株式投資・企業分析⑨ゼネテック

2023年11月25日 13:20

　企業分析の9回目は、システムエンジニアリング会社のゼネテックとします。noteがずいぶん書きやすくなったり画像が残るのでDLsiteで書いていた記事も移行しようかな。今回は簡易的な記事です。

基本的な企業情報

　東証S上場で、従業員数350人、時価総額は57億円。

　「SS(システムソリューション)」「ES(エンジニアリングソリューション)」「GPS」事業の3つに分かれています。

※2024年の決算期をもって、セグメントの名前を変更。ついでに事業概要も下記画像にまとめておきます

セグメント売上高・利益率の推移など。ES事業は営業先の予算が余るからか4Qによく売れる。

一応四半期ごとのセグメント利益も掲載

　所謂ほかの会社でもやってそうなIT開発なんですけど、車載関係など旬の事業や、ソフトウェアだけでなくハードウェアも扱えること、また利益率が高くそれでいて上昇傾向なのは誇れるところで、今のゼネテック社の稼ぎ頭になっています。

3次元CADもやっているそうですが、離散事象解析3Dシミュレーションソフトウェア「FlexSim」っていうのが好調なんだとか。

　8名までの災害時限定位置情報共有アプリ「ココダヨ」を展開して、家族向けなどの安否確認に用いる。金のなる木の優良事業。ただ、ドコモが今後ドコモショップなどの代理店販売を縮小する中で~~抱き合わせで無理やり売れた~~スゴ得コンテンツをサービス終了とかの懸念アリ。

4Qが強いこと考えたら達成はできるかな？ただ株価見るとそれより↑は織り込んでそうで

　結構厳しい中期経営計画を立てています。売上高だけならM＆AをSS、ES事業各所で進めているのでできなくはないのですが、営業利益率は非常に厳しく、営業利益もかなり無理がある数字では？と思います。その達成に向けた会社の事業で重要なのが、ES事業の「FlexSim」に注目しています。

　特にこのページ内の自動搬送AGVにおいてデッドロックを避ける実装をするのは相当難しく、これだけでも導入したいって考える事業所も多いのでは。ここまで日本語化してくれると、「自分でもできそう」って考えられ、導入の後押しになるんじゃないかなと。

CADなどで実績多数であるPTC社と、PLM(製品ライフサイクル管理のこと)についてタッグを組んでスタート。

さらに協力体制を築けるなら、CADを即取り込んでFlexSimに投げたりってのもできるのかな。それができてCADを動かせるってなったら面白そう（筆者の妄想）

　業績的には長らく不振で、昨年たくさんかけた広告宣伝費がようやく帰ってきた。ちょっと最近は煽られたり無駄に注目浴びている株ですが、今後どうなるか注目していきたいです。