高成長率:32.6%
CX /セメックス /素材 建設資材
❌GAAP EPADS:実際$0.18 予想$0.20
⭕️売上高:実際$4.57B 予想$4.41B
前年同期比売上高成長率:13.4%
Memo:
2023 年第 2 四半期の営業 EBITDA は 9 億 6,100 万ドルに達し、前年同期比で 29%増加した。
EBITDAは4地域すべてで増加し、米国、欧州、SCACは2桁増、メキシコは1桁台の高成長となった。
ENPH /エンフェーズエナジー /太陽光発電マイクロインバーター
⭕️EPS:実際$1.47 予想$1.27
❌売上高:実際$711.12M 予想$725.98M
前年同期比売上高成長率:34.1%
ガイダンス:
❌来四半期売上高:実際$555M-$600M 予想$749M
Memo:
フリーキャッシュフローは2億2,520万ドル、現金・現金同等物・有価証券の期末残高は18億ドル。
10億ドルの自社株買い戻しプログラムを承認したが、このプログラムはいつでも中止または修正可能で、2026年7月26日に終了する。
第3四半期の見通し：
GAAPベースの売上総利益率は41.0％～44.0％の範囲内（正味IRA利益控除前）
非GAAPベースの売上総利益率は42.0％～45.0％の範囲内（株式報酬費用および買収関連償却を除く、IRA純益控除前）
正味IRA利益は、米国製マイクロインバーター60万台の出荷見込みに基づき、1,450万ドルから1,650万ドルの範囲内とする。
GAAP基準の営業費用は1億5,900万ドルから1億6,300万ドルの範囲内。
非GAAPベースの営業費用は1億100万ドルから1億500万ドルの範囲内（株式報酬費用および買収関連費用・償却費として見積もった5,800万ドルを除く）
GAAPベースおよびNon-GAAPベースの年率換算実効税率（IRAベネフィット込み）は20.0％～22.0％の範囲内となる見込み。
F /フォードモーター /自動車メーカー
⭕️EPS:実際$0.72 予想$0.54
⭕️売上高:実際$42.43B 予想$41.32B
前年同期比売上高成長率:11.9%
Memo:
純利益は19億ドル、調整後EBITはコンセンサス予想32億ドルに対し38億ドル。
フォード・ブルー・セグメントのEBITマージンは9.8%、フォード・プロ・セグメントのマージンは13.0%、フォード・モデルeセグメントのマージンは-58.9%。
調整後キャッシュフローは29億ドル。
バランスシートの流動性は470億ドルを超え、前四半期比、前年同期比ともに増加した。
見通し:
通期の調整後EBITをコンセンサス107億ドル、事前予想90億～110億ドルに対し、110億～120億ドルと予想。
通期の調整後フリー・キャッシュ・フローは65億ドルから70億ドルの範囲に収まる見込み。
ガイダンスでは、世界経済の不確実性とインフレ圧力、業界全体の顧客インセンティブ上昇とEV価格圧力の継続、保証費用の増加、過去勤務年金収入の減少、為替レート、労働組合との契約交渉に関連する費用などの逆風を想定している。
追い風としては、サプライチェーンの改善、業界販売台数の増加、新型スーパーデューティーの上振れ、商品コストの低下などが挙げられる。
EV事業に関して、現在、2024年中に電気自動車生産台数が60万台に達すると見込んでおり、200万台達成に向け、成長と収益性のバランスを取りながら柔軟性を維持していくと述べている。
FSLR /ファーストソーラー /太陽光発電パネル製造世界大手
⭕️GAAP EPS:実際$1.59 予想$0.94
⭕️売上高:実際$811M 予想$719.41M
前年同期比売上高成長率:30.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$7.00-$8.00 予想$7.24
⭕️2023年通期売上高:実際$3.4B-3.6B 予想$3.46B
Memo:
完全垂直統合型施設により、同社の名目生産能力は350万kW増加し、2026年までに米国で14万kW、全世界で25万kWに達する。
新工場では、シリーズ7モジュールを生産する。
シリーズ7モジュールは、米財務省が現在発行している国内調達ガイダンスで特定された100％米国製部品で製造される見込み。
好調な業績を牽引したのは、シリーズ7モジュールの販売開始を含むモジュール販売量の増加と、モジュールの平均販売価格の上昇である。
FTI /テクニップFMC /トップ 石油・ガス機器およびサービス
❌EPS:実際$0.10 予想$0.16
⭕️売上高:実際$1.97B 予想$1.93B
前年同期比売上高成長率:14.5%
Memo:
サブシーの受注は41億ドル、iEPCIとSubsea 2.0ともに過去最高を記録
サブシーの受注見通しを上方修正、通期では90億ドルに達する見込み
会社全体の受注残は前四半期比25％増の133億ドル
HON /ハネウェルインターナショナル /複合企業体
⭕️EPS:実際$2.23 予想$2.21
❌売上高:実際$9.15B 予想$9.17B
前年同期比売上高成長率:2.2%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$9.05-$9.25 予想$9.16
❌2023年通期売上高:実際$36.5B-$37.3B 予想$36.99B
Memo:
航空宇宙部門は、パンデミックからの回復に伴う航空機需要により、売上高が15％増の33億4,000万ドル。
受注残高は4％増の305億ドル。
性能材料・技術グループの売上高は6％増の28億6000万ドル。
建築技術部門の売上高は1％減の15億1,000万ドル、安全性と生産性ソリューションは22％減の14億3,000万ドル。
通期見通し:
セグメント利益率は22.4％から22.6％の範囲となる見込みで、セグメント利益率は70から90bp拡大する。
営業キャッシュフローは引き続き49億ドルから53億ドルの範囲となる見込み。
フリー・キャッシュフローは引き続き39億ドルから43億ドルの範囲、または2022年第4四半期に締結した和解の正味影響を除くと51億ドルから55億ドルの範囲となる見込み。
INTC /インテル /半導体メーカー
⭕️EPS:実際$0.13 予想$-0.03
⭕️売上高:実際$12.9B 予想$12.14B
前年同期比売上高成長率:%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.20 予想$0.17
⭕️来四半期売上高:実際$12.9B-$13.9B 予想$13.28B
Memo:
クライアント・コンピューティング・グループは67億8000万ドルの売上を上げ、予想を上回った。
データセンターとAIグループの売上は前年比15％減の40億ドル、ネットワークとエッジの売上は38％減の14億ドルだった。
インテルの新興ファウンドリー部門は、売上高が307%増の2億3200万ドルと急増。
2022年10月に一部スピンオフしたモービルアイ（MBLY）に起因する4億5400万ドルの収益を計上。
IP /インターナショナルペーパー /世界最大 製紙会社
⭕️EPS:実際$0.59 予想$0.39
❌売上高:実際$4.68B 予想$4.90B
前年同期比売上高成長率:-13.2%
Memo:
営業キャッシュフロー（非GAAP基準）は2023年通年で2億6,500万ドル。
4,000万ドルの自社株買戻しと1億6,000万ドルの配当により、2億ドルを株主に還元。
KLAC /KLAコーポレーション /半導体製造装置大手
⭕️EPS:実際$5.40 予想$4.86
⭕️売上高:実際$2.36B 予想$2.26B
前年同期比売上高成長率:-5.2%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$4.75-$5.95 予想$4.75
⭕️来四半期売上高:実際$2.225B-$2.475B 予想$2.23B
LUV /サウスウエストエアライン /格安航空会社 パイオニア
❌EPS:実際$1.09 予想$1.10
⭕️売上高:実際$7.04B 予想$6.98B
前年同期比売上高成長率:4.6%
Memo:
ラピッド・リワード・プログラムは引き続き強みとなっており、第2四半期の新規会員数は過去最高を記録、会員数も過去最高を記録し、提携ブランドであるチェースVisaクレジットカードの利用額も過去最高を記録した。
アンシラリー収入も第 2 四半期に過去最高を記録した。
調整後営業利益はコンセンサス8億4,700万ドルに対し8億700万ドル。
コスト面では、燃費効率が前年同期比で3.3%改善したが、これは主に機材に占める-8型機の割合が増加したため。
第2四半期中、21機の-8型機を受領し、11機の-700型機を退役させ、803機で当四半期を終えた。
同社は2023年にボーイングから約70機の-8型機を引き渡し、26機の-700型機を退役させる計画を継続している。
今後の見通しとして、通年のキャパシティが14%から15%増加すると見込んでいる。
MA /マスターカード /クレジットカード
⭕️EPS:実際$2.89 予想$2.83
⭕️売上高:実際$6.30B 予想$6.17B
前年同期比売上高成長率:14.0%
Memo:
第2四半期の総売上高は22.7億ドルと、第1四半期の21.1億ドルから増加。
第2四半期の調整後営業費用は26億ドルで、2023年第1四半期は24億ドル、2022年第2四半期は23億ドル。
第2四半期の調整後営業利益率は58.6％（第1四半期：58.2％、前年同期：57.9％）。
ペイメント・ネットワークの純収入は13%増加し、為替変動の影響を除いたベースでは14%増加した。
グロス・ドル取扱高は現地通貨ベースで12%増の2兆3,000億ドル。
クロスボーダー取引高は現地通貨ベースで24%増加。
スイッチング・トランザクションが17%増加。
MCD /マクドナルド /ファストフード
⭕️EPS:実際$3.17 予想$2.79
⭕️売上高:実際$6.50B 予想$6.29B
前年同期比売上高成長率:13.6%
Memo:
世界の既存店売上高は、コンセンサス9.4%増に対し、外食大手は11.7%増となった。
特筆すべきは、全セグメントが2桁の伸びを示したことで。
米国の既存店売上高はコンセンサスの9.1％増に対し10.3％増。
既存店売上高は、戦略的なメニューの値上げと客数の増加が寄与した。
既存店売上高は、店舗レベルでの成功、文化に関連したブランドおよびマーケティング・キャンペーン、デジタルおよびデリバリーの継続的な成長が寄与した。
インターナショナル・オペレーテッド・マーケット事業部門の当四半期の売上高は、コンセンサスの8.3％増に対し11.9％増。
英国およびドイツを筆頭に、ほとんどの市場で既存店売上高が好調であったことがセグメント業績を牽引した。
国際開発ライセンス市場部門の既存店売上高は、コンセンサスの11.3％増に対し14.0％増。
当四半期は中国を筆頭に全地域で既存店売上高が好調であった。
連結営業利益は当四半期中に81％増加し、恒常為替レートベースでは82％増加した。
これらの業績には、働き方の近代化に向けた社内の取り組みに関連した税引き前のリストラ費用1,800万ドルが含まれている。
純利益は前年同期の11億1,900万ドルに対し23億1,000万ドルだった。
見通し:
通年で約1,500店舗の純増を見込む。
通年の営業利益率は45％程度を予想。
MHK /モホークインダストリーズ /世界最大 床材メーカー
⭕️EPS:実際$2.76 予想$2.65
⭕️売上高:実際$2.95B 予想$2.94B
前年同期比売上高成長率:-6.3%
MLM /マーティン・マリエッタ・マテリアルズ /建設資材大手
⭕️EPS:実際$5.60 予想$4.86
❌売上高:実際$1.82B 予想$1.84B
前年同期比売上高成長率:11.0%
NOC /ノースロップグラマン /ステルス爆撃機 無人偵察機 防衛用機器
(IN-LINE)EPS:実際$5.34 予想$5.34
⭕️売上高:実際$9.58B 予想$9.34B
前年同期比売上高成長率:8.9%
Memo:
正味受取賞金は109億ドル、B/Bは1.14。
営業キャッシュフロー9億1,900万ドル
RCL /ロイヤル・カリビアン /クルーズ
⭕️EPS:実際$1.82 予想$1.58
⭕️売上高:実際$3.52B 予想$3.41B
前年同期比売上高成長率:61.5%
Memo:
見通し:
第3四半期純利回りは、2019年第3四半期と比較して、コンスタント・カレンシーで13.5%～14.0%（報告ベースで14.0%～14.5%）増加する予想。
APCDあたりの燃料を除くNCCは、2019年第3四半期と比較して、コンスタント・カレンシーおよび報告どおりで約11.2%増加する予想。2019年と比較したコスト増加の約半分は、構造的コスト、第2四半期からの営業費用のタイミングシフト、株式報酬費用の増加に関連している。
2023年通年純利回りは、2019年比で11.5%から12.0%増加すると予想される。
APCDあたりの燃料を除くNCCは、2019年比でコンスタントカレンシーで約7.0%増（As-Reportedで6.7%増）が見込まれる。
前回のガイダンスと比較した費用の増加は、株価の上昇と予想される業績による株式報酬費用の増加によるもの。
ROKU /ロク /TV配信
⭕️GAAP EPS:実際$-0.76 予想$-1.27
⭕️売上高:実際$847M 予想$774.53M
前年同期比売上高成長率:10.8%
ガイダンス:
⭕️来四半期売上高:実際$815M 予想$808M
Memo:
プラットフォーム収入は前年同期比11％増の7億4400万ドル。
売上総利益は前年同期比7％増の3億7800万ドル。
アクティブアカウント数は7,350万で、2023年第1四半期より190万純増。
ストリーミング時間は251億時間、前年同期比44億時間増。
ユーザー一人当たりの平均収入（ARPU）は、前年同期比7％減の40.67ドル（12ヵ月累計ベース）。
SHEL /シェル /欧州石油メジャー
❌EPS:実際$1.50 予想$1.61
❌売上高:実際$74.58B 予想$79.22B
前年同期比売上高成長率:-25.4%
Memo:
第2四半期の調整後純利益は、過去最高だった前年同期の114.7億ドル、第1四半期の96.5億ドルから50.7億ドルに減少し、アナリストのコンセンサス予想55.8億ドルを下回った。
第2四半期の統合ガス生産量は98万5,000ブタン／日、液化天然ガス生産量は720万トン／日、上流生産量は170万ブタン／日であり、同社は予想通りであったと述べた。
第2四半期の営業キャッシュフローは前年同期比7％増の151.3億ドルとなり、コンセンサス予想の146.2億ドルを上回った。
2023年第2四半期の調整後利益は51億ドル、石油・ガス価格と精製マージンの低下、販売量の減少、LNGトレーディングと最適化の業績低下。
当四半期の CFFO は 151 億ドルで、48 億ドルの運転資本流入が納税を相殺した。
調整後利益は、価格下落およびトレーディング＆オプティマイゼーションの結果により、2023年第1四半期を下回る。
トレーディング＆オプティマイゼーションの業績は、好調だった2023年第1四半期に比べ、季節性とオプティマイゼーションの機会の減少により大幅に減少。
30億ドルの自社株買いを発表、2023年第3四半期決算発表までに完了予定。
四半期配当は15％増の1株当たり0.331ドル。
2023年の現金設備投資見通しの範囲を230～260億ドルに引き下げ。
2023年第3四半期の見通し：調整後利益 7億～5億ドル
調整後利益見通しは、2023年通年で純費用24～28億ドル。
TXT /テクトロン /航空宇宙・防衛 ヘリコプター 航空機 無人機
⭕️EPS:実際$1.46 予想$1.20
⭕️売上高:実際$3.42B 予想$3.42B
前年同期比売上高成長率:8.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$5.30-$5.20 予想$5.20
Memo:
これは 9,500 万ドルの価格上昇を反映したものですが、販売台数の減少および構成比の低下により 一部相殺された。
テキストロン・アビエーションが当四半期に納入したジェット機は 44 機で、前年同期の 48 機から減少し、商用ターボプロップ機は 37 機で、前年同期の 35 機から増加した。
ベル航空の当四半期の売上は7億100万ドルで、2022年第2四半期から1,400万ドル増加した。
これは、2,100万ドルの価格上昇によるものだが、700万ドルの軍用機の数量減少により一部相殺された。
ベルが当四半期に納入した民間ヘリコプターは35機で、前年の34機から増加した。
これは主に、カウテックス社およびテキストロン社の特殊車両の販売台数と構成が1億2,100万ドル増加し、価格設定による好影響が3,700万ドルあったことによるものです。