JPX 2024年度第2四半期決算分析 - 構造的な市場活性化の兆し

JPX(日本取引所)第2四半期決算レポート、「活況」の陰で進む静かな構造転換

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きらく: 「今日はちょうど良い紅茶が入ったわ。JPXの2024年度第2四半期決算を見ながら、じっくり分析してみましょう。」

銭太郎:… https://t.co/FWLLLZFAr4 pic.twitter.com/vr82CHEf2R

— きらくの個別株観測所 (@rSu8bySbnrSIDPX) October 29, 2024

【業績の全体像】

営業収益: 818億円 (+11.5%)

- 株式売買の活況に加え、ETF市場の拡大が寄与

- 情報提供収入の増加は、海外投資家の関心高まりを示唆

営業利益: 477億円 (+7.2%)

- システム投資増でコスト増も、収益拡大で吸収

- デジタル化投資は将来の競争力強化に不可欠

当期利益: 323億円 (+2.8%)

- 6四半期連続の増益、収益基盤の安定性を確認

- 高い利益率は取引所ビジネスの強みを反映

【収益構造の変化】

1. 取引関連収益の質的変化

・プライム市場売買代金: +28.2%

- 海外投資家の買い越し継続

- コーポレートガバナンス改革の浸透による評価向上

・ETF取引: +33.3%

- 個人投資家のインデックス投資拡大

- 機関投資家の資産配分見直しの影響

2. 新たな収益源の成長

・情報関連収益: +10.2%

- 指数ライセンス収入の伸長

- データビジネスの収益化進展

・システム関連収入: +10.4%

- 取引の高速化・高度化ニーズへの対応

- クラウドサービスの拡充

【構造変化を示す指標】

1. 取引参加者の多様化

- 海外投資家の取引シェア上昇

- 個人投資家の取引スタイル変化

2. 商品構成の進化

- ETF・ETN取引の存在感増加

- デリバティブ商品の多様化

3. 収益源の分散化

- 取引手数料依存からの脱却

- 情報・システム収入の安定的成長

【今後の展望】

・TOPIX改革の効果が今後顕在化の見込み

・市場機能の強化でグローバルな競争力向上

・デジタル投資による新規ビジネス創出の可能性