中学生が40日間でベンチャー企業のCFOを目指す 16日目「タームシートには何が載ってるの?」
こんにちは、もひもひです。
今日は、VCがいざベンチャーに投資する!となった時に取り交わす、投資契約の書面(タームシート)に載ってる内容、取り決める中身を見ていきます。
参考にしたのは、以下の第8・9章。
■読んで知ったこと
・ベンチャーがVCに売り込む(ピッチ)上では以下を伝える。
1.市場規模 デカいことを伝える
2.チーム 最高のチームだと伝える
3.製品 イケてることを伝える
4.市場進出 こうやって顧客獲得して市場に進出します、と伝える
5.次の資金調達ラウンドの計画 次の資金調達までのマイルストーンを伝える
タームシートには以下のようなことが書かれる。
・転換負債(ノート、とほぼ同義) 負債だが初回の資金調達時にシリーズAの投資家の株式購入価格で株式に転換されるもの。
シードステージで株式で資金調達しようとすると法的手続きなど面倒なので、転換負債で借りればそれをシリーズAの資金調達まで先延ばせる。
・プレマネー+投資総額=ポストマネー
・残余財産の優先受領についてタームシートに書かれることが多い。
・ダウンラウンドするときは大幅な希薄化リスクがある。その防止条項が定められることがある。ダウンラウンド時の株価に合わせて株数を増やせる、など。
あんまり自分でも噛み砕けてないので、そのうち物語風に書き換えたりして理解を深めたいですね。とりあえず本書は淡々と読了を目指します、明日も。
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