日々の壁打ち：2024/2/20～2/23までの米国市況をGPTsが分析する（次週の予測付き）

2024年2月24日 17:45

2024/03/02更新：2月の予測部分を含む記事を公開いたします。以後、無料となります。

ChatGPTで、自分のためにMy GPTsを開発すると、とても面白い体験を味わえる。このnoteは、My GPTsとの付き合い方の記録である。

このnoteのポイント

詳細な分析: 本noteは、2024年2月20日から23日までの米国市況についての分析を提供します。各市場セグメント（株式、国債、外為、原油、金市場）にわたる詳細な分析が提供されており、読者に市場の全体像を理解するのに役立ちます。
データの活用: 実際の市場データと経済指標を用いた分析がなされており、その信頼性と具体性を高めています。
将来展望: 現在の市場状況から将来に向けた推測を行い、投資家が参考にできる洞察を提供しています。
AI技術の応用: ChatGPTを使用した市場分析の事例として、AI技術を活用した新しい分析手法を使用しています。このアプローチは、時系列分析のための数学的モデルを構築することではなく、関連するエピソードとの文脈で様々な経済指標の方向性の変化をGPTの独自の評価関数を通じて解釈することです。これは、経済指標の変化から市場の方向性を把握する経済統計の専門家エキスパート的な直感を、GPTsを使用してシミュレートしていることに最も近いと思われます。数学的モデルに基づく時系列分析を避ける選択は、元々Econometricsの中で構造分析に属していた背景から来ています。

テーマ：2024/2/20～2/23までの米国市況を分析し、次週の注目ポイントを抽出する

2024/2/12～2/16までの米国市況は、19日のPresidents' Dayのお休みの後にはじまった。毎年この期間は、市場が弱気に傾く時期でもあり、実際この前の週の最後の取引日、およびこの週の最初の取引日のダウ指数は、終値で共にマイナスという結果から始まった。つまり、前週の下降気味の引けが今週の頭まで引き継がれたということだ。これが市況全体が変わる潮目になったのかどうかが、今回の分析のポイントでもある。

それを踏まえた上で、今週の米国市況をGPTs『U.S. Market Summary』に分析させてみよう。
分析に使用する資料は、

Bloombergの日々の米国市況ニュースから、『U.S. Market Summary』が抽出した日々の米国市況レポート4日分（2024/2/20～2/23）
該当期間の各市場の代表的指数のCSVデータ

である。一部の市場は、終値ではなくBloombergニュースの編集時であることを注意して欲しい。

STEP 1: 分析期間の主要なトピック要約

株式市場

2024年2月20日には大型ハイテク株が売られ、S&P500は過去最高値から後退しました。特にNVIDIAの決算発表前に株価が4%以上下落しました。
2024年2月21日、NVIDIAの決算発表を控え、市場はプラス圏に浮上。決算後の時間外取引でNVIDIAの株価が上昇しました。
2024年2月22日、NVIDIAの強気な見通しにより、AIブームが再燃。米経済の強さが経済統計で示され、株式市場は大幅に上昇しました。
2024年2月23日、AIへの熱狂によるハイテク株の上昇は一服し、市場は方向感を欠きました。

国債市場

2024年2月20日、米国債市場では短期物が好調で、利回り曲線がきつくなりました。
2024年2月21日、20年債入札の需要が弱く、長期債利回りは今年最高の水準に上昇しました。
2024年2月22日、強い米経済の見通しがリスク志向を強化し、米国債利回りは年初来最高を更新しました。
2024年2月23日、米国債利回りは低下し、特に長期債で顕著な低下が見られました。

外為市場

2024年2月20日、ドルは下落しましたが、その後の日々で大きな動きは見せず、ほぼ変わらずに推移しました。
2024年2月23日にはドル指数はほぼ変わらずでしたが、週間ベースでは今年初のマイナスを記録しました。

原油市場

2024年2月20日、ニューヨーク原油相場は反落しましたが、22日には米原油在庫の伸びが予想を下回り、価格は続伸しました。
2024年2月23日、原油価格は反落し、WTI先物はバレル当たり77ドルを割り込みました。

金市場

2024年2月20日、金相場は4営業日続伸しましたが、22日には下落しました。
2024年2月23日、金は反発し、週間で1%余り上昇しました。

STEP 2: 分析期間における各指数の変化

以下は、2024年2月20日から2024年2月23日までの各指数の開始日と終了日の比較結果です。

この表は、各市場の指数名ごとに、期間開始時と終了時の終値、その期間における変化量と変化率を示しています。 この分析期間では、株式市場と外為市場でのドル／円が上昇しましたが、原油市場ではWTI先物が下落しました。国債市場では、2年債利回りが上昇しましたが、30年債と10年債の利回りは若干下落しました。金市場では、金スポットと金先物価格が上昇しました。

STEP 3: 分析期間における週単位の変化状況と総評

株式市場

週の初めには、大型ハイテク株を中心に売りが進みましたが、NVIDIAの決算発表を前に市場はプラス圏に回復しました。特にNVIDIAの株価は、強気な見通しにより大幅に上昇し、市場全体にポジティブな影響を与えました。週末には、AI関連株を中心に一時的な上昇が見られましたが、市場は方向感を欠き、小幅な変動に留まりました。

国債市場

週の始め、短期債のパフォーマンスが良く、利回り曲線は急勾配になりました。中盤には20年債の入札需要の低迷により、長期債利回りが上昇しました。しかし、週末にかけては、特に長期債の利回りが低下し、全体的に落ち着いた動きとなりました。

外為市場

週を通じてドルはほぼ横ばいで推移しましたが、ドル/円はやや強含み、ユーロ/ドルはわずかに上昇しました。FOMCの議事要旨公開後も大きな動きは見られず、市場は比較的落ち着いた状態を保ちました。

原油市場

週の始めには原油相場が反落しましたが、中盤には米国の原油在庫が予想を下回る結果となり、価格が回復しました。しかし、週末には再び下落し、200日移動平均を割り込む形となりました。

金市場

週の初めには金相場が続伸しましたが、中盤には方向感を欠く値動きとなりました。週末には反発し、週間で1%以上の上昇を記録しました。

総評

この週は、NVIDIAの決算発表が市場全体に大きな影響を与え、特に株式市場でのAI関連株の動向が注目されました。国債市場では、長期債の利回りが週半ばに上昇したものの、週末には落ち着きを見せました。外為市場は比較的静かな一週間でしたが、原油市場は週末にかけて下落しました。金市場は週間通して比較的ポジティブな動きを見せました。

ここからは予測の部分も含むので、有料コンテンツとさせていただきます。
興味がある方のみ、投げ銭をよろしくお願いします。

当たり前ですが、未来に関する事項の予測（予想、予言のいずれにしても）が、必ずあたることは有り得ません。それはAIを使っても同じことです。これ以降の記事は、正確性を保障するものではないことを注意してください。

はじめに：ここからの、予測を含む分析結果の読み方

さて、一般的には2月の米国市場は、前半までが強く、後半になると弱いという傾向があるといいます。冒頭にも書いたように、2/19のPresidents' Dayを境に、市場は調整に入る様子を一瞬見せたのですが、NVIDIAの予想を越える好決算で、2/22には「AI銘柄ブーム」が再燃しました。続く23日は、特に主だった経済指標の発表もなかったので、方向感が定まらずという印象でした。果たしてこの上昇は来週も続くのかどうか？

STEP 4: 次週の市場変化の推測

株式市場

NVIDIAの株価動向やAIブームの持続性に注目が集まります。AI関連株の動向が市場全体に影響を与える可能性があり、特にテクノロジーセクターにおけるポジティブなセンチメントが継続するかが鍵となります。ただし、高値警戒感や利益確定売りも予想されるため、市場は波乱含みな展開になる可能性があります。

国債市場

長期債利回りの低下が続くかどうかが注目されます。市場の波乱要因としては、国債の需給動向やインフレ期待の変動が挙げられます。また、他国との利回り差の動向も市場に影響を与える可能性があります。

外為市場

ドルの動向は、米国の経済指標や連邦準備制度（FRB）の政策見通しに左右される可能性が高いです。ドル/円は150円台を維持するか、またユーロ/ドルは1.08ドル台での推移が続くかが注目されます。

原油市場

世界経済の見通しや地政学的リスクが原油市場に影響を与える可能性があります。また、週末にかけての原油在庫レポートや生産量の動向も市場の方向性を決定づける要因となります。

金市場

金相場は、ドルの動きやリスク回避のセンチメントに影響を受けることが予想されます。金融市場のボラティリティや地政学的緊張の高まりが金価格を押し上げる可能性がありますが、ドルの強さが金価格の上昇を抑える要因となるかもしれません。

総評

来週の市場は、引き続きNVIDIAをはじめとするテクノロジー関連株の動向や、主要経済指標の発表、地政学的要因によるリスクセンチメントの変化に注目が集まります。市場の方向性は複数の要因によって左右されるため、投資家は様々なシナリオに備える必要があります。

STEP 5: 分析期間を通じて注目すべきトピック

株式市場

NVIDIAの決算発表とAIブーム: NVIDIAの決算発表が市場に与えたポジティブな影響と、AI技術に関連する株式のパフォーマンスに注目が集まりました。今後もこのセクターの動向が市場のセンチメントに大きな影響を与える可能性があります。
ハイテク株の動向: 特に「マグニフィセント・セブン」などの大型ハイテク株のパフォーマンスが、市場全体のトレンドに影響を与える重要なファクターです。

国債市場

利回りの動き: 短期債から長期債にかけての利回り曲線の動向が市場のリスクセンチメントを反映しています。特に、長期債利回りの上昇や低下は、市場のインフレ期待や経済成長見通しに関する手掛かりとして注目されます。

外為市場

ドルの動き: 米国経済の見通しやFRBの政策方向性に関するニュースがドルの動向に大きな影響を与えます。特に、ドル/円レートやユーロ/ドルレートは、国際的な資金フローの変化を示す重要な指標です。

原油市場

供給と需要のバランス: 地政学的な緊張や経済活動の再開程度が原油価格に影響を与えます。原油在庫のデータや生産量の調整に関するニュースは、価格の重要なドライバーです。

金市場

金の安全資産としての役割: 不確実性が高まる中で、金がどのように安全資産として機能するかが注目されます。金利の動向やドルの強さによって、金価格に影響を与える要因が変わる可能性があります。

総評

分析期間中、特に注目すべきはNVIDIAの決算発表とそれに伴うAIブームの再燃でした。この動向は、特にテクノロジーセクターだけでなく、市場全体にもポジティブな影響を与える可能性があります。一方で、国債市場の利回り動向、ドルの価値、原油と金の価格変動は、引き続き経済全体のセンチメントを反映する重要な指標となります。投資家はこれらの要素に注目し、市場の変動に備える必要があります。

以降、GPTsとのディスカッションに基づく出力結果です。

テーマ1：今後の市場展望と戦略

市場展望

株式市場: AIブームによるテクノロジーセクターの勢いは続く可能性がありますが、高値警戒感や利益確定売りによる調整も予想されます。NVIDIAのようなリーダー企業の動向が市場全体に影響を及ぼす可能性が高いため、これらの企業の動向に注目が必要です。
国債市場: 長期債利回りの動向には注意が必要です。経済指標やインフレ期待、他国との利回り差が市場に影響を与える可能性があります。需給動向も市場のボラティリティに寄与する要因です。
外為市場: ドルは経済指標やFRBの政策見通しに左右されるため、これらの発表に注意が必要です。ドル/円やユーロ/ドルの動向は、特に貿易や投資戦略に影響を与える可能性があります。
原油市場: 世界経済の見通しや地政学的リスクが価格変動の主要因です。また、原油在庫や生産量のレポートにも注目が必要です。
金市場: リスク回避のセンチメントやドルの動きが金価格に影響を及ぼします。金融市場の不安定性や地政学的緊張が高まると、金への投資需要が増加する可能性があります。

戦略

分散投資: 現在の市場環境は不確実性が高く、様々なセクターや資産クラスにまたがる分散投資がリスク管理に有効です。
機動的なポジション調整: 市場のニュースや経済指標に基づいて、機動的にポジションを調整することが求められます。特に、テクノロジーセクターなどの変動が激しいセクターに投資する場合は、短期的な市場の動向に注意深く対応する必要があります。
地政学的リスクのモニタリング: 地政学的緊張や政治的不確実性は、短期的に市場センチメントに大きな影響を与える可能性があります。これらのリスクに対するモニタリングと迅速な対応が重要です。
リスク管理の徹底: ストップロスオーダーの設定やポートフォリオのリバランシングを通じて、リスク管理を徹底することが重要です。市場の急変動に備え、損失拡大を防ぐ措置を講じてください。

今後の市場は、複数の要因により大きく動く可能性があります。投資戦略は、現在の市場環境と個々のリスク許容度に基づいて慎重に計画することが重要です。

戦略に関しては、妥当なものしか回答してきてはいませんが、中に「ポートフォリオのバランシング」の提案がでているのは、気に留める価値があるかもしれません。来週末よりはじまる3月は、大手の機関投資家がポートフォリオのバランシングを始めるタイミングです。大手の機関投資家がポートフォリオ調整を開始すると、年の初めから好調だった株式市場は弱含む可能性が高くなります。これと「利確売りが発生する可能性」の指摘はちょっと気に留めておいてもいいかもしれませんね。

テーマ2：来週の経済指数の与える影響について

来週の米国市場における経済指標の発表は、市場のセンチメントや個々の資産クラスに様々な影響を及ぼす可能性があります。以下に、各経済指標の発表が市場に与える可能性のある影響について概説します。

2/26: New Home Sales

新築住宅販売数は住宅市場の健全性を示す指標です。予想を上回る数値は経済の強さを示し、株式市場にポジティブな影響を与える可能性がありますが、金利が上昇する要因ともなり得ます。

2/27: Consumer Confidence

消費者信頼感指数は、消費者の経済に対する見通しを示す指標です。高い数値は消費支出の増加を示唆し、特に消費者関連株にポジティブな影響を与える可能性があります。

2/28: GDP - Q4 Revised

国内総生産(GDP)の改定値は経済成長のペースを示します。予想よりも強い成長は市場全体にポジティブな影響を与えますが、インフレ圧力の高まりを懸念させる要因にもなり得ます。

2/29: Weekly Unemployment Report

週次失業保険申請件数は、雇用市場の健全性を示す即時の指標です。高い申請件数は経済の弱さを示唆し、市場センチメントを悪化させる可能性があります。

2/29: Chicago PMI

シカゴ購買部協会指数(PMI)は製造業の活動状況を示す指標です。50を超える数値は拡大を、50未満は収縮を示します。市場はこの指標を経済の健全性のバロメーターとして注視しています。

2/29: PCE

個人消費支出(PCE)は、消費者の支出パターンを示す指標で、インフレ測定にも用いられます。FRBはこの指標を密接に監視しており、高い数値はインフレ圧力の高まりを示し、金融政策の引き締めを促す可能性があります。

3/1: Consumer Spending

消費者支出は経済活動の重要な駆動力です。増加は経済の強さを示しますが、過度な増加はインフレ懸念を高める可能性があります。

3/1: ISM Index

供給管理協会(ISM)製造業指数は、製造業の健全性を示す重要な指標です。この指数が市場の予想を上回れば、経済の強さを示すことになり、株式市場にとってはポジティブなニュースです。

3/1: University of Michigan Consumer Sentiment

ミシガン大学の消費者センチメント指数は、消費者の気持ちと支出意向を反映しており、高い数値は消費者支出の増加を示唆し、経済全体にポジティブな影響を与える可能性があります。

これらの経済指標の発表により、市場のボラティリティが高まる可能性があるため、投資家はこれらの発表に注意を払い、ポートフォリオを適宜調整することが重要です。また、これらの指標は金融政策の方向性にも影響を与えるため、FRBの声明や発表にも注意を払う必要があります。

特に注意すべき指数を3つ挙げるなら？

来週発表される経済指標の中で特に注目すべき3つを挙げると、以下の通りです：

2/28: GDP - Q4 Revised

国内総生産(GDP)の改定値は、経済の全体的な成長の健全性を示す重要な指標です。特に、四半期の経済成長率の改定値は、市場参加者が経済の基本的な強さを評価する上で重要なデータポイントとなります。予想を上回る成長率は経済の強さを示し、株式市場にとってはポジティブなシグナルとなり得ますが、インフレ圧力の高まりや金融政策の引き締めを示唆する可能性もあります。

2/29: PCE

個人消費支出(PCE)は、消費者支出の動向を示す重要な指標であり、インフレの主要な指標の一つでもあります。FRBは特にこの指標をインフレ測定のために密接に監視しており、その数値は金融政策の方向性に直接的な影響を与える可能性があります。PCEが予想を上回ると、インフレ圧力が高まっていることを示し、金利の上昇や株式市場のボラティリティの増加を招くことがあります。

3/1: ISM Index

供給管理協会(ISM)製造業指数は、製造業の活動の健全性と拡大または収縮の状況を示す指標です。50以上の値は拡大を、50未満の値は収縮を示します。この指数は経済の先行指標の一つと見なされており、特に製造業が重要な役割を果たしている経済では、その数値は市場のセンチメントに大きな影響を与えることがあります。

これらの指標は、経済の健全性、インフレ圧力、製造業の活動状況に関する重要な情報を提供し、それぞれが市場の見通しや金融政策の方向性に影響を及ぼす可能性があるため、特に注目されています。

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